Задачи по инвестициям

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Апреля 2011 в 19:18, контрольная работа

Решение 3 задач.

Задача № 1……………………………………………………………………3
Задача № 5……………………………………………………………………7
Задача № 13…………………………………………………………………13

Федеральное агентство по образованию.docx

1.2. Оценка экономической эффективности проекта (наилучший вариант), таблица 11

Таблица 11

«наилучший вариант»


№ п/п	Выплаты и поступления по проекту	Период
№ п/п	Выплаты и поступления по проекту	0	1	2	3	4
1	Закупка и установка оборудования	290000
2	Выручка от реализации		40000000	40000000	40000000	40000000
3	Переменные затраты		20000000	20000000	20000000	20000000
4	Постоянные затраты		500000	500000	500000	500000
5	Амортизация		72500	72500	72500	72500
6	Прибыль до налогов		19427500	19427500	19427500	19427500
7	Налоги		7771000	7771000	7771000	7771000
8	Чистый операционный доход		11656500	11656500	11656500	11656500
9	Ликвидационная стоимость оборудования					7200
	Денежный поток
14	Начальные капиталовложения	290 000
15	Денежный поток от операций		7 843 500	7 843 500	7 843 500	7 843 500
16	Поток по завершению операции					7 200
17	Чистый денежный поток	-290 000	7 843 500	7 843 500	7 843 500	7 843 500
		-290000	7262500	6724537	6226423	5765207	25688666,87

Чистая приведенная стоимость NPV			25688666,87
Внутренняя норма доходности IRR			2705%
Модифицированная внутренняя норма MIRR			235%
Индекс рентабельности PI			89,58

1.3. Оценка экономической эффективности проекта (вероятный вариант), таблица 12.

Таблица 12

«вероятный вариант»


№ п/п	Выплаты и поступления по проекту	Период
№ п/п	Выплаты и поступления по проекту	0	1	2	3	4
1	Закупка и установка оборудования	290000
2	Выручка от реализации		70400000	70400000	70400000	70400000
3	Переменные затраты		38400000	38400000	38400000	38400000
4	Постоянные затраты		500000	500000	500000	500000
5	Амортизация		72500	72500	72500	72500
6	Прибыль до налогов		31427500	31427500	31427500	31427500
7	Налоги		12571000	12571000	12571000	12571000
8	Чистый операционный доход		18856500	18856500	18856500	18856500
9	Ликвидационная стоимость оборудования					7200
	Денежный поток
14	Начальные капиталовложения	290 000
15	Денежный поток от операций		12 643 500	12 643 500	12 643 500	12 643 500
16	Поток по завершению операции					7 200
17	Чистый денежный поток	-290 000	12 643 500	12 643 500	12 643 500	12 643 500
		-290000	11706944	10839763	10036818	9293350	41586875,70

Чистая приведенная стоимость NPV			41586875,70
Внутренняя норма доходности IRR			4360%
Модифицированная внутренняя норма MIRR			277%
Индекс рентабельности PI			144,40

2) а) вероятность того, что значение NPV будет не ниже среднего:P(NPV≥NPVож) = 0,12

б) вероятность того, что значение NPV будет больше чем среднее плюс одно стандартное отклонение: P(NPV> NPVож + σ) = 0,12

в) вероятность того, что значение NPV будет отрицательным:P(NPV<0) = 0

3. Оценим риск проекта.

Сценарий	1	2	3
NPV	1178558,41	25688666,87	41586875,70
Вероятность	0,12	0,08	0,12
Ожидаемый NPVож =∑NPVi*Рi=	7186945,44
Квадраты разностей (NPV -NPVож)²	36100714748422,30	342313695760586,00	1183355201835500,00
Среднее квадратическое отклонение σ=(∑(NPVi -NPVож)*Рi)^1/2=	13180280,94
Вариация = σ/NPVож=	1,83

Данные результаты показывают, что диапазон колебаний доходности в пределах одного стандартного отклонения составляет 1,83, - риск проекта не высок.