Антикризисное управления

Для объективного анализа состояния предприятия  и оценки риска наступления неблагоприятных  условий необходимо провести детальную  диагностику его финансового  состояния. Диагностика организации  может осуществляться внешними и  внутренними аудиторами.

Внешний аудит может проводиться органами власти, оценщиками, инвесторами, кредиторами, поставщиками и покупателями, иными  участниками рынка. Он основывается на официальной бухгалтерской и  статистической отчетности. Цель внешнего аудита - определение причин возможного возникновения кризисной ситуации (неплатежеспособности) и выбор антикризисных мер;

Внутренний  аудит базируется на данных оперативного учета (главных книг, ведомостей, сводных  таблиц). Такая информация носит  конфиденциальный характер. Цель внутреннего аудита - оценка внутренних резервов предотвращения неплатежеспособности предприятия или восстановления его платежеспособности.

Наилучшие результаты аудита достигаются, когда  внутренние и внешние аудиторы работают согласованно, что исключает проблему конфликта интересов.

Виды  диагностики неплатежеспособности организации:

дескриптивный - это анализ описательного характера; представляет финансовую отчетность в  различных разрезах и предназначен в основном для внешних пользователей;

предикативный - это анализ прогностического характера, используется для определения будущих доходов и возможного финансового состояния предприятия, например анализ вероятности банкротства и мер по восстановлению платежеспособности предприятия;

нормативный - это анализ, позволяющий сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми.

Методы  диагностики несостоятельности  организации:

горизонтальный (трендовый) - сравнение каждой позиции  отчетности с рядом предшествующих и определение основной тенденции динамики показателей в будущем (очищенной от случайных величин);

вертикальный (структурный) - определение структуры  итоговых финансовых показателей и  выявление влияния каждой позиции  отчетности на результат в целом;

относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными элементами различных форм отчетности и определение их взаимосвязей;

факторный - исследование влияния отдельных  факторов на результативный показатель с помощью статистических приемов.

сравнительный - сравнение сводных показателей отчетности с показателями других предприятий;

Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ

Данный  анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов. Желательно, чтобы этот период составлял не менее трех лет. Этот анализ позволяет проследить динамику развития организации за ряд периодов.

Особое  внимание уделяется случаям, когда  изменение одного показателя по экономической  природе не соответствует изменению  другого показателям (например, запасы материалов и НДС по приобретенным ценностям, дебиторская и кредиторская задолженности и т.п.).

Горизонтальный  анализ баланса организации начинается, как правило, с создания аналитической  таблицы на основании показателей  формы № 1 бухгалтерского баланса.

При резком изменении комплексных статей баланса (например, таких как запасы, дебиторская  задолженность, кредиторская задолженность  и т.д.) производится горизонтальный анализ их составляющих. Например, по запасам: сырье и материалы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты.

Вертикальный (структурный) финансовый анализ

Данный анализ осуществляется в  целях определения удельного  веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результатов с данными предыдущих периодов, что позволяет установить структуру активов и капитала организации и ее вложений и динамику ее изменения за рассматриваемые периоды.

Вертикальный  анализ осуществляется в основном по показателям (статьям) форм № 1 и 2 бухгалтерской  отчетности организации.

Для проведения анализа и оценки изменения структуры  отдельных статей актива и пассива  баланса составляются аналитические  таблицы. В них фиксируются основные статьи баланса за исследуемый и предыдущие годы, и их удельный вес в общей сумме активов, а также относительный прирост по этим статьям.

Анализ  относительных показателей (коэффициентов)

Большинство методов диагностики финансового  состояния организаций основано на расчетах и анализе различных финансово-экономических коэффициентов, выявлении влияния производственно-хозяйственной деятельности организаций на их значение и взаимосвязи. В результате определяются причины утраты платежеспособности и, как следствие, проявления той или иной формы финансовой несостоятельности организаций.

Для расчета  показателей и коэффициентов  используются в основном данные из форм бухгалтерской отчетности и  Главной книги.

Факторный финансовый анализ

Основной идеей создания моделей факторного анализа является то, что по данным наблюдений тренда и поведения некоторых коэффициентов различных фирм до момента банкротства можно делать прогнозы. Считается, что признаки ухудшения обстановки, о которых сигнализируют изменения коэффициентов, можно выявить достаточно рано, чтобы принять меры и избежать значительного риска невыполнения обязательств и банкротства.

Одной из простейших моделей прогнозирования  вероятности банкротства считается  двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (например, показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, затем результаты складываются с постоянной величиной, полученной тем же (опытно-статистическим) способом. Если результат оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение указывает на высокую вероятность банкротства. Такая модель не обеспечивает всесторонней оценки финансового состояния предприятия, поэтому возможны слишком значительные отклонения прогноза от реальности.

4. Сравнительный финансовый анализ 

 

Сущность методики сравнительного анализа состоит в сравнении сводных показателей отчетности предприятия с показателями других предприятий отрасли. Предприятия предварительно делятся на классы кредитоспособности по следующим основаниям:

I класс  кредитоспособности - фирмы, имеющие  хорошее финансовое состояние  (финансовые показатели выше среднеотраслевых, с минимальным риском невозврата кредита);

II класс  - предприятия с удовлетворительным  финансовым состоянием (с показателями  на уровне среднеотраслевых, нормальным  риском невозврата кредита);

III класс  - компании с неудовлетворительным финансовым состоянием, имеющие показатели на уровне ниже среднеотраслевых, с повышенным риском непогашения кредита.

На  основе фактических данных рассчитываются коэффициенты для группы однородных предприятий данной отрасли. Полученные данные по каждому коэффициенту представляются в виде таблицы. В качестве примера можно привести таблицы, разработанные учеными Казанского государственного технологического университета для машиностроения и предприятий оптовой торговли.

 

 

                                          Заключение

 

Существует  большое количество методов оценки финансового состояния организации, которые могут дать представление  о ее слабых местах и даже оценить  вероятность ее банкротства. Методы горизонтального и вертикального  анализов позволяют судить о структуре и динамике основных показателей баланса предприятия, метод коэффициентов непосредственно указывает на проблемные места, многофакторные модели оценивают финансовое состояние компании в целом, а сравнительный анализ позволяет учесть показатели работы других предприятий рынка.

Суть  механизмов антикризисного управления заключается во внедрении системы  методов предварительной диагностики  угрозы банкротства и своевременном  проведении финансового оздоровления организации, обеспечивающего ее выход из кризисного состояния. Само по себе финансовое оздоровление состоит из трех этапов: этап устранения неплатежеспособности, этап восстановления финансовой устойчивости, и этап обеспечения финансового равновесия.

Государственное регулирование кризисных ситуаций напрвлено на недопущение системных кризисов на рынках и обеспечении гарантий максимального возврата средств кредиторам обанкротившегося предприятия. Новый закон о банкротстве детальнейшим образом описывает процедуру банкротства и правила действия сторон. Законодательные процедуры ориентированы в первую очередь на поиск возможностей по санации предприятия, и лишь при полном исчерпании таких возможностей – на его ликвидацию.

Список литературы

 

1. Антикризисное управление. Теория  и практика: учебное пособие для ВУЗов, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000) / В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хавин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

2. Кризисное управление для руководителей  и менеджеров. Р. Хит. - М.: Издательство  ЛОРИ, 2004

3. Антикризисное  управление. Учебник/ Е. П Жарковская, Б.Е. Бродский. - 3-е изд., испр. и  доп. - М.: Омега-Л, 2006.

       4. Антикризисное  управление: учебное пособие для  студентов ВУЗов. / А.Т. Зуб - М.: Аспект Пресс, 2005.

        5. Богачев В.Ф. и др. "Промышленность России: антикризисные стратегии предприятий. - СПб.: Издательский дом "Коврус"

      6. Баринов В.А. Антикризисное управление./ В.А.Баринов. – М.: ФБК – Пресс, 2005

    7.Гусев В.И. Антикризисное управление: Конспект лекций./ В.И.Гусев. – М.: МИЭМП, 2006.

       8. Жарковская Е. Антикризисное управление. – М.: Омега – Л, 2006.

 9.Макаренков Н.Л., Касьянов В.В. Антикризисное управление./ Н.Л.Макаренков, В.В.Касьянов. – М.: Феникс, 2005