Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке и содержанию

   Под приоритетным инвестиционным проектом понимается проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства РФ, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации.

   Таким образом, в инвестиционном проекте всегда имеет место инвестиция (отток капитала) и последующие поступления (приток средств). Инвестиция в этом случае может рассматриваться как единовременное, т.е. «привязанное» к некоторому моменту времени, вложение капитала. Нередко при реализации крупных инвестиционных проектов имеет место ситуация, когда производственные мощности вводятся так называемыми очередями, чтобы ускорить отдачу и повысить эффективность инвестиций. В этом случае инвестиции осуществляются в виде серии последовательных вложений капитала.

   Два анализируемых проекта называются независимыми, если решение о принятии одного из них не влияет на решение  о принятии другого.

   Два анализируемых проекта называются альтернативными, если они не могут  быть реализованы одновременно, т.е. принятие одного из них автоматически означает, что второй проект должен быть отвергнут.

   Выделяют  четыре основных фактора (классификационных  признака), которые определяют каждый конкретный проект:

   масштаб (размер) проекта;

   сроки реализации;

   качество;

   ограниченность ресурсов.

   С точки зрения масштабности проекты  делятся на:

   - малые проекты, которые допускают  ряд упрощений в процедуре проектирования и реализации, формировании команды проекта;

   - мегапроекты. Это целевые программы,  содержащие несколько взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделенными ресурсами и отпущенным на их выполнение временем. Такие программы могут быть международными, национальными, региональными.

   Мегапроекты обладают рядом отличительных черт:

   - высокой стоимостью (порядка 1 млрд долл. и более);

   - капиталоемкостью — потребность  в финансовых средствах в таких  проектах требует нетрадиционных (акционерных, смешанных) форм  финансирования;

   - трудоемкостью;

   - длительностью реализации (5—7 и  более лет);

   - отдаленностью районов реализации, следовательно, дополнительными затратами на инфраструктуру. 

   Особенности мегапроектов требуют учета ряда факторов:

   - распределения элементов проекта  по разным исполнителям и необходимость  координации их деятельности;

   - необходимость анализа социально-экономической среды региона, страны в целом, а возможно, и ряда стран — участниц проекта;

   - разработку и постоянное обновление  плана проекта.

    

   С точки зрения срока реализации проекты  делятся на:

   - краткосрочные проекты. Они обычно  реализуются на предприятиях по производству новинок различного рода, опытных установках, восстановительных работах. На таких объектах заказчик обычно идет на увеличение окончательной (фактической) стоимости проекта против первоначальной, поскольку более всего он заинтересован в скорейшем его завершении;

   - средне- и долгосрочные проекты.  Отличаются только сроками исполнения, и для них характерно затягивание  фазы первоначального планирования. 

   С точки зрения качества, проекты делятся  на дефектные и бездефектные. Бездефектные проекты в качестве доминирующего фактора используют повышенное качество. Обычно стоимость бездефектных проектов весьма высока и измеряется сотнями миллионов и даже миллиардами долларов.

   Учитывая  фактор ограниченности ресурсов, можно  выделить мульти-, моно- и международные проекты:

   Мультипроекты используют в тех случаях, когда  замысел заказчика проекта относится к нескольким взаимосвязанным проектам, каждый из которых не имеет своего ограничения по ресурсам. Мультипроектом считается выполнение множества заказов (проектов) и услуг в рамках производственной программы фирмы, ограниченной ее производственными, финансовыми, временными возможностями и требованиями заказчиков.

   Монопроекты выступают в качестве альтернативы мультипро- ектам. Такие проекты  имеют четко очерченные ресурсные, временные и прочие рамки, реализуемые единой проектной командой и представляющие собой отдельные инвестиционные, социальные и прочие проекты.

   Международные проекты обычно характеризуются  значительной сложностью и стоимостью. Их отличает также важная роль в экономике и политике тех стран, для которых они разрабатываются. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Глава 3 Требования к разработке инвестиционных проектов. 

   3.1 Инвестиционное проектирование 

   Под инвестиционным проектированием понимается комплекс работ, целью которого является эффективное вложение финансовых и материальных ресурсов в объекты предпринимательской или иной деятельности. Вложение ресурсов в капитальное строительство относится к реальным инвестициям. Они осуществляются на основе комплексного плана мероприятий — инвестиционного проекта, направленного на создание нового и модернизацию действующего производства товаров и услуг. Инвестиционный проект содержит обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную документацию, разработанную и утвержденную в соответствии с законодательством Российской Федерации и принятыми стандартами (нормами и правилами).

   Развитие  инвестиционного проекта от первоначальной идеи до реализации называется циклом инвестиционного проекта. В соответствии с международной практикой инвестиционный цикл делят на ряд фаз и стадий, что позволяет последовательно наращивать усилия, заранее исключать неэффективные идеи и экономить трудовые, материальные и финансовые ресурсы. 

   В современных условиях цикл инвестиционного  проекта включает три фазы:

   - прединвестиционная;

   - инвестиционная;

   - эксплуатационная (операционная). 

   Прединвестиционная  фаза содержит следующие стадии:

   - анализ возможностей (поиск инвестиционной концепции);

   - подготовка обоснования проекта  (предварительного и окончательного);

   - оценка проекта и принятие  решения об инвестировании. 

   Инвестиционная  фаза состоит из следующих стадий:

   - определение юридической, финансовой и организационных основ проекта;

   - приобретение и передача технологии;

   - детальное проектирование, контрактация;

   - строительство;

   - предпроизводственный маркетинг;

   - набор и обучение персонала;

   - ввод объекта в эксплуатацию. 

   Отличительной особенностью инвестиционной фазы является то, что она требует больших затрат, вместе с тем проект еще не может развиваться за счет собственных поступлений, ему необходимо внешнее финансирование.

   Эксплуатационная  фаза, называемая производственной или  операционной, включает собственно производство продукции и услуг с операционными издержками, а также поступлением выручки.

   Из  выручки возмещаются текущие  затраты и формируется прибыль- Чистая прибыль и амортизационные  отчисления представляют собой реальные деньги, за счет которых осуществляется возмещение инвестиционных затрат и формирование прибыли на вложенный капитал. На эксплуатационной фазе возникают проблемы, связанные с применением технологии, работой оборудования или недостаточной производительностью труда из-за нехватки квалифицированного персонала. С целыо устранения этих недостатков и привлечения дополнительных капиталов должен быть разработан проект реабилитации, который включает:

   - стадию диагностирования;

   - краткосрочные мероприятия по  реабилитации, не требующие больших затрат;

   - долгосрочные мероприятия, требующие  больших затрат;

   - оценку проекта реабилитации  и увеличение финансирования;

   - реабилитационную деятельность. 

   Прединвестиционная  фаза составляет основу инвестиционной и эксплуатационной фаз. Чем детальнее проведены прединвестицион- ные исследования, тем реже возникает необходимость пересматривать и уточнять последующие действия. Пересмотр же принятых решений ведет к задержкам в осуществлении проекта, увеличению затрат и снижению его рентабельности. Должный уровень проведения прединвестиционных исследований, отсутствие ошибок и срывов в инвестиционной фазе определяют успех или неудачу в третьей фазе — производственной.

   В пред инвестиционной фазе качество обоснования  проекта играет большую роль, чем фактор времени. На прединвестиционной фазе закладываются основы для успешного осуществления следующих фаз инвестиционного цикла. По данным различных источников стоимость этой фазы может составлять от 1 до 3% стоимости объекта для крупных проектов и до 5% для средних и мелких проектов.

   Рассмотрим  подробно содержание стадий прединвестиционной фазы. 

   Стадию  анализа зозможностей (поиска инвестиционной концепции) можно разбить на следующие этапы:

   - определение инвестиционных возможностей;

   - анализ общих возможностей;

   - анализ возможностей конкретного  проекта. 

   Определение инвестиционных возможностей связано  с поиском направления инвестирования. С этой целыо в международной  практике используются рекомендации ЮНИДО, содержащие классификацию исходных посылок для поиска инвестиционных концепций предприятиями самого разного профиля:

   - наличие полезных ископаемых  или иных природных ресурсов, пригодных для переработки и  производственного использования;

   - возможности и традиции существующего  сельскохозяйственного производства, определяющие потенциал его развития и круг проектов, которые могут быть реализованы на предприятиях агропромышленного комплекса;

   - оценки возможных сдвигов в  величине и структуре спроса  под влиянием демографических  или социально-экономических факторов или в результате появления на рынке новых типов товаров;

   - структура и объем импорта,  которые могут стать толчком  для рождения проектов, направленных  на создание импортозамещающих  производств;

   - опыт и тенденции развития  структуры производства в других странах, особенно со сходными уровнями социально-экономического развития и аналогичными ресурсами;

   - потребности отраслей в рамках  отечественной или мировой экономики;

   - информация о планах увеличения  производства в отраслях или  растущем спросе на мировом рынке на производимую продукцию;

   - возможности диверсификации производства  на единой сырьевой базе;

   - увеличение масштабов производства  для экономии издержек при  массовом выпуске изделий;

   - общеэкономические условия (создание  правительством особо благоприятного климата, улучшение возможностей для экспорта в результате изменения обменных курсов национальных валют и др.).