Проблема привлечения иностранных инвестиций в Республику Беларусь

      Привлечение прямых иностранных инвестиций должен иметь доступ ко многим сферам национальной экономики, однако должны существовать и некоторые отраслевые ограничения (государственные монополии и т.п.). Примерами таких отраслей являются отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, нефтедобывающие и газодобывающие отрасли), а также производственная инфраструктура (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.). Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала.  
 б) портфельные   иностранные   инвестиции.     Портфельными иностранными инвестициями принято называть капиталовложения в ценные бумаги зарубежных предприятий и организаций. Также возможно инвестирование средств в ценные бумаги иностранного государства.  
      Отличительной чертой портфельных инвестиций являются мотивы инвесторов. Так, портфельный инвестор не заинтересован в управлении компанией, ценные бумаги которой он приобрел. Его целью является получение доходов от владения ценными бумагами (дивидендов, процентов, разницы между ценами покупки и продажи и т.д.).

      Посредниками  при зарубежных портфельных инвестициях  в основном выступают инвестиционные банки, через которых инвесторы  получают доступ к национальному рынку другой страны.

      В качестве ценных бумаг, в которые вкладывают средства иностранные инвесторы, в основном выступают акции и облигации российских предприятий. При этом, наибольший интерес представляют ценные бумаги крупных российских предприятий, таких как РАО “ЕЭС”, Газпром, Лукойл и т.д. В то же время доля портфельных инвестиций, приходящихся на мелкие и средние российские предприятия, достаточно низка. Это вызвано высокими рисками вложения средств в такие компании, что существенно затрудняет привлечение ими иностранных инвестиций.

     в) иностранные кредиты.  В 1970 - 1980 гг. произошел резкий рост международных кредитов, в результате чего они стали рассматриваться как еще один источник инвестиций. В качестве кредиторов обычно выступают международные организации (Международный валютный фонд и др.) и крупные зарубежные банки (Европейский Банк реконструкции и развития, Дойче банк и др.). Среднесрочные и долгосрочные кредиты могут предоставляться промышленным и торговым корпорациям, предприятиям, банкам, финансовым компаниям, а также непосредственно государству. [14]

     В последние годы на международном  рынке часто используется такая  форма долгосрочного финансирования, как проектное финансирование. Оно  заключается в предоставлении крупных  кредитов под конкретные промышленные проекты предприятий. Таким образом, указанная форма долгосрочного кредитования сближается с прямыми инвестициями.

     Нашей стране необходимо прилагать все усилия к привлечению всех видов иностранных инвестиций, поскольку они в конечном итоге способствуют будущему увеличению производственных мощностей экономики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Инвестиционная деятельность  и проблемы привлечения  иностранных инвестиций  в экономику Республики  Беларусь 
 

     2.1. Иностранные инвестиции и успешные инвестиционные проекты в Республике Беларусь 

      Беларусь  сегодня является привлекательной страной для потенциальных инвесторов. К преимуществам  для инвесторов можно отнести:

- экономическая  стабильность,

- 6 свободных экономических зон,

- прогрессивное экономическое законодательство, которое гарантирует защиту прав инвестора,

- действует  Консультативный совет по иностранным  инвестициям при Совете Министров  Республики Беларусь,

- стратегическое  географическое положение,

- высококвалифицированная  рабочая сила,

- развитая  промышленность,

- хорошо  развитая инфраструктура транспорта и коммуникаций.

      С тех пор как Беларусь после распада Советского Союза в 1991 году обрела независимость, экономика страны устойчиво развивалась, особенно в последние годы.

     Сегодня белорусские банки предоставляют клиентам широкий спектр услуг, особое внимание уделяется кредитованию инвестиционных проектов, жилищного строительства, населения, а также поддержке агропромышленного комплекса. Основной объем капитала банковской системы (около 85%) сосредоточен в пяти системообразующих банках – ОАО «Белагропромбанк», АСБ «Беларусбанк», ОАО «Приорбанк», ОАО «Белпромстройбанк», ОАО «Белинвестбанк». [27]

     Национальный  банк Республики Беларусь – главное звено банковской системы страны, создан в 1991 г., действует на основе Конституции Республики Беларусь, Банковского кодекса и др. Органами управления являются Правление (председатель и члены Правления назначаются Президентом Республики Беларусь) и Совет директоров (его члены выбираются Правлением). Национальный банк представляет страну в международных организациях по вопросам,  находящимся в его компетенции, может участвовать в деятельности международных банковских фондов и ассоциаций, открывать представительства в иностранных государствах.

      В стране функционирует много коммерческих банков, банков с участием иностранного капитала, а также представительства иностранных банков.  Беларусь является членом ключевых международных организаций, таких как: Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

      Международные компании успешно участвовали в  Беларуси во многих инвестиционных проектах, принося значительные доходы белорусской  экономике, способствуя развитию инфраструктуры.

      Национальное  инвестиционное агентство Республики Беларусь создано специально для привлечения в страну иностранных инвестиций. Существуют также министерства, агентства и организации, которые окажут помощь в вопросах инвестирования.

     За  годы независимости в Республику Беларусь вложено около $3,45 млрд. иностранного капитала. Значительная часть этого объема приходится на кредиты иностранных государств и международных финансовых организаций, полученные под гарантии правительства. [27]

     В 2009 году поступления иностранных инвестиций в реальный сектор экономики Республики Беларусь составили 9 303,7 млн. долл. (по сравнению с аналогичным периодом 2008 года объем инвестиций увеличился в 1,4 раза), в том числе: прямых инвестиций – 4 821 млн. долларов, портфельных инвестиций – 1,9 млн. долларов, прочих инвестиций – 4 480,8 млн. долларов.

     Из  стран пребывания загранучреждений привлечено 8 627,3 млн. долларов или 92,7% от общего объема поступлений иностранных инвестиций в экономику страны. [26]

     Доля  инвестиций из стран СНГ (Азербайджан, Армения, Грузия Кыргызстан, Россия, Украина) составила 65,4% от общего объема инвестиций. При этом доля Россия в общем объеме привлеченных инвестиций составляет 65,3%. Из стран вне СНГ поступило 34,6% от общего объема. [27]

     Среди наиболее крупных стран-инвесторов можно выделить: Россию (6 076,6 млн. долларов, 65,3% от общего объема инвестиций), Австрию (931,7 млн. долларов, 10%), Кипр (536,5 млн. долларов, 6,1%), Великобританию (467,7 млн. долларов, 5%), Швейцарию (371,2 млн. долларов, 4%).

     Наибольший  объем прямых иностранных инвестиций в  2009 году поступил из следующих стран: Россия (4 026,5 млн. долларов, 82,5% от общего объема ПИИ), Швейцария (353,1 млн. долларов, 7,3%), Кипр (102 млн. долларов, 2,2%), Германия (51,6 млн. долларов, 1,1%).

     Беларусь  в январе-ноябре 2009 года осуществляла экспортно-импортные операции с 180 странами мира. Товары поставлялись на рынки 139 государств, импортировалась продукция из 168 стран.

     Основными торговыми партнерами Беларуси в 2009 году были Россия (47,3% всего объема товарооборота), Нидерланды (7,7%), Германия (6,3%), Украина (6,1%), Латвия (3,5%), Польша (3,2%), Китай (2,5%), Соединенное Королевство (2,1%), а также Италия, Индия и Бразилия. [26]

     Поставки  белорусских товаров в Россию по итогам 11 месяцев 2009 года в сравнении с аналогичным периодом 2008 года сократились на 39,5% до $6,039 млрд. и составили в объеме экспорта республики 31,7%. Экспорт в Нидерланды уменьшился на 36,7% до $3,234 млрд. Последствия мирового кризиса сказались на торговле Беларуси и со многими другими странами. Так, белорусский экспорт в Украину в январе-ноябре составил $1,543 млрд., или 57% к аналогичному периоду 2008 года, в Латвию - $1,445 млрд. (70,8%), Литву - $336 млн. (57,8%), Польшу - $732,9 млн. (42,4%). В то же время есть положительные тенденции: экспортные поставки в Германию за 11 месяцев возросли на 12,4% до $862,9 млн., в Индию - на 61,9% до $473,9 млн. [28]

     Объем внешней торговли товарами Беларуси в январе-ноябре 2009 года составил $44,487 млрд., или 65,9% к уровню аналогичного периода 2008 года. В том числе экспорт снизился до $19,06 млрд. (61,6% к январю-ноябрю 2008 года), импорт - до $25,427 млрд. (69,6%). По итогам 11 месяцев 2009 года сальдо внешней торговли товарами Беларуси сложилось отрицательное в размере $6,367 млрд.

     В Беларуси 6 ноября 2009 года вступил в силу Декрет Президента Республики Беларусь № 10 от 6 августа 2009 года, в соответствии с которым введен механизм заключения с инвестором инвестиционного договора. С заключением этого соглашения инвестору при осуществлении инвестиционного проекта в Беларуси предоставляется ряд значительных льгот. 

     В инвестиционном договоре определяются: объект, объем и сроки вложения инвестиций, срок действия инвестиционного  договора; права и обязанности  инвестора и Республики Беларусь — сторон инвестиционного договора; ответственность сторон инвестиционного договора за несоблюдение его условий, в том числе возмещение инвестору ущерба, причиненного в результате незаконных действий (бездействия) должностных лиц государственных органов и (или) исполнительных комитетов.

     Кроме того, в соответствии с ранее принятым Указом Президента Республики Беларусь № 413 от 6 августа 2009 года введен новый институциональный механизм осуществления инвестиционной деятельности – инвестиционные агенты в целях содействия инвесторам в сопровождении инвестиционных проектов (при их подготовке и реализации), в том числе для оказания инвесторам консалтинговых, юридических и маркетинговых услуг, а также услуг по разработке документов, необходимых для реализации этих проектов. [24]

     «Многие бизнесмены по достоинству оценили  действующее в Беларуси инвестиционное законодательство – сказал премьер-министр Республики Беларусь Сергей Сидорский 21 сентября 2004 года – Республика Беларусь – одна из немногих стран, принявшая Инвестиционный кодекс, устанавливающий государственные гарантии прав собственности, защиты инвестиций. Работа над совершенствованием инвестиционного законодательства продолжается». [с. 1, 20]

     Коммерческая  организация с иностранными инвестициями в Республике Беларусь может быть создана:

     1. Путем ее учреждения, т.е. создания  посредством выделения имущества  одним иностранным инвестором  либо путем объединения вкладов  иностранных инвесторов и (или)  субъектов Республики Беларусь. 
 2. Путем приобретения иностранным инвестором доли участия (акций) в ранее учрежденном юридическом лице Республики Беларусь без иностранных инвестиций. 
 3. Путем приобретения части предприятия как имущественного комплекса. При этом указанное предприятие является объектом права хозяйственного ведения унитарного предприятия Республики Беларусь без иностранных инвестиций.

     4. Путем приобретения предприятия  как имущественного комплекса в целом. Такие организации имеют две формы: коммерческая иностранная организация (100-процентное участие зарубежного инвестора в уставном фонде) и коммерческая совместная организация (долевое участие иностранного партнера в капитале предприятия). [24]

     Регистрацией  таких организаций занимаются Минский  горисполком и облисполкомы. Плата за государственную регистрацию создаваемых (реорганизуемых) организаций составляет 60 евро или их эквивалент. Регистрация проходит в течение не более 15 дней со дня подачи заявления. После этого выдается свидетельство о регистрации и публикуются данные о регистрации в печати. Отказ в государственной регистрации такой организации по основаниям нецелесообразности ее создания не допускается. 
Уставный фонд коммерческой организации с иностранными инвестициями должен быть сформирован не менее чем на 50% в течение первого года со дня ее государственной регистрации. Каждый участник по истечении двух лет со дня регистрации должен внести не менее 50% своей доли в полном объеме. Срок формирования уставного фонда коммерческой организации с иностранными инвестициями может быть увеличен по решению правительства Республики Беларусь. [26]