Управління інвестиційним портфелем

n="justify"> Коваріація  – це величина, яка показує, до якої степені дві змінні разом змінюються в часі.

 Розрахунок  для акцій Полтавський турбомеханічний завод    та  Запорізький виробничий алюмінієвий комбінат:

 Можливе значення цінних паперів 13,69 %

 Õіу = ( 0,50-13,69)*(5,74-13,69)*0,25=26,09

 Розрахунок  для акцій Полтавський турбомеханічний завод    та Запорізький виробничий алюмінієвий комбінат:

 Õіу = (0,50-13,69)*(6,15 – 13,69)*0,25=24,86

 Розрахунок  для акцій Полтавський турбомеханічний завод    та ВАТ «Південний ГЗК:

 Õіу = (0,50-13,69)*(37,18 – 13,69)*0,25 = -77,46

 Розрахунок  для акцій Запорізький виробничий алюмінієвий комбінат та ВАТ «Південний ГЗК»

 Õіу=(6,15 – 13,69)*( 37,18 – 13,69)*0,25 = 44,27

 Розрахунок  для акцій Запорізький виробничий алюмінієвий комбінат та Житомирський маслозавод:

 Õіу=(6,15 – 13,69)*(4,57 -13,69)*0,25=17,19

 Розрахунок  для акцій ВАТ «Південний ГЗК та

 Житомирський  маслозавод:

 Õіу=(6,15 – 13,69)*( 37,18 – 13,69)*0,25 = - 44,27

 Визначимо значення очікуваної дохідності портфелів:

 1 портфель:0,25 * 0,54 + 0,25*4,72+0,25*6,09+0,25*37,15= 11,54

 2 портфель: 0,33*0,54+0,33*4,72+0,33*6,09+0,33*37,15=13,18

 3 портфель:0,20*0,54+0,20*4,72+0,20*6,09+0,40*37,15=18,62 

 Тобто серед запропонованих найкращим 3 портфель.

 Фактична  доходність за умовами задачі буде співпадати з очікуваною доходністю портфелів цінних паперів.

 Визначимо Коефіцієнт Трейнора для кожного з портфелів

 

 1 портфель:(11,54  - 10,25)/0,84=1,08

 2 портфель:(13,18-10,25)/0,84=2,46

 3 портфель:(18,62-10,25)/0,84=6,47

   Таким чиномм, інвестиційний посередник  має обрати для управління  третій інвестиційний портфель, оскільки він орієнтований на  помірковане управління фінансовими  інструментами українських емітентів. Даний інвестиційний портфель є досить диверсифікованим, оскільки включає найбільш ліквідні активи підприємств металургійної галузі. Популярність таких акцій на фондовому ринку надасть можливість бути більш гнучкими і оперативно управляти інвестиційним портфелем, реалізуючи потенціал зростання курсової вартості в середньостроковій перспективі 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Міністерство  освіти і науки України

Київський Національний Економічний Університет

Криворізький  Економічний Інститут 
 
 
 
 
 

кафедра фінансів 
 
 
 
 
 

Індивідуальна робота №2

з дисципліни: “Фінансове посередництво” 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Роботу  виконав:

студент V курсу

ФЕФ

групи 7.104-1

Котов Олександр 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Кривий Ріг – 2011