Проектирование инвестиций и виды используемых при этом документов

Анализ маркетинговой  стратегии включает идентификацию  целевых групп и продуктов, которые  могли бы пользоваться спросом у  потребителя, и определение конкретной политики, например, стратегия низких или дифференцированных цен должна привести к нейтрализации конкурентов. В комплекс маркетинговых  исследований, как правило, входят четыре его инструмента:  продукт – ширина и глубина продуктового набора, качество, дизайн, упаковка, техническое и гарантийное обслуживание, сервис, возможность возврата покупки; цена – скидки, условия платежа и финансирования; продвижение на рынок – реклама, "паблик  рилейшнз", персональная продажа, ее стимулирование, политика в отношении торговой марки; сбыт – каналы и  плотность сети сбыта, время от оформления заказа до поставки продукта, его запасы, транспорт (доставка).

В этом разделе ТЭО анализируются:

 общие экономические показатели, имеющие отношение к спросу на продукцию, предусмотренную к выпуску объектом инвестирования (население и темпы его роста,  душевой доход и потребление и др.);

 государственная политика, практика и законодательство в сфере, связанной с потреблением, производством,  импортом и экспортом продукции, предусмотренной проектом к производству, организация сертификации, обязательства, налоги, субсидии, кредитный контроль и регулирование зарубежных связей;

 существующий уровень национального производства намечаемой к выпуску продукции, включая производство  для внутреннего потребления предприятием;

 уровень экспорта и импорта данной продукции, производство и импорт замещающей продукции, данные о предельных затратах и дополняющих продуктах;  цели производства, поставленные в национальных (государственных) планах и имеющие отношение к проектируемой продукции; 

 данные о поведении, привычках и реакции индивидуальных и групповых потребителей, о торговой практике.

Обеспеченность  ресурсами. В этом разделе определяются и описываются различные материалы и ресурсы, необходимые для работы объекта инвестирования, анализируются их наличие, возможность поставки и издержки. Потребность в материальных ресурсах зависит от проектной мощности, выбора технологии и оборудования, месторасположения предприятия, поскольку все они неизбежно взаимодействуют друг с другом.

Место размещения объекта инвестирования, строительный участок и окружающая среда. В ТЭО должны быть определены подходящие для данного проекта месторасположение и участок. Здесь понятия "месторасположение" и "участок" разграничены. Выбор месторасположения объекта инвестирования может относиться к достаточно широким пределам большого географического региона, в котором рассматривается несколько альтернативных вариантов размещения участка.

Каждый альтернативный вариант  должен анализироваться с точки  зрения влияния строящегося, а затем  находящегося в эксплуатации промышленного  объекта на окружающую среду. В случаях, когда промышленные и другие объекты  оказывают значительное воздействие  на окружающую среду, выполняют тщательные исследования социально-экономических  и экологических последствий. Выводы, сделанные в результате исследований, влияют на принятие окончательного решения  относительно не только выбора участка, но и объема проекта.

При определении места  размещения объекта рассматриваются  естественная окружающая среда, климатические  условия, экологические требования; экологическое воздействие объекта на окружающую среду (качественная и количественная оценка, конфликты, связанные с окружающей средой, оценка воздействий на окружающую среду, анализ и оценка затрат и выгод от воздействия); социально-экономическая политика, стимулы и ограничения, правительственные планы и государственная политика; служба инфраструктуры, условия и требования к существующей промышленной, экономической и социальной инфраструктуре, урбанизация и грамотность (образование) населения.

Основанием для окончательного выбора подходящего месторасположения  объекта инвестирования может быть наличие сырьевых ресурсов, основных и вспомогательных производственных материалов или, если проект имеет рыночную ориентацию, расположение основных центров  потребления (рынков сбыта).

Оценка инвестиционных издержек, связанных с участком, включает затраты  на приобретение земли, налоги, подготовку и освоение участка и др.

Проектирование  и технология. Порядок разработки и содержания этого раздела ТЭО дан в виде алгоритма.

Обоснование производственной программы и проектной мощности предприятия следует проводить с учетом требований рынка и стратегии маркетинга, потребностей в ресурсах и программы их поставок; технологии и экономии, обусловленной ростом объема производства в отрасли; минимального экономического размера и ограничений по оборудованию и другим ресурсам; альтернатив проекта.

Следует также учитывать, что в начальный период эксплуатации инвестиционного объекта организация  выпуска продукции на полную проектную  мощность нереальна из-за различных  технологических, производственных и  коммерческих трудностей. Даже если бы производство на полную мощность и  достигалось в первый год, маркетинг  и продажи могут оказаться "узким  местом".

Выбор технологии и ноу-хау основываться на подробном рассмотрении и оценке технологических альтернатив для данного проекта или стратегии инвестиций, а также социально-экономических и экологических условий.

В разделе приобретение и передача технологии рекомендуется описать критические элементы приобретения и передачи технологии, включая выводы и рекомендации, касающиеся лицензирования, поставщиков и возможных альтернатив, переговоров и покупки технологии, участие в проекте лицензиара и иностранного акционерного капитала, затрат на технологию, ее передачи. После выбора технологии следует подготовить схему планировки предприятия, чертежи, основную проектную документацию.

Выбор машин и  оборудования на этапе ТЭО предусматривает определение их оптимальной группы, необходимой для конкретной производственной мощности и технологии. В некоторых проектах производственная технология является неотъемлемой частью поставки оборудования и поэтому отдельных мер по приобретению технологии не требуется. В общем случае эта часть раздела может включать списки необходимого оборудования с разбивкой по группам — технологическое, механическое, электромеханическое, транспортное, инструменты и контрольно-измерительные приборы и т.д.; перечни запасных частей, оборудования и приборов, включая оборудование для контроля качества и оборудование для совершенствования и адаптации технологии; разработку предварительного плана строительно-монтажных работ: первоначальный расчет стоимости строительства на основе удельных (на 1 м² площади) издержек, определение потребности в ремонтных заботах.

Для оценки общих инвестиционных издержек составляются таблицы по каждому виду и направлению инвестиций в подготовку и освоение участка, гражданское строительство, технологию, производственные машины и оборудование, вспомогательное производство и оборудование, на проектно-конструкторские работы, временные сооружения, требуемые для строительства, предпроизводственные расходы, затраты на оборотный капитал и т.д.

На основании затрат на технологию, машины и оборудование, гражданское строительство, в ТЭО  дают общую оценку капитальных затрат проекта.

Организация предприятия и накладные расходы. В этом разделе рассматривается создание организационной схемы, необходимой для управления и контроля над всей деятельностью предприятия, а также связанные с этим накладные расходы.

Трудовые  ресурсы. В этом разделе ТЭО определяется потребность в трудовых ресурсах по категории персонала (руководители, специалисты, технические исполнители, рабочие) и выполняемым функциям (технологи, механики, экономисты, юристы, аппаратчики, шоферы т.д.); анализируется социально-экономическая и культурная среда в регионе (нормирование труда и его безопасность, охрана здоровья и социальная защита и др.); определяются потребности в кадрах для всех стадий осуществления проекта; изучается ситуация спроса и предложения на рабочую силу в данном регионе и стране, политика и методы найма, наличие развитой инфраструктуры и т.д.; составляется план обучения кадров; определяются общие затраты, связанные с трудовыми ресурсами.

Планирование  процесса реализации инвестиционного  проекта. На этом этапе составляется график реализации проекта и разрабатывается бюджет осуществления проекта. Его цель – определение стоимости ресурсов, необходимых для выполнения инвестиционного проекта, с распределением их по времени потребления.

Финансовый  анализ и оценка инвестиции. Цели и задачи финансового анализа заключаются в оценке затрат и результатов будущего чистого дохода. При анализе оценок издержек учитываются соответствующие расходы на первоначальные инвестиции, производство, маркетинг и сбыт продукции, замену оборудования, потребности в оборотном капитале и необходимые затраты на вывод объекта из эксплуатации в конце жизненного цикла. Инвестиционные издержки определяются как сумма основного капитала и чистого оборотного капитала. При этом основной капитал представляет собой ресурсы для сооружения и оснащения объекта инвестиции, а чистый оборотный капитал – ресурсы, необходимые для полной или частичной его эксплуатации.

На прединвестиционной стадии проекта составляется комплект расчетно-аналитических  документов, уточняются и детализируются принятые на предпроектной стадии технические, планировочные, природоохранные и  иные решения, определяется коммерческая и финансовая эффективность, социальные последствия и безопасность объекта  проектирования. Вместе с тем инвестору  необходим компактный итоговый документ, который бы позволил ему не только принять обоснованное решение, но и  направить его действия на эффективную  реализацию проекта.

С этой целью составляется бизнес-план – основной документ, позволяющий обосновывать и оценивать возможности инвестиционного проекта, определять доходы и расходы, рассчитывать поток реальных денег, анализировать безубыточность, окупаемость и другие показатели. Это специальный инструмент управления проектом, форма изложения технико-экономического обоснования, широко используемая в практике инвестиционного проектирования.

Основная  задача бизнес-плана – дать целостную системную оценку перспектив проекта.

Бизнес-план — это детальное изложение целей и путей достижения создаваемого производства (услуги), предназначенное для обоснования инвестиций. В этом его основное отличие от технико-экономического обоснования проекта. Бизнес-план проекта (предприятия) может входить в инвестиционный проект как его составная часть, заменять инвестиционный проект или включать несколько проектов (при расширении, модернизации, реконструкции предприятия).

Бизнес-план инвестиционного  проекта состоит из следующих разделов:

- Общие  сведения: месторасположение объекта инвестиций, его производственная схема, банковские реквизиты, отраслевая  принадлежность, организационно-правовая форма и форма собственности; общие и конкретные цели проекта; технико-экономический уровень продукции (работ, услуг), намечаемой к производству, ее использование и конкурентоспособность, возможность сбыта.

- Резюме: обоснование экономических преимуществ объекта инвестиций по сравнению с достигнутым уровнем на аналогичных конкурентных объектах; потребность в финансах для реализации проекта; финансовые результаты, которые ожидается получить в будущем от реализации проекта (объем производства и продаж, затраты на производство и реализацию, валовая и чистая прибыль, рентабельность, срок окупаемости инвестиций и др.).

- Описание  отрасли: анализ текущего состояния и перспектив развития (в динамике) производства данного вида продукции (работ, услуг) в отрасли; доля проекта в объемах отрасли по производству данного вида продукции (работ, услуг); прогнозы развития, сезонность.

- Сущность  предлагаемого проекта: описание продукции (работ, услуг), подлежащей продаже после осуществления проекта; стадия развития проекта; сведения о патентах; товарный знак; основные отличия предлагаемой к выпуску продукции от аналогичной; аргументы, обосновывающие успех реализации проекта.

- Оценка  рынков сбыта и конкурентов: основные потребители (покупатели) продукции, производители, единичные самостоятельные потребители, их географическое размещение, требования к объему, качеству и ценам, перспективы развития; характеристика рынков сбыта: размеры, уровень и тенденции развития, ожидаемый рост; стратегия сбыта, продвижения продукции на рынок: расчет и обоснование цены, ценовая политика, реклама, стимулирование сбыта, сервисное обслуживание; оценка конкурентов: их перечень, слабые и сильные стороны, возможности (тактика, реклама, имидж), потенциальные доли рынка каждого из них, финансовое положение, уровень технологии и т.д.

- План маркетинга: мероприятия по максимальному приспособлению всей деятельности по разработке и реализации проекта к требованиям конкретных потребителей; многовариантность, основанная на понимании возможности просчетов и ошибок в процессе анализа и прогнозирования осуществления проекта; маркетинговая среда реализации проекта, маркетинговые посредники; реклама, ее организация, примерный объем затрат; конкретные покупатели (потребители), методы стимулирования продаж; организация послепродажного обслуживания.

- План производства: основные требования к организации производственного процесса; технология, затраты на ее осуществление; производственная база, состав необходимого оборудования, его поставщики, условия поставки; материальные ресурсы, их поставщики, прогноз потребления и затрат на приобретение; рабочая сила, не связанная с управлением, потребность в ней, формы привлечения (постоянная работа, совместительство и т.д.); себестоимость (текущие издержки) производимой продукции (работ, услуг).