Развития лизинга в России

д) Прямой лизинг.

При прямом лизинге арендатор  заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в  аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно  с фирмой-производителем (т.е. напрямую) Крупнейшими производителями, предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие известные фирмы, как IBM, Xerox, а также многие авиационные, судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового автомобильного рынка - концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоят учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют, сбыт своей продукции во многих странах мира.

е) Сублизинг.

Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.

При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Федеральному закону “О лизинге” переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается.

При передаче предмета лизинга  в сублизинг обязательным должно быть письменное согласие лизингодателя.

Международный сублизинг в РФ, являющийся разновидностью международного лизинга, также регулируется федеральным законом “О лизинге”. Отличительной особенностью международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через таможенную границу Российской Федерации только на срок действия договора сублизинга.

При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обусловливается, что в случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному арендодателю.

- Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств

Это наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.

Отличительной чертой этого  вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает  из своих средств не всю его  сумму, а только часть. Остальную  сумму он берет в ссуду у  одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости  имущества.

Другой особенностью этого  вида лизинга является то, что лизингодатель  берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для  отечественных финансово-кредитных  отношений. Кредит берется без права  обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель  оформляет в пользу кредиторов залог  на имущество до погашения займа  и уступает им права на получение  части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые  компании, инвестиционные фонды или  другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество. На Западе более 85% всех крупных  лизинговых сделок построены на основе левередж лизинга.

- "Мокрый" и "чистый" лизинг

По объему обслуживания передаваемого  имущества лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".

Мокрый лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование  и другие операции, за которые несет  ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о "лизинге, включающем дополнительные обязательства." Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Мокрый лизинг обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.

3.Проблемы и  перспективы развития лизинга  в России.

За время, прошедшее после  кризиса 1998 г., лизинг подтвердил свою состоятельность как альтернативный способ финансирования приобретения основных средств. Кроме того, банки иногда предпочитают финансировать приобретение основных средств через лизинговую компанию, так как лизинговая сделка предполагает более прочное обеспечение, чем просто кредит, о чем неоднократно упоминали интервьюируемые банки. Зарубежные поставщики также могут  быть заинтересованы в использовании  лизинга как механизма сбыта  своей продукции. Они могут работать либо с уже существующей российской лизинговой компанией, либо создать  в России свою собственную лизинговую компанию.

Как отмечалось ранее, малый  бизнес является одним из источников экономического роста России. Однако темпы развития этого сектора  недостаточны для выполнения этой задачи. По официальным данным, количество занятых в малом бизнесе за 2008г. незначительно уменьшилось - данные на конец третьего квартала 2008г. показывают уменьшение на 3,7%. Несмотря на объявленный Правительством РФ курс реформ, малый бизнес пока страдает от чрезмерного регулирования и недостатка финансирования. В этих условиях лизинг является важным и эффективным механизмом развития малого бизнеса.

Факторы, стимулирующие развитие лизинга в России

В качестве основного фактора  развития лизинга в России следует  отметить продолжающийся экономический  рост и макроэкономическую стабилизацию. В последнее время российские банки проявляют все больший  интерес к предприятиям реального  сектора экономики. Вложения в производство в той или иной форме постоянно  растут, и, как предсказывают эксперты, процесс этот будет продолжаться: при оптимистическом варианте развития событий в экономике нашей  страны за ближайший год инвестиции банковского капитала в российскую промышленность вырастут в полтора-два  раза. Параллельно с этим растет заинтересованность банков в лизинговой деятельности, что подтверждает появление  таких масштабных проектов, как, например, оборудование завода "Хороший вкус" на Урале на условиях лизинга. 

Мощным стимулом для развития отрасли стало внесение изменений  в закон "О финансовой аренде (лизинге)" - был существенно либерализован целый ряд его положений. В результате принятия нового закона большинство препятствий для развития внутреннего лизинга ликвидировано, и следует ожидать бурного развития этого вида деятельности в ближайшее время ввиду его очевидной привлекательности для лизингополучателей в качестве инструмента финансирования бизнеса и с налоговой точки зрения. В то же время международный лизинг остается малопривлекательным из-за того, что вопрос таможенного регулирования остается нерешенным.

Как и прежде, существенным стимулом для развития лизинговой деятельности остается положение об отнесении  лизинговых платежей на себестоимость  продукции, что позволяет снизить  налогооблагаемую базу. Дополнительно  к этому, снижаются налог на имущество (2%) и налоги субъектов Федерации, так как используется ускоренная амортизация оборудования с коэффициентом  до 3.

Предприятию также нет  необходимости при приобретении оборудования делать разовые капитальные  вложения, а выплата лизинговых платежей, включая и стоимость оборудования, осуществляется в течение продолжительного периода от трех и более лет. Кроме  того, лизинг предполагает кредитование вплоть до 100%. И при этом не требуется  немедленно начинать выплаты за кредит.

Опыт показывает, что любому предприятию проще получить имущество  по лизингу, чем ссуду на его приобретение, поскольку лизинговое имущество  выступает в качестве залога. Что  же касается лизингодателя, то для него при инвестировании в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижается риск невозврата средств, поскольку сохраняется право  собственности на передаваемое имущество - оно, в отличие от денег, выступает  в качестве залога. Эти факторы  обуславливают значительный рост привлекательности  лизинга для всех заинтересованных сторон и обуславливают ускорение  темпов роста этого рынка.

Факторы, препятствующие развитию лизинга в России

Несколько крупных препятствий  будут продолжать сдерживать развитие лизинга в будущем, даже после  принятия поправок к Закону о лизинге. Во-первых, кредитование в России крайне ограничено, и улучшение в этой области зависит от всей российской экономики в целом и развития внутренней банковской и финансовой систем в частности. Развитие лизинговых компаний сдерживается ограниченным доступом к "длинным и дешевым" инвестиционным ресурсам. Для решения этой проблемы необходимо разработать схему разделения лизинговых рисков. Между тем, ожидается постоянное участие правительственных и околоправительственных кругов в лизинговом секторе, особенно, в "стратегических" отраслях, таких как сельское хозяйство, авиация и, в значительно меньшей степени, в поддержке малых и средних предприятий. Однако до сих пор бюджетные средства, выделяемые на развитие лизинга, зачастую использовались неэффективно - не на создание специальных лизинговых гарантийных фондов, а на конкретные проекты.

Во-вторых, лизинговые компании все еще испытывают серьезные  трудности с возвратом оборудования в случае нарушения лизингополучателем условий договора лизинга. За редким исключением лизингодатели по-прежнему не верят, что суды смогут защитить их право собственности. Существующая юридическая система и судебная практика, с учетом склонности судов  принимать решения в пользу должника приводят к сокращению доступности  кредитов для всех потенциальных  заемщиков. Укрепление уверенности  кредиторов (включая, в первую очередь, лизингодателей) в том, что их права  будут защищены, является главным  условием обеспечения дальнейшего роста кредитования.

В-третьих, сама лизинговая отрасль все еще относительно невелика, ей не хватает хорошо подготовленных профессионалов, и, кроме того, лизинговый механизм не совсем понятен потенциальным  лизингополучателям (т.е. всем предприятиям и предпринимателям).

В-четвертых, рост рынка лизинга  оборудования также серьезно ограничен  неразвитостью вторичных рынков оборудования. Это создает большие  трудности для лизинга, т.к. ни лизингополучатель, ни лизингодатель не испытывают доверия  к остаточной (или перепродажной) стоимости лизингового оборудования. До тех пор, пока вторичный рынок  оборудования не будет достаточно развит, лизингополучатели не смогут в полной мере оценить преимущества лизинга.

На это уйдет больше всего времени, т.к. вторичные рынки, как часть лизингового рынка, традиционно развиваются в последнюю  очередь. Кроме того, огромные масштабы технологического переоснащения в  России в ходе замены старого оборудования (часто по частям в связи с нехваткой  денежных средств) означают, что прогноз  будущих рыночных цен на оборудование скорее сродни гаданию на кофейной гуще, чем науке. Некоторые поставщики начали решать эту проблему, предоставляя российским лизинговым предприятиям "гарантии выкупа", таким образом, принимая на себя часть риска. Несмотря на принятие закона "О финансовой аренде (лизинге)" в новой редакции, законодательство, касающееся лизинга, все еще недостаточно согласовано. Недостаточно согласованы  между собой вопросы, регулирующие организацию лизинга, включая юридические, экономические, финансовые, таможенные, налоговые и бухгалтерские вопросы. Недостаточно четко и документальное регламентирование лизинговых отношений. Также принятие нового закона не устранило  существенные проблемы, препятствующие развитию лизинга, а именно проблема таможенного регулирования. Необходимо внесение изменений в Таможенный кодекс, чтобы таможенные органы стали  выполнять предписания закона "О  финансовой аренде (лизинге)". Кроме  того, для России характерно малое  число реально работающих на рынке  лизинговых фирм из всех зарегистрированных и малая капитализация большинства  из них. Однако в последнее время  наметился процесс увеличения капитала лизинговых компаний, что связано  с выходом на рынок иностранных компаний.

В качестве основных проблем развития лизинга были названы следующие:

-  нехватка стартового  капитала и финансовая слабость  лизинговых компаний, которые зависят  от банков учредителей и используются  часто лишь как форма кредитования  предприятий. Ухудшение финансового  положения приводит соответственно  к состоянию лизинговой кампании;

- двойное обложение налогов  на добавленную стоимость. Согласно  существующему порядку, НДС взимается  за приобретаемое лизингодателем  оборудование и, кроме того, НДС  дополнительно начисляется на лизинговые платежи;

- недостаточное понимание  сущности лизинга, его достоинств как потенциальными лизингодателями, так и предпринимателями - потенциальными лизингополучателями;

- отсутствие инфраструктуры  лизингового рынка, сети лизинговых  компаний, консалтинговых фирм, которые  обслуживали бы всех участников рынка;

- отсутствие системы информационного  обеспечения лизинга, которое  обеспечивало бы постоянной и  доступной информацией о предложениях лизинговых услуг;

- недостаточная квалификация  и нехватка опытных кадров для лизинговых компаний;

- высокая стоимость национальных кредитных ресурсов;

- неблагоприятные условия  налогового, таможенного и валютного  законодательства, не позволяющие  в короткие сроки получить  лизинговое имущество обратно  при расторжении сделки. В этой  связи лизингодателям приходится  ужесточать требования по обеспечению  сделки, что практически исключает  малый бизнес из потребителей лизинговых услуг;

- отсутствие вторичного рынка оборудования;

- необходимость залогов и крупного аванса;

- проблемы с определением  кредитоспособности партнеров.

Однако, несмотря на указанные  трудности развития лизинговой деятельности в РФ, лизинговый бизнес утвердился как эффектный способ приобретения основного капитала российскими  предпринимателями, а спрос на лизинговые услуги значительно превышает предложение.

Тенденции развития лизингового рынка

Значительным препятствием для развития лизингового рынка  в России является не полностью сформировавшаяся инфраструктура этого рынка. Это  касается и недостаточно согласованного законодательства, и неразвитости вторичных  рынков оборудования, и отсутствия опыта взаимодействия по лизинговой схеме у инвесторов и лизингополучателей. Далее, рассматривая основные характеристики лизингового рынка, можно наблюдать  позитивные изменения всех основных показателей - прежде всего, благодаря  постепенному развитию инфраструктуры рынка.