Задачи по инвестициям

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Января 2011 в 13:31, контрольная работа

Краткое описание

решение 8 задач.

Скачать целиком (158.89 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

Инвест. стратегия 8 вариант.doc

— 793.00 Кб (Скачать файл)
 

    Для каждого проекта рассчитывается расстояние до эталона по следующей  формуле:

    Кj = , где Zij – частное расстояние j-го проекта в его i-м оценочном показателе от значения эталона (i = 1, 2, …, m), коэф.; ai – коэффициент сравнительной значимости i-го показателя, коэф.

    КА =

    Полученные  данные занесем в таблицу.

Комплексная оценка j- го проекта с учетом коэффициента сравнительной значимости (Kj) Ранжирование проектов,

место

 Требуемый капитал для реализации инвестиционного проекта, млн. руб. Допустимая  доля от требуемого капитала Допустимое  финансирование инвестиционных проектов
1,2272 4 180 0 0
1,3038 5 90 0 0
1,2215 3 70 0 0
0,6878 1 110 1 110
1,0993 2 93 1 93

Итого средств финансирования, имеющихся в наличии у предприятия

 203
 

    Вывод: оптимальный портфель инвестиционных проектов – это проекты Д и  Е.

     Задача 2.

Показатели

 Структура капитала, % (ЗК/ СК)
  0/100 20/80 40/60 50/50 60/40 80/20 100/0

Исходные  данные для анализа структуры  инвестиционного капитала

1. Потребность  в капитале из всех источников  финансирования, тыс. руб. 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000
2. Величина  собственного капитала, направленного на финансирование инвестиций, тыс. руб. 15000 12000 9000 7500 6000 3000 0
3. Величина заемного капитала, направленного на финансирование инвестиций, тыс. руб. 0 3000 6000 7500 9000 12000 15000
4. Безрисковая  ставка рентабельности на финансовом рынке 0,12 0,12 0,12 0,12 0,12 0,12 0,12
5. Средняя  ставка процента по заемным  средствам финансирования, коэф. 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25
6. Годовая  величина проектной прибыли до налогообложения и выплаты процентов, тыс. руб. 7900 7900 7900 7900 7900 7900 7900
7, Ставка  налога и прочих отчислений с прибыли предприятия, коэф. 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2

Аналитические показатели

8. Рентабельность  собственного капитала 0,4213 0,4767 0,5689 0,6427 0,7533 1,3067 0
9. Уровень  финансового риска 0 0,026 0,052 0,065 0,078 0,104 0,13
10. Показатель  «рентабельность – риск 0 18,3333 10,9402 9,8872 9,6581 12,5641 0
11. Скорость  возврата инвестированного капитала, лет. 1,5190 1,6783 1,8750 1,9917 2,1239 2,4490 2,8916
 

     Задача 3.

     На  фондовом рынке предлагается к продаже  облигация одного из предприятий по цене 125 у.е. за единицу. Она была выпущена сроком на 3 года, до погашения оставалось 2 года. Ее номинал при выпуске определен в 152 у.е. Процентные выплаты по облигации осуществляются 1 раз в год по ставке 15% к номиналу. С учетом уровня риска данного типа облигации ожидаемая норма инвестиционной прибыли принимается в размере 18% в год. Необходимо определить реальную рыночную стоимость облигации и ее соответствие цене продажи.

     Решение:

      ,

     где СОб – реальная стоимость облигации;

     ПО – сумма процента, выплачиваемая в каждом периоде (представляющая собой произведение ее номинала на объявленную ставку процента;

     НО – номинал облигации, подлежащий погашению в конце срока ее обращения;

     НП  – ожидаемая норма валовой  инвестиционной прибыли (доходности) по облигации, выраженная десятичной дробью;

     n – число периодов, остающихся до срока погашения облигации.

     Соб = 22,8/(1+0,18)+22,8/(1+0,18)^2+152/(0,18)^2 =144,86;

    Сопоставив  текущую рыночную стоимость облигации  и цену ее продажи, можно увидеть, что кроме ожидаемой нормы прибыли по ней может быть получен дополнительный доход в сумме (144,86-125) 19,86 у.е. в связи с заниженной рыночной стоимостью.

     Задача 4.

     Построить график «крестиков-ноликов» по данным о динамике цен закрытия.

Период

 Цена закрытия Период Цена закрытия
1 40 9 34
2 44 10 36
3 36 11 39
4 32 12 42
5 31 13 36
6 29 14 34
7 32 15 31
8 33 16 35
 

    Решение: 

44        
43 х      
42 х   х  
41 х   х  
40 х   х  
39     х  
38     х  
37     х  
36   0 х 0
35   0 х 0
34   0 х 0
33   0 х 0
32   0 х 0
31   0   0
30   0    
29   0    
 
 

     Задача 5.

     Рассчитать  простую скользящую среднюю, построить  график, найти точки разворота  тренда:

    День

 Цена закрытия День Цена закрытия День Цена закрытия
1 48 9 36 17 51
2 44 10 45 18 54
3 43 11 49 19 47
4 45 12 46 20 56
5 46 13 44 21 52
6 42 14 46 22 50
7 39 15 43 23 52
8 37 16 48 24 54
 

    Решение:

    Рассчитаем  значения простой скользящей средней  по 5-ти дням сглаживания, занесем полученные данные в таблицу:

День Цена закрытия Скользящая  средняя
1 48  
2 44  
3 43  
4 45  
5 46  
6 42 45,2
7 39 44
8 37 43
9 36 41,8
10 45 40
11 49 39,8
12 46 41,2
13 44 42,6
14 46 44
15 43 46
16 48 45,6
17 51 45,4
18 54 46,4
19 47 48,4
20 56 48,6
21 52 51,2
22 50 52
23 52 51,8
24 54 51,4
 

    На  основании полученных данных построим график простой скользящей средней.

    Точки пересечения графика исходных данных и графика простой скользящей средней являются точками разворота  тренда.

     

     Задача 6.

     По  данным задачи 5 построить графики  моментов, относительных моментов и  скорости изменения.

     Решение:

     1) Рассчитаем значения моментов, относительных  моментов и скорости изменения по формулам и занесем полученные данные в таблицу:

День Цена закрытия Моменты Относительные моменты Скорость изменения
1 48      
2 44      
3 43      
4 45      
5 46 -2 -4,1667 95,8333
6 42 -2 -4,5455 95,4545
7 39 -4 -9,3023 90,6977
8 37 -8 -17,7778 82,2222
9 36 -10 -21,7391 78,2609
10 45 3 7,1429 107,1429
11 49 10 25,6410 125,6410
12 46 9 24,3243 124,3243
13 44 8 22,2222 122,2222
14 46 1 2,2222 102,2222
15 43 -6 -12,2449 87,7551
16 48 2 4,3478 104,3478
17 51 7 15,9091 115,9091
18 54 8 17,3913 117,3913
19 47 4 9,3023 109,3023
20 56 8 16,6667 116,6667
21 52 1 1,9608 101,9608
22 50 -4 -7,4074 92,5926
23 52 5 10,6383 110,6383
24 54 -2 -3,5714 96,4286

Информация о работе Задачи по инвестициям