Взаимодействие российского и иностранного капитала

ПЛАН

Введение.

1.  Инвестиционный механизм.

2.  Государственное регулирование иностранных инвестиций.

3.  Основные меры, принимаемые с целью привлечения иностранного капитала в экономику России.

4.  Взаимодействие российского и иностранного капитала.

Заключение.      

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Введение

      В связи с продолжающейся нестабильностью экономического положения Российской Федерации многие ведущие экономисты связывают будущее нашей страны с привлечением в широких масштабах в российскую экономику иностранных инвестиций, что преследует долговременные цели создания в России цивилизованного общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения. Социально-экономическое развитие страны во многом зависит от инвестиционной политики. Её эффективность определяет прогресс общества. Успешность инвестиционной деятельности связана с выбором альтернативы – либо социально ориентированный научно-технический прорыв в будущее, либо бесперспективная сырьевая ориентация страны.

      Иностранный капитал может внести в страну достижения научно-технического прогресса и передовой опыт управления. Кроме того, привлечение иностранного капитала в материальное производство намного выгоднее получения кредитов для закупок необходимых товаров, которые лишь умножают общий государственный долг.

      Приток зарубежных капиталовложений жизненно важен для достижения среднесрочных целей, таких, как выход из современного кризисного состояния, подъем экономики. При этом, естественно, российские общественные интересы не совпадают с интересами иностранных инвесторов,  следовательно, важно привлечь капиталы так, чтобы не лишить их владельцев собственных мотиваций, одновременно направляя действия последних на благо общественных целей.

      Данная  задача разрешима, что и подтверждается мировым опытом, но для нахождения каких-либо определенных действий по ее выполнению нужно в первую очередь изучить конкретное состояние в области привлечения иностранных инвестиций в настоящих российских условиях, рассмотреть экономическую и законодательную базы, обеспечивающие инвестиционный климат в стране.

      Цель  и задачи написания данного реферата – более полно осветить положение иностранных инвесторов в России, инвестиционный механизм, сущность инвестирования, государственное регулирование иностранных инвестиций и выявить проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику России.

      I. Инвестиционный механизм

      Инвестициями  являются долгосрочные вложения капитала в различные отрасли хозяйства  с целью получения прибыли. Однако необходимо учитывать, что осуществление  инвестиций, в том числе иностранных, должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как объекту, на которого последнее направлено, так и субъекту (инвестору).

      В мировой практике выделяют три основные формы инвестирования:

1.   Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг).

2.   Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги).

3.   Среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям.

      Прямые  инвестиции могут обеспечивать инвестирующим  корпорациям либо полное владение инвестируемой  компанией, либо позволяют устанавливать  над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более 10% акционерного капитала.

      Значительны также изменения и в направлениях прямых инвестиций: до второй мировой  войны основная часть капиталовложений приходилась на отсталые страны, тогда  как в последнее время вкладчиков притягивают страны с уже развитой экономической системой. Объясняется данное поведение сдвигами в отраслевой структуре инвестирования, которое теперь преимущественно сосредотачивается в обрабатывающей промышленности, а внутри нее — в наукоемких и высокотехнологичных отраслях. Импортером капитала становится и США, причем последние годы здесь приток прямых инвестиций превышает их отток.

      Портфельные инвестиции — основной источник средств  для финансирования акций, выпускаемых  предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. В послевоенный период объем таких инвестиций растет, что свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).

      На  движение данного вида инвестиций оказывает  влияние разница в норме процентных ставок, выплачиваемых по различным  ценным бумагам. Так, высокая норма  процентных ставок в США привлекла множество иностранных инвесторов, особенно японских.

      В настоящее время международный  рынок ссудных капиталов разделяется  на денежный рынок и рынок собственно капиталов.

1.   Денежный рынок — рынок краткосрочных кредитов (до одного года). С их помощью корпорации и банки пополняют временную нехватку оборотных средств.

2.   Рынок капиталов — рынок среднесрочных (от 2 до 5 лет) банковских кредитов и долгосрочных (свыше 10 лет) займов, которые предоставляются в основном при выпуске и приобретении ценных бумаг.

      В последние годы на международном  рынке используются нетрадиционные формы долгосрочного финансирования, например проектное финансирование, заключающееся в предоставлении крупных кредитов под конкретные промышленные проекты предприятий. Таким образом, указанная форма долгосрочного кредитования сближается с прямыми инвестициями.

      Главные причины привлекательности Российской Федерации и ее предприятий для иностранных кредиторов заключаются в следующем.

      До конца 80 гг. СССР все еще являлась достаточно развитой промышленной державой, а Россия — преемник союза. Отсюда вытекает, что она обладает в отдельных отраслях весьма развитым производством. Также в Союзе за все годы его существования большое внимание уделялось разработке новых технологий. Перспективные в плане прибыли, они в большинстве своем, однако, не были реализованы в промышленности.

      Наконец, самым важным фактором интереса инвесторов являлись и являются природные ресурсы  России, основная часть которых была слабо исследована из-за недостатка материальных средств и устаревшего технологического оборудования.

      И все-таки, несмотря на явную прибыльность проектов, иностранные инвесторы на сегодняшний день пока воздерживаются от крупных инвестиционных вложений. Для выяснения причины данных действий внимательно рассмотрим динамику и структурные характеристики инвестиционного процесса в России.

1. Инвестиции  сокращаются быстрее производства.

      В 1986-1990 гг. темпы прироста капиталовложений, по официальным данным, были значительно  выше соответствующих показателей национального дохода. В последующие годы ситуация качественно изменилась: темпы сокращения капиталовложений оказались выше показателей национального дохода. Вместе с тем за исключением 1992 года динамика национального дохода близка к динамике инвестиций.

      2. Внутренние и внешние источники  инвестиционных ресурсов также  не имеют тенденцию к расширению, несмотря на предпринятые меры. Национальный инвестиционный комплекс переживает сложные времена.

      Экономический спад особенно сказывается на высокотехнологичных отраслях, аккумулирующих научный потенциал страны. Более того, их удельный вес, в том числе в структуре инвестиционного комплекса, сокращается, что получило название «примитивизация» экономики.

      3. Падает удельный вес капиталовложений  в АПК. Наряду с уменьшением капиталовложений в инвестиционный комплекс, это, пожалуй, наиболее крупный структурный сдвиг в производственной сфере.

      Итак, экономика страны в настоящее  время находится в сложном  положении. Сокращаются условия  роста и, следовательно, будущего потребления, одновременно наблюдаются затруднения с получением промежуточных результатов (неэффективность инвестирования в АПК). В итоге сокращающийся инвестиционный ресурс  концентрируется в основном в промежуточном (сырьевом) секторе экономики и из него в наиболее прибыльных отраслях топливно-энергетического комплекса (прежде всего в нефтяной промышленности), что грозит превращением страны в сырьевой придаток развитых государств.

      Таким образом, сегодня Российской Федерации, прежде всего, необходима комплексная программа инвестирования, направленная на привлечение отечественных и иностранных инвестиционных ресурсов и гармоничное развитие структуры отраслей народного хозяйства.

II. Государственное регулирование иностранных инвестиций

      В реализации комплексной программы стимулирования отечественных и иностранных инвестиций важное место занимает создание и совершенствование законодательной базы инвестиционной деятельности в России, проведение необходимых организационных мероприятий основными из которых являются:

- стабильность законодательства о финансовом, валютном, налоговом, тарифном и нетарифном регулировании инвестиций;

- заблаговременное информирование предпринимателей о намечаемых изменениях правовых норм;

- отработка процедур и механизмов, защищающих инвесторов от неправомерных действий органов управления.

Необходимы  ограничения на вывоз капитала за рубеж и возможность оставлять  в заграничных банках на счетах российских юридических и физических лиц  ценовой разницы экспортируемых по заниженным ценам и импортируемых по завышенным ценам товаров и услуг. Для действенности принимаемых мер целесообразно ввести дополнительные статьи в Уголовный кодекс Российской Федерации, предусматривающие, наряду со штрафными санкциями уголовную ответственность должностных и частных лиц за нарушение закона.

      В настоящее время режим иностранных  инвестиций урегулирован федеральными законами «О порядке осуществления  иностранных инвестиций в хозяйственные  общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», Законом РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (применяется в части не противоречащей предыдущему закону).

Указанные законодательные акты направлены на:

а) необходимость  активизации инвестиционного процесса как главного фактора стабильного  развития экономики;

б) содействие вхождению российской экономики  в мировую хозяйственную систему через производственно-инвестиционное сотрудничество;

в) предоставление концессий отечественным и иностранным  инвесторам по итогам конкурсов и  аукционов;

г) обеспечение  национальной безопасности при допуске  иностранного капитала в экономику  России. 

      Создание  инвестиционного поля на котором  протекает процесс усиливает  актуальность принятия необходимого числа  подзаконных актов, дающих более  детальные разъяснения и толкования действующих законов.

      Таким образом, в стране имеется правовая база для иностранных капиталовложений. Однако, сегодняшнее неблагополучие в области привлечения иностранных инвестиций свидетельствует, что ряд юридических норм все еще нуждается в определенной коррекции, то есть необходимо частичное обновление законодательной базы с тем, чтобы она отвечала современным экономическим требованиям.

      Одна  из главных причин низкой активности иностранных инвесторов – не способствующая иностранным инвестициям политика государства, отсутствие для них режима наибольшего благоприятствования, который создан во многих развивающихся странах и дает высокий эффект. Иностранных инвесторов отпугивает непоследовательность экономической политики государства, постоянное изменение «правил игры».

      Российское  законодательство, регулирующее иностранные  инвестиции неполно - оно направлено, главным образом, на прямые иностранные капиталовложения и слабо затрагивает вопросы допуска иностранного капитала на биржу, размещения акций и иных ценных бумаг за рубежом. С другой стороны, некоторые аспекты деятельности иностранного капитала сильно зарегламентированы.