Управление оборотными активами

 

     За  отчётный период доля оборотных активов  в общем объёме имущества предприятия ГУП "КЭЗ" увеличилась с 86,26% до 93,09 % (на 6,79 % пункта), а внеоборотных активов, наоборот, уменьшилась с 13,70 % до 6,79 % (на 6,91% пункта), что говорит об ускорении общей оборачиваемости активов предприятия в данном отчётном периоде.

     1 Запасы. Из таблицы 2 видно, что  запасы в 2009 г. увеличились  на 1308 тыс.руб против 2008г. (73,09% - почти  в 1,4 раза), что произошло в основном  за счёт увеличения запаса  материалов на 1430 т.р. (332,5%) . На протяжении  анализируемого периода предприятие стремится к наращиванию производственной базы, что в свою очередь способствует снижению оборачиваемости.

     Доля  запасов в структуре оборотных  активов за отчётный период снизилась  на 25,97 % пункта, что является положительным  изменением и говорит о том, что оборотные активы сосредотачиваются в наиболее ликвидной форме и это приводит к ускорению их оборачиваемости.

     В структуре материальных запасов  за отчётный период произошли следующие  изменения.

     Увеличилась доля материалов на 6,36 % и снизилась  доля готовой продукции 3,82% пунктов, что, скорее всего негативная тенденция: увеличение оборачиваемости, ликвидности, развитие маркетинга и сбыта продукции.

     Возможно, увеличение доли материалов свидетельствует  о том, что предприятие просто закупало сырьё из-за боязни повышения на него цен и выполняло какой-то крупный заказ.

     Такая статья баланса как незавершенное  производство снизилось 28,82 % пункта что  свидетельствует о развитии организации  производственного процесса.

     Увеличение  НДС с покупок связанно с приобретением основных средств и закупкой материалов, что можно охарактеризовать как положительный фактор, т.к. соответственно увеличению НДС по приобретенным ценностям увеличиваются и вычеты по НДС с продаж, что благоприятно для предприятия.

     2 Дебиторская задолженность. В оборотных активах предприятия присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность.

     За  отчётный период она увеличилась  на 563 тыс. руб. Увеличение отвлеченных  средств в качестве краткосрочной  дебиторской задолженности понижает ликвидность оборотных средств, а также свидетельствует о повышении спроса на продукцию, которая отпущена в кредит.

     В структуре краткосрочной дебиторской  задолженности за отчётный период произошли  следующие изменения. Основная часть  дебиторской задолженности –  задолженность покупателей и заказчиков, которая увеличилась на 563 тыс. руб., в свою очередь и возросла кредиторская задолженность на 1554 тыс.руб.

     Это явление отрицательно сказывается  на платежеспособности организации  и снижает её финансовую устойчивость.

     3 Краткосрочные финансовые вложения. Это показатель характеризует финансовую активность предприятия, отсутствующую в данном отчётном периоде. Из этого можно сделать вывод, что организация не вела финансовую деятельность и не производила инвестиционных вкладов.

     4 Денежные средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации увеличилась на 3630 тыс.руб.– примерно на 27,22 % по общей сумме оборотных средств, а темп прироста составил 624,78 % . Это изменение положительно влияет на общую ситуацию и свидетельствует повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

     Запасы  товарно-материальных ценностей, запасы в незавершенном производстве и  готовая продукция на складах  за период хранения производственных запасов сырья и материалов увеличились при неизменном объеме производства, что свидетельствует о неэффективном управлении, о перенакоплении запасов, то есть создании сверхнормативных запасов.

     Это в свою очередь привело к оттоку денежных средств - из-за увеличения затрат на хранение, связанных со страхованием имущества и с перемещением товарно-материальных ценностей, а также из-за устаревания, порчи, расхищения, увеличения суммы уплачиваемых налогов, из-за отвлечения средств из оборота.

     Увеличение  периода хранения готовой продукции  при неизменном объеме производства также говорит о затоваривании предприятия собственной продукцией и является сигналом службе маркетинга о необходимости повышения эффективности работы, таблица 3. 

      

     Таблица 3 - Анализ состояния эффективности  оборотных средств на предприятии ГУП "КЭЗ" в 2008 г., тыс.руб.

 

     За 2009 г. доля объема оборотных активов  в общем объеме имущества предприятия  понизилась с 93,09 до 88,02 %, а доля внеоборотных активов, наоборот, повысилась с 6,80 до 11,73. Данное явление свидетельствует  о замедлении общей оборачиваемости  активов предприятия в данном отчетном периоде

     1 Запасы. Из таблицы 3 видно, что запасы увеличились на 1498 тыс. руб., что произошло во многом за счет увеличения запаса материалов на 1162 тыс. руб. (62,40% ) и также роль сыграло незавершенное производство увеличенный на 332 тыс. руб.

     Объем готовой продукции по-прежнему остался  неизменным, предприятие поддерживает стабильный уровень запасов готовой  продукции на складе.

     В структуре запасов за отчетный период увеличилась доля материальных запасов  на 8,84 %.

     1 Дебиторская задолженностью. В оборотных активах предприятия как в прошлом, так и в отчетном периоде присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчетный период она увеличилась почти в 2 раза. Повышение этой задолженности понижает ликвидность оборотных средств, но также свидетельствует о повышении спроса.

     В структуре краткосрочной кредиторской задолженности произошли увеличения в задолженности покупателей  и заказчиков с 121 до 3040 тыс.руб (28,55 %)

     В 2008 г. произошло увеличение дебетовой  задолженности в 3,7 раза. А увеличение кредитовой 1,2 раза. Данный факт свидетельствует о платежеспособности предприятия на отчетный период.

     3 Краткосрочные финансовые  вложения. В данном отчётном периоде, как и в предыдущем, отсутствует показатель краткосрочных финансовых вложений. Из этого можно сделать вывод, что предприятие продолжает заниматься только производственной деятельностью и не инвестирует свои капиталы.

     4 Денежные средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств снизилась более чем в 3 раза. Это изменение оценивается отрицательно. Уменьшение доли денежных средств свидетельствует о

     снижении  ликвидности оборотных активов  их их оборачиваемости. Возможно денежные средства потрачены на закупку материалов и погашения кредиторской задолженности, а также на закупку нового оборудования и усовершенствования производства, таблица 4. 

      

     Таблица 4 - Анализ состояния эффективности  оборотных средств на предприятии  ГУП "КЭЗ" в 2009 г., тыс. руб.

 

     За  данный отчётный период доля оборотных  активов в общем объёме имущества  предприятия увеличилась с 88,20 % до 94,70% (на 6,5 % пункта), а внеоборотных активов, наоборот, уменьшилась с 11,75 % до 5,3 % (на 6,45 %), что говорит о значительном ускорении оборачиваемости активов предприятия в данном отчётном периоде по отношению к прошлому.

     1 Запасы. За отчётный период запасы увеличились на 1350 тыс.руб., что произошло в основном за счет увеличения готовой продукции с 155 до 3202 тыс.руб и увеличения объема незавершенного производства почти в 1,5 раза. Большое увеличение готовой продукции свидетельствует скорее всего о снижении спроса на продукцию. Что косвенно подтверждается отсутствием долгосрочной кредиторской задолженности и резким снижением краткосрочной дебиторской задолженности (на 1970 тыс.руб)

     В структуре запасов за отчётный период увеличилась доля запасов на 13,44 %

     2 Дебиторская задолженность. В оборотных активах предприятия, также как и в прошлых анализируемых периодах, присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчётный период она снизилась на 1970 тыс.руб. (на 28,65%). Уменьшение дебиторской задолженности и увеличение объема готовой продукции свидетельствует о падении спроса на продукцию.

     Уменьшение  дебиторской задолженности и значительное увеличение кредиторской (на 8973 тыс.руб.) увеличило разрыв между ними, что негативно сказывается на платежеспособности организации, понижая ее финансовую устойчивость

     3 Краткосрочные финансовые  вложения. В данном отчётном периоде, как и в прошлом, отсутствует показатель краткосрочных финансовых вложений. Из этого можно сделать вывод, что предприятие занимается только производственной деятельностью и не инвестирует свои капиталы; можно предположить, что предприятие считает своё производство рентабельнее, чем возможные капиталовложения.

     4 Денежные средства. В период 2009 г. общая сумма денежных средств организации увеличилась с 1332 до 10318. (с 345 до 14 т.р.). Это изменение оценивается положительно, и значительно влияет на общую ситуацию.

     За  счет увеличения доли денежных средств  повышается ликвидность оборотных  активов и их оборачиваемость. Так  как предприятие не занимается инвестиционной деятельностью (отсутствуют краткосрочные  финансовые вложения), данное изменение  оценивается положительно.