Роль государства в стимулировании инвестиций

 

Низкие показатели инвестиционной деятельности последнего квартала 2008 г., рост объёмов незавершённого строительства, высокие процентные ставки и ограниченность кредитов определяют неблагоприятный фон развития экономики в 2009 г.

Рассмотрим динамику поступления иностранных инвестиций в Россию.

В 2008 г. в РФ поступило 103,8 млрд.долл. иностранных инвестиций, что на 14,2% ниже аналогичного показателя 2007 г. (табл.2.7).

Согласно отчёту по инвестициям  конференции ООН по торговле и  развитию, опубликованному в октябре 2008 г., по объёму привлечённых прямых иностранных инвестиций в 2007 г. РФ вышла на 9-е место в мире (2006 г. – 10-е, 2005 г. – 15-е). Как и в предыдущем году, среди развивающихся стран Россия заняла 2-е место после Китая (2005 г. – 3-е)⁴.

Таблица 2.7

Структура иностранных  инвестиций в российскую экономику

Год	В млн.долл.				% к предыдущему году
	Всего	Прямые	Портфельные	Прочие	Всего	Прямые	Портфельные	Прочие
2004	40509	9420	333	30756	136,4	138,9	83,0	136,6
2005	53651	13072	453	40126	132,4	138,8	136,3	130,5
2006	55109	13678	3182	38249	102,7	104,6	700,0	95,3
2007	120941	27797	4194	88950	219,5	203,2	131,8	232,6
2008	103769	27027	1415	75327	85,8	97,2	33,7	84,7
Январь-сентябрь	75759	19201	1296	55295	86,2	97,7	83,7	82,8
Октябрь-декабрь	27976	7826	119	20031	84,8	96,0	4,5	90,2

 

По итогам 2008 г. объём  прямых вложений в российскую экономику  по сравнению с 2007 г. снизился на 2,8%. Снижение произошло за счёт такой  составляющей, как кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций, которые сократились за рассматриваемый период на 16,3%.

 

 

Таблица 2.8

Отраслевая  структура иностранных инвестиций в российскую экономику в 2006-2008 гг.

	В млн.долл.			Изменение в % к предыд. году			% к итогу
	2006	2007	2008	2006	2007	2008	2006	2007	2008
Промышленность	24607	50163	49704	101,2	203,9	99,1	44,7	41,5	47,9
Транспорт и связь	5297	6703	4861	137,9	126,5	72,5	9,6	5,5	4,7
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	13089	47310	23905	64,0	361,4	50,5	23,8	39,1	23,0
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	5998	8414	15378	230,1	140,3	182,8	10,9	7,0	14,8
Финансовая деятельность	4698	4450	4977	259,1	94,7	111,8	8,5	3,7	4,8
Прочие отрасли	1420	3901	4944	231,8	274,7	126,7	2,5	3,2	4,8

 

Прямые и портфельные  инвестиции в промышленность сократились  в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 27,3 и 64,5%. Прочие вложения в промышленность, наоборот, увеличились по отношению к предыдущему году на 22,8%. Таким образом, удельный вес прямых и портфельных инвестиций в промышленность снизился с 36,3 и 8,5% в 2007 г. до 26,6 и 2,3% - в 2008 г., доля прочих инвестиций за данный период выросла с 57,3 до 71,1%.

На фоне снижения иностранных  вложений в российскую экономику объём изъятого капитала в виде переведённых за рубеж доходов иностранных инвесторов, а также выплат процентов за пользование кредитами и погашения кредитов по итогам 2008 г. увеличился по сравнению с 2007 г. на 16,3% и составил 67,95 млрд.долл. (65,5% поступивших в 2008 г. иностранных инвестиций). В 2007 г. изъято 48,3% объёма поступивших иностранных инвестиций.

Регионы с наиболее благоприятным  инвестиционным климатом в основном сосредоточены в европейской части страны. Особо благоприятным климатом отличаются регионы Северо-Западного, Центрального и Приволжского федеральных округов. В них сконцентрировано почти две трети инвестиционного потенциала страны, а инвестиционный риск в расчёте на один регион здесь ниже среднероссийского.

Активизация инвестиционной политики регионов в условиях рыночных отношений в России вызвана реализацией курса на децентрализацию инвестиционного процесса, попытками регионов преодолеть несовершенство федеральной инвестиционной политики и инвестиционного законодательства, создать более благоприятный климат, обеспечивающий приток инвестиций в регионы. Помимо положительных последствий активизации инвестиционной политики регионов возник ряд проблем, связанных с углублением межрегиональных противоречий: дифференцированность инвестиционной среды, разнообразие форм и методов стимулирования инвестиций, отсутствие унифицированных схем продвижения проектов. Решение этих проблем предполагает учёт при формировании инвестиционной политики макроэкономического и региональных аспектов, согласование интересов федерального центра и регионов, их ориентацию на достижение общих экономических результатов.

 

 

Глава 3. Проблемы и пути повышения эффективности регулирования инвестиционной деятельности РФ

 

3.1 Проблемы  правового регулирования инвестиционной деятельности

 

Во многих российских регионах в целом уже накоплен богатый опыт взаимодействия, сформировалась необходимые правовая инвестиционная среда и институты сопровождения  приходящих в регион инвесторов от «нулевого цикла» до завершения инвестиционного проекта (получение лицензий, содействие в выделении земельных участков и подключении к коммунальным службам и др.). В табл. 3.1 представлены основные методы государственного регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне.

Таблица 3.1

Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне

Прямые методы

Косвенные методы

целевые региональные программы развития промышленности, сельского хозяйства, др.отраслей; региональные бюджетные, внебюджетные фонды; прямые капитальные государственные вложения; региональные стандарты и нормы; квотирование; лицензирование; региональные контрольные пакеты акций; региональная и муниципальная собственность; стимулирование спроса и регулирование цен; государственное финансирование НИОКР; субсидирование затрат предприятий на патентование изобретений за рубежом

налоговые ставки и стимулирующее льготное налогообложение; налоговые каникулы; льготные ставки по ссудам; кредитные меры стимулирования экспорта: -предоставление прямых экспортных кредитов; -рефинансирование экспортных кредитов; -страхование экспортных кредитов; -государственные гарантии кредитов  на развитие приоритетных с  точки зрения развития региона  производств; инвестиционный налоговый кредит; региональные и муниципальные займы; платежи за использование региональных и муниципальных ресурсов; платежи за загрязнение окружающей среды; гарантии и льготы кредитным учреждениям региона, предоставляющим инвестиции в экономику региона.

 

Можно отметить, что формы  и методы стимулирования инвесторов российскими регионами соответствует мировой практике.

Таким образом, основными  элементами инвестиционной политики в  субъектах Российской Федерации  являются: 1) принятие собственного законодательства, регулирующего инвестиционный процесс; 2) предоставление (в пределах своих полномочий) инвесторам различных льгот и стимулов финансового и нефинансового характера; 3) создание организационных структур по содействию инвестициям; 4) разработка и экспертиза инвестиционных проектов за счёт государственных источников финансирования; 5) оказание содействия инвесторам в получении таможенных льгот; 6) предоставление гарантий и поручительств банкам под выделенные ими средства для реализации отобранных на конкурсной основе инвестиционных проектов; 7) аккумулирование средств населения путём выпуска муниципальных займов.

Одним из инструментов инвестиционной политики регионов, направленной на улучшение инвестиционного климата, выступает законодательная деятельность.

В последние годы акценты  в правовом регулировании инвестиционной деятельности переместились на региональный уровень. Это обусловлено усилением роли субъёктов Федерации в экономической и правовой сферах, острой потребностью регионов в инвестиционных ресурсах и отсутствием достаточно внятной стратегии государства по привлечению частных инвестиций в отечественную экономику.

На начало 2008 года в 81 субъекте РФ выпущено около 908 законов  регионального уровня, посвящённых темам инвестиций и инвестиционной деятельности. Большая часть этих законов формальна: они лишь изменяют иные, ранее принятые законы. Так, по числу законов, посвящённых инвестиционной деятельности, на первом месте с большим отрывом идёт Томская область, более 10 законов издано в Новгородской, Ярославской и Вологодской областях. С одной стороны, эти числа отражают внимание, которое придают в регионах инвестиционным вопросам, - с другой стороны, эти числа могут показывать и нестабильность регионального законодательства в отношении инвестиционной деятельности.

Если же провести содержательный анализ, то, оказывается, реально в регионах есть лишь от 1 до 4 законов одного из следующих видов:

• законы, утверждающие (чаще лишь декларирующие) те или иные региональные инвестиционные программы в рамках бюджета (впрочем, иногда эти программы ведутся и с привлечением иных, т.е. частных, средств);
• законы о займе (выпуске облигаций) для инвестиционных целей;
• законы о привлечении (гарантиях, защите) иностранных инвестиций;
• наконец, наиболее популярны (после 1998 г.) законы, посвящённые общему вопросу привлечения (гарантий, защиты) инвестиций в экономику, осуществляемых в форме капитальных вложений.

При этом все субъекты РФ следуют моделям политики, заложенным федеральным законодательством (указами  Президента и федеральными законами, в т.ч. законом №39-ФЗ 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»).

На уровне регионов и  Федерации законам, направленным на поощрение инвестиций, не хватает норм, обеспечивающих обратную связь, т.е. публичные, детальные и непарадные отчёты исполнительной власти перед законодателями. Нужен регулярный, т.е. закреплённый в законах, контроль законодателей за степенью успешности применения законов об инвестициях, а также порядок регулярного пересмотра этих законов. Возможно, именно отсутствие обратной связи влечёт нестабильность инвестиционных законов (многочисленную их коррекцию, про которую сказано в начале заметки).