Аналитические модели в стратегическом менеджменте

Содержание

1. Многофакторные аналитические модели…………………………………..2

1.1 Общая трехфакторная модель - формула Дюпона………………………..2

1.2Многофакторная   модель   Фишбейна…………………………………….5

1.3 Модели   многофакторного  корреляционного анализа………………….8

2.Влияние конкурентных  факторов на стратегию предприятия…………….9

Список использованной литературы…………………………………………16 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Многофакторные аналитические модели

1.1 Общая трехфакторная модель - формула Дюпона.

     Одним из методов экономического анализа  является факторный анализ различных экономических показателей. В процессе факторного анализа показателей идет построение   многофакторной  зависимости с последующим анализом и выявлением влияния каждого отдельного фактора на конечный результат. Любой факторный анализ показателей начинается с моделирования  многофакторной   модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами. Многофакторная   модель  предполагает воздействие на рост всех факторов экономического роста. Она показывает, как разное сочетание факторов воздействует на количество вариантов производимой продукции.

     При моделировании функциональных факторных  систем необходимо соблюдать ряд  требований.

1. Факторы, включаемые  в модель, должны реально существовать  и        иметь конкретное физическое значение.

2. Факторы, которые  входят в систему факторного  анализа показателей, должны иметь  причинно-следственную связь с  изучаемым показателем. 

3. Факторная  модель должна обеспечивать измерение  влияния конкретного фактора  на общий результат.

  Рассмотрим следующие многофакторные модели.

Общая трехфакторная  модель (формула Дюпона (The DuPont System of Analysis)). Она позволяет изучить причины, влияющие на изменение чистой прибыли, приходящейся на собственный капитал, дает возможность реинвестировать ее, наращивать обороты.

Формула Дюпона имеет вид:

где Рск —  рентабельность собственного капитала, %;

ЧП — чистая прибыль предприятия за расчетный  период;

СК — собственный  капитал на последнюю отчетную дату;

А — активы предприятия  на последнюю отчетную дату;

ВР — выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг) за расчетный период.

     Если  в результате анализа бухгалтерской  отчетности установлено, что чистая прибыль, приходящаяся на собственный  капитал, уменьшилась, то выясняют, за счет какого фактора это произошло:

• снижения чистой прибыли на каждый рубль выручки от реализации;
• менее эффективного управления активами (замедления их оборачиваемости), что приводит к уменьшению выручки от реализации;
• изменения структуры авансированного капитала.

     Анализ  показателя чистой прибыли, приходящейся на собственный капитал, используют при решении вопроса, насколько  предприятие может повысить свои активы в будущем без прироста привлеченного капитала (кредитов и  займов), т. е.:

• при выборе рациональной структуры капитала;
• при решении вопроса об инвестициях во внеоборотные и оборотные активы.

   Перечисленным в формуле Дюпона факторам как  по уровню значений, так и по тенденции  изменения присуща отраслевая специфика. Так, показатель ресурсоотдачи (ВР/А) может  иметь невысокое значение в  высокотехнологичных отраслях, отличающихся повышенной капиталоемкостью (тяжелое машиностроение, электроэнергетика, нефтедобыча, железнодорожный транспорт и пр.), а показатель рентабельности продукции (ЧП/ВР), наоборот, в них будет относительно высоким. При анализе рентабельности во временном разрезе учитывают три главные особенности данного показателя, важные для обоснованных выводов. Первая особенность связана с временным аспектом деятельности предприятия.

   Коэффициент рентабельности продукции определяется итогами работы предприятия за отчетный период. Вероятный эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Когда предприятие  переходит на новые перспективные  технологии или виды продукции, требующие  больших инвестиций, рентабельность капитала может временно снижаться. Если инвестиционная стратегия выбрана  правильно, то понесенные затраты в  будущем окупятся. Поэтому уменьшение рентабельности в отчетном периоде  нельзя рассматривать как негативный фактор в деятельности предприятия.

   Вторая  особенность определяется фактором риска. Многие управленческие решения  связаны с выбором (дилеммой): высокая  прибыль или минимальный риск. При первом варианте решения ориентированы  на максимизацию прибыли, что сопряжено  с высоким риском. При втором варианте — прибыль и риск минимальны.

   Третья  особенность связана с оценкой  составляющих элементов рентабельности собственного капитала. Числитель дроби (ЧП/СК), т. е. чистая прибыль, динамична  и отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен  в основном за истекший период. Знаменатель  показателя, т. е. собственный капитал, складывался в течение ряда лет. Он выражен в книжной (учетной) оценке, которая может существенно отличаться от текущей (рыночной) оценки.

   Более того, книжная оценка собственного капитала не имеет отношения к  будущим доходам предприятия, поскольку  не все параметры могут быть отражены в балансе предприятия. Например, престиж компании, торговая марка, современные технологии, квалифицированный управленческий персонал и другие параметры не имеют стоимостной оценки в отчетности. Поэтому рыночная цена акций акционерного общества может значительно превышать учетную цену.

   Таким образом, высокое значение коэффициента рентабельности неэквивалентно высокой  отдаче на инвестируемый капитал  в данную компанию. Необходимо не только ориентироваться на рентабельность собственного капитала, но и принимать  во внимание рыночную цену компании. Цену компании при ее продаже отражают в составе нематериальных активов (на счете 04), что и характеризует  ее деловую репутацию.

   Рассматривая  модель Дюпона, можно сказать, что на рентабельность активов организации оказывают влияние рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала и доля собственного капитала в общей массе активов организации. 

   1.2 Модели   многофакторного  корреляционного анализа

   Значительно увеличивает возможности поиска дополнительных резервов повышения  эффективности производства применение экономико-математической  модели   многофакторного  корреляционного анализа.

   Используя экономико-математический метод множественной  корреляции, определяющие зависимость  определенного обобщенного показателя, характеризующего объект исследования, от изменения значений факторных  показателей. Отбор этих показателей  для корреляционной модели целесообразно  осуществлять на базе применения аналитических  группировок, способа сравнения  параллельных и динамических рядов, линейных графиков, а также в процессе решения задач корреляционного анализа на основе оценки их значимости по критерию Стьюдента. Все факторные показатели, включаемые в экономико-математической модели множественной корреляции, должны быть количественно согласованы, с устранением возможности автокорреляции.

   Для обеспечения  достоверности установления связей в  многофакторный  корреляционно-регрессивной  модели  определения постоянных коэффициентов регрессии базируется на использовании большого количества наблюдений согласуемых показателей  и требует вследствие сложности  расчетов применение специальных программных  продуктов, Реализуемые при использовании  компьютерной электронно-вычислительной техники. Ввиду этих обстоятельств, в целях иллюстрации использования  в экономическом анализе метода множественной корреляции рассмотрим условный пример построения и использования  многофакторной  математической  модели , предполагающей зависимость  прибыли, связанного с реализацией  товарной продукции, от группы факторов:

1) продолжительности  оборота оборотных средств, т.е.  коэффициента оборачиваемости;

2) эффективности  использования трудовых ресурсов, определяется производительностью  труда в расчете на одного  работника промышленно-производственного  персонала;

3) эффективностью  использования основных промышленно-производственных  фондов, Характеризующийся показателем  фондоотдачи активной части промышленно-производственных  основных фондов;

4) эффективности  использования материальных ресурсов, определяется показателем материаллоотдачи;

5) качеством  определяется удельным весом  забракованной продукции в общем  ее выпуска;

     По  логике экономических взаимосвязей определенные колебания значений каждого  из приведенных факторных показателей  должны соответствующим образом  влиять на изменение обобщенного  показателя, которым является прибыль  от реализации товарной продукции. Значение обобщенного показателя аргументируются  многофакторной  экономико-математической  модели  корреляционно-регрессионной  зависимости, определяемой в результате реализации типовых программных  продуктов в условиях использования  ЭВМ.

     Очень эффективным считается применение  многофакторной   модели  корреляционно-регрессионного связи между экономическими явлениями, которые изучаются в процессе перспективного  аналитического  исследования. Получить прогнозное значение определенного обобщенного показателя хозяйственной деятельности предприятия  можно, если в  многофакторную   модель  подставить ожидаемые значения факторных показателей. Сравнивая  прогнозное значение по результирующим показателем с реально достигнутым, можно сделать оценку, а также  определить тенденции развития предприятия  на будущее, исходя из определенных экономических  ситуаций, имевших место или могут  сложиться в условиях рыночных принципов  хозяйствования. При наличии на предприятии  определенного количества двухфакторная  и  многофакторных   моделей  корреляционной связи между соответствующими экономическими  характеристиками  (показателями) можно значительно  расширить диапазон  аналитического  исследования.

     В анализе поведения потребителей могут быть использованы многофакторные  регрессионные  модели, которые выявляют обусловленность покупки набором каких-либо факторов, например, демографических, экономических и т.д. Модель покупательских предпочтений позволяет отразить распределение покупателей по трем признакам: доходу, отношению к цене и времени признания товара в соответствии с его жизненным циклом. Она была построена по итогам разработки анкеты, в которой по каждому вопросу приводилась шкала (пятибалльная), где надо было проставить баллы в соответствии с оценкой, которую выставлял респондент. Была использована статистическая комбинированная группировка, составленная по итогам опроса во время пробного маркетинга и позволившая увязать между собой взгляды и желания потребителей, где время признания товара связывается с отношением покупателя к цене.

     Некоторые исследователи (Ф.Котлер, П.Диксон, Дж.Эйнджел, Е.П.Голубков и др.) приводят поведенческие  модели, характеризующие время признания  товара в соответствии с жизненным  циклом товара, возрастом семьи и  т.п. Опираясь на их опыт, можно построить модель, увязывающую время признания товара (одежды) с факторами дохода и возраста покупателя. 

     1.3 Многофакторная модель Фишбейна

     Изучение  отношения потребителей к определенному  товару или услуге может быть осуществлено с помощью   многофакторной   модели   Фишбейна:

    где А0 - отношение к товару; bi —  сила  мнения  потребителя, что  товар имеет показатель i; li —  оценка показателя i; n — число значимых показателей i.

   Его использование  дает возможность выявить взгляды  потребителей на различные марки  товаров и осуществить поиск  идеальной точки, где сходятся все пожелания потребителей, перечень значимых показателей товара устанавливается на основе опроса потребителей. В ходе опроса просят указать на соответствующей шкале, каким образом, по их мнению, следует разместить данную марку товара. Там же должна быть помещена «идеальная марка». Чем ближе показатели изучаемой марки к идеальной, тем благоприятнее отношение к ней потребителей. Его использование дает возможность выявить взгляды потребителей на различные марки товаров и осуществить поиск идеальной точки, где сходятся все пожелания потребителей. Получить достаточно полную информацию можно лишь па основе хорошо продуманной концепции сбора данных.