Развития лизинга в России

Различная динамика развития сегментов рынка

Проанализировав факторы, влияющие на развитие российского лизингового  рынка, можно отметить, что ключевым аспектом, определяющим тенденции развития рынка, является ликвидность лизингового  оборудования. Основной тенденцией развития российского лизингового рынка  остается развитие секторов, наиболее надежных с точки зрения инвестора. И наоборот, медленно или лишь при  помощи государства развиваются  сегменты менее ликвидных объектов лизинга. Именно ликвидность оборудования и становится определяющей для развития тех или иных сегментов лизингового рынка. Характером проектных рисков определяются и те инвесторы, которые финансируют этот проект. Однако далеко не все оборудование ликвидное.

Дефолты по лизинговым сделкам и риск-менеджмент лизинговых компаний

При первом взгляде на анализ показателей дефолтов лизингополучателей по сделкам возникает вопрос, почему фактор ликвидности вообще имеет  такое значение. По данным, предоставленным  нам опрошенными компаниями, за всю  историю их деятельности убытки от дефолтов лизингополучателей в среднем  составили 1,1% (максимальное значение - 10%); да и то средний процент возмещенных  убытков от таких случаев путем  продажи имущества на вторичном  рынке, передачи в релизинг или другими способами составил 37% (максимальное значение - 100%). Однако, в действительности, дело в том, что под понятие "дефолта" попадают лишь случаи банкротства лизингополучателя или полного отказа выплачивать по договору. А настоящей проблемой лизингодателей являются длительные задержки лизинговых платежей вследствие совершенно разных причин, не подходящих под классическое определение дефолта. Типичной проблемой для лизинговой компании является смена собственников на предприятии, Приходят новые собственники, начинают разбираться с делами предыдущего руководства. В этот период лизинговой компании фактически не поступает никаких платежей". Но в подобных ситуациях лизингодатели в большинстве случаев стараются идти навстречу клиенту и применять альтернативные формы управления рисками. Фактически, высокая эффективность лизингового сектора, его способность привлекать долгосрочные ресурсы и обусловлена способами управления рисками лизинговых компаний, радикально отличающими российскую лизинговую деятельность от западной. Российские лизинговые компании используют все существующие виды обеспечения, доступные лизингополучателю (особенно при реализации дорогостоящих проектов). Это - и аванс, и дополнительное обеспечение, и гарантия обратного выкупа со стороны поставщика, и даже поручительства физических лиц и т.д. Именно стремлением снизить риски обусловлены основные изменения на рынке лизинга - такие как тенденция к укрупнению.

Отношения лизинговых компаний с поставщиками оборудования

Еще одной типичной характеристикой  рыночно ориентированных компаний является наличие долгосрочных отношений  с поставщиками. Дело в том, что  такие отношения дают лизинговой компании множество преимуществ - это  и доступ к товарным кредитам, гарантии обратного выкупа оборудования в  случае нарушения договора лизингополучателем, скидки на партию продукции и обеспечение  сервисного обслуживания поставленного  оборудования и т.д. В конечном итоге, стабильные отношения с поставщиком снижают стоимость сделки для конечного лизингополучателя.

Развитие инфраструктуры рынка

Первоочередной задачей  для использования этих возможностей становится развитие информационной инфраструктуры российского лизингового рынка. Для этого необходимы усилия всех участников лизингового рынка - это  признают руководители ведущих рыночно  ориентированных лизинговых компаний. Пока же усилия по развитию лизинговой культуры в России, хотя и существуют, но крайне разобщены. Практика координации  усилий лизинговых компаний давно и  эффективно применяется на Западе - во многих странах такие ассоциации имеют мощные лоббистские возможности. Для развития информационной инфраструктуры лизинговой деятельности в России ключевое значение имеет сбор информации о  кредитоспособности лизинговых компаний - прежде всего, при помощи кредитных  бюро и кредитных рейтингов независимых  агентств. Одной из самых актуальных задач для развития российского  лизингового рынка является принятие закона о кредитных бюро", - говорит  Анатолий Аксаков, заместитель председателя комитета по экономической политике и предпринимательству Государственной Думы РФ.

Кредитные рейтинги способны обеспечить прозрачность лизинговых компаний и их клиентов, высокое удобство работы для всех сторон сделки, увеличить  скорость обработки заявок на предоставление лизинговых активов. Кредитный рейтинг  лизингополучателя важен как  для инвестора, который фактически кредитует конечного лизингополучателя  при посредничестве лизингодателя, так и для самой лизинговой компании. Лизинговые компании заинтересованы платить за то, чтобы сократить  время на проведение экспертизы. Кредитный  рейтинг лизингодателя важен  для инвестора с точки зрения оценки его финансового состояния, качества управления, учетной и налоговой  политики. Поэтому развитие рейтинговой  культуры на российском лизинговом рынке  позволит в короткие сроки решить большую часть основных проблем  участников этого рынка. Долгосрочное преимущество применения рейтингов  заключается в формировании рейтинговой  истории лизингополучателями и  лизинговыми компаниями, что играет решающую роль при выходе компаний на рынок международного и иностранного финансирования. А, выйдя на международный  рынок заемного капитала, лизинговый бизнес станет не только эффективным  механизмом финансирования, но и стабилизатором всей российской финансовой системы.

Перспективы развития лизинга в России

На нынешнем этапе экономических  преобразований в нашей стране Правительством Российской Федерации постановлениями "О развитие лизинга в инвестиционной деятельности" № 633 от 29 июня 1995 года и "О государственной поддержке  развития лизинговой деятельности в  Российской Федерации" №752 от 27 июня 1996 года, а также рядом других законодательных актов осуществлены меры по ускоренному развитию и государственной  поддержки инвестиционной деятельности на основе осуществления операций лизинга. Разработан проект Федеральной программы развития лизинга в Российской Федерации на 2006-2010 годы. Федеральная программа направлена на создание благоприятных правовых, экономических, организационных и методических условий для развития лизинга, включая создание нормативно-законодательной базы, совершенствование налогообложения, внедрение типовых методических документов по лизинговым операциям, внедрение лицензирования лизинговых компаний, организацию Фонда содействия развитию лизинга и ряд других мероприятий.

Опыт развитых зарубежных фирм показывает, что в рыночной экономике лизинг в общем объеме инвестиций составляет 25-30%. С учетом существующей в настоящее время  в Российской Федерации нормативно правовой базы по лизингу и дальнейшего  ее развития прогнозируется увеличение доли лизинга в общем объеме инвестиций до 20%.

На основе тенденций развития экономики в Российской Федерации  специалистами подготовлена оценка возможных объектов капитальных  вложений на продолжительный период, это позволяет сделать прогноз  об отраслевой и региональной структуре  развития лизинга в ближайшие годы.

Как показывает практика, в  объекты производственного назначения инвестирование производится примерно в два раза больше, чем не производственного. Наибольшая доля лизинга приходится на промышленное оборудование, средства транспорта и связи. Предполагается, что в период выхода экономики  из кризиса, доля инвестиций в топливно-энергетический комплекс несколько снизится, а в  машиностроении и химико-лесном комплексе будет возрастать.

Наибольшая доля капитальных  вложений с использованием лизинга  оборудования будет развиваться  в Центральном, Уральском, Западно-Сибирском  и Северо-Кавказском регионах России. В соответствие с Постановлением Правительства "О государственной поддержки развития лизинговой деятельности Российской Федерации" от 27 июня 1996 года №752 предусматриваются ежегодно в Федеральной инвестиционной программе средства на общую сумму до 8 трлн. рублей для финансирования на конкурсной основе высокоэффективных инвестиционных проектов с использованием операций финансового лизинга и 1 трлн. рублей в федеральном бюджете на 2010 год для финансирования проектов в области технического перевооружении и модернизации производства посредством лизинга.

Органам исполнительной власти субъектов Российской Федерации  рекомендовано оказывать необходимую  поддержку развитию лизинговой деятельности. Далее, к 2010 году ожидается более  равномерное распределение инвестиций в лизинговые операции по регионам России.

В соответствие с разработанной  Федеральной Программой развития лизинга, предполагается создание образцовых (модельных) лизинговых компаний, которые будут  осуществлять лизинговые операции с  определенными видами оборудования:

-оборудование по выращиванию и переработке сельскохозяйственной продукции;

-дорожная и строительная монтажная техника;

-оборудование для лесопромышленной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной, легкой и текстильной промышленности;

-самолеты, наземный, речной и морской транспорт для грузовых и пассажирских перевозок;

-машиностроительное, металлообрабатывающее и нефтеперерабатывающее оборудование;

-оборудование для реконструкции и модернизации атомных электростанций;

-оборудование для переоснащения производств в рамках конверсии;

-оборудование для сетей и систем телефонной и радиотелефонной связи и передачи данных;

-оборудование для информационно-аналитических центров.

Государственная поддержка  пилотных проектов, предусмотренная  программой, будет осуществляться на конкурсной основе среди коммерческих инвестиционных лизинговых проектов, реализующих прогрессивные технологи, в размере от 20 до 50% от их стоимости. При проведение конкурсов высокоэффективных коммерческих проектов, в первую очередь, представление приоритетов проектам, связанным с лизинговыми операциями для малых предприятий.

Предусмотрена поддержка  в создание 7 опорных межрегиональных  лизинговых центров: в Москве, Санкт-Петербурге, Краснодаре, Екатеринбурге, Хабаровске, Самаре, Томске.

Программой предусмотрено  создание сети информационной поддержки  развития лизинга для обеспечения  формирования и ведения базы данных по лизинговой деятельности с платным  предоставлением информационных услуг, касающихся коммерческой, адресной, юридической, статистической, инвестиционо-проектной информации, регистрации создаваемых предприятий, маркетинга, аудита, возможности материально-технического снабжения и сбыта продукции, установления делового сотрудничества между партнерами, осуществления финансовых операций, поиска производственных мощностей, электронной почты, ведение бухгалтерского учета и т.д.

Такая сеть будет функционировать  на базе создаваемой Государственным  комитетом по промышленной политике системы информационного обеспечения  малого предпринимательства на федеральном  региональном уровнях. Для оказания поддержки субъектам лизинговой деятельности предусматривает создание Фонда содействия развитию лизинга как негосударственной и некоммерческой организации, задачи которого будет входить:

-участие в разработке и реализации государственной политики в области лизинга в России;

-создание оптимальных условий для развития конкуренции в различных сферах производства путем финансовой поддержки лизинговых проектов, направленных на развитие предпринимательства, малого бизнеса и производство конкурентно способной продукции;

-осуществление совместно с государственными, общественными и другими организациями, экспертизы и конкурсного отбора инвестиционных программ, проектов и мероприятий, связанных с лизинговой деятельностью и направленных на решение проблем содействия развитию лизинга в России, а также участие в финансировании;

-международное сотрудничество в области лизинга;

-участие в разработке законодательных и правовых актов по вопросам развития лизинга в России;

-организация подготовки и повышение квалификации специалистов по лизингу.

Фонд содействия развитию лизинга будет предоставлять  субъектам лизинга финансовые гарантии, кредитовать лизинговые компании и  лизингополучателей, оказывать консультационные услуги по лизинговой деятельности, по подбору технологий и средств производства, по юридическим, финансовым и другим вопросам лизинговых сделок.

Ожидается деловая активность в международных финансовых сделках. Например, английская фирма SHH International, в которой работаю более ста юристов, представляющие интересы Европейского Банка Реконструкции и Развития, французского банка "Кредит Леоне", крупных инвестиционных банков США, имеющие офисы в Париже, в Лондоне и Нью-Йорке, а также в Москве, Санкт-Петербурге, Киеве Варшаве и Алма-Ате и специализирующаяся на представительстве иностранных инвесторов, ведет экспертную подготовку документации для нескольких крупных лизинговых сделок. Одна из сделок заключается в создание новой российской лизинговой компании совместного предприятия между западным инвестиционным банком и российским коммерческим банком. Уровень ее капитализации будет составлять порядка 25 млн. долларов. Два крупных западных коммерческих банка через эту фирму ведет предварительные переговоры о создание крупных лизинговых компаний в России одна из которых будет полностью принадлежать западному банку, другая будет создана в форме совместного предприятия с российским банком. Ряд крупных американских лизинговых компаний исследуют российский рынок на предмет заключения лизинговых сделок.