Портфельное инвестирование. Типы портфелей и их структура

    Портфель  средне- и долгосрочных инвестиций с фиксированным доходом. В зависимости от целей инвестирования в состав портфелей включаются различные бумаги, которые соответствуют поставленной цели. Так, например, конвертируемые портфели состоят из конвертируемых и привилегированных акций и облигаций, которые могут быть обменены на установленное количество обыкновенных акций по фиксированной цене в определенный момент времени, когда может быть осуществлен обмен. При активном рынке — «рынке быка» это дает возможность получить дополнительный доход. К этому же типу портфелей относят портфель средне- и долгосрочных инвестиций с фиксированным доходом. 

2. Расчетная часть 

1. Объем реализации = 90000 * 1200 = 108 000 тыс. руб.
2. Прибыль = 108 000 – (38 000 + 63 000) = 7000 тыс. руб.
3. Валовая маржа = 108 000 – 63 000 = 95 000 тыс. руб.
4. Сумма покрытия = 38 000 + 7 000 = 45 000 тыс. руб.
5. Коэффициент валовой маржи = 95 000 / 108 000 = 0,88
6. Процент валовой маржи = 95 000 * 100 / 108 000 = 88,0
7. Порог рентабельности (в рублях) = 38 000 / 0,88 = 43188,4 тыс. руб.
8. Порог рентабельности (в штуках) = 43 188,4 / 1200 = 36,0
9. Запас финансовой прочности = 108 000 – 43188,4 = 64811,6 тыс. руб.
10. Запас финансовой прочности (в % к выручке) = 64811,6 * 100/ 108 000 = 60,0
11. Запас финансовой прочности (в штуках) = 64811,6 / 1200 = 54,0
12. Сила воздействия операционного рычага = 45 000 / 7 000 =6,43
13. Точка безубыточности = 108 000 * 38 000 / 95 000 = 43 200 тыс. руб.

    График 1. График безубыточности

График 2. График безубыточности при 10%-ом увеличении цены

    При 10%-ном увеличении цены результат  прибыли увеличился до 10 800 тыс. руб. Увеличился предел безопасности до 64 тыс. шт. изделий, то есть можно без потери прибыли сократить объем продукции производимой до 64 тыс. шт. Наблюдается самый низкий запас финансовой прочности 37948,9, что означает - чем ниже разница между выручкой и порогом рентабельности, тем больше риск получить убытки. Отсюда делаем ввод, что повышение цены не тот способ который может привести к финансовой устойчивости предприятия.

График 3. График безубыточности при 10%-ом уменьшении постоянных расходов

    При 10%-ом снижении постоянных издержек размер прибыли увеличится до 10800 тыс. руб., предел безопасности увеличился на 22 тыс. шт. изделий. При данном изменении ситуации увеличивается показатель запаса финансовой прочности, порог рентабельности самый низкий, что сказывается положительно на деятельности предприятия.

    Управление  затратами в связи с использованием эффекта операционного рычага позволяет  оперативно и комплексно подходить  к использованию финансов предприятия. Для этого можно воспользоваться  правилом «50/50»

    Все виды продукции подразделяются на две  группы в зависимости от доли переменных затрат. Если она больше 50 %, то поданным видам продукции выгоднее работать над снижением затрат. Если доля переменных затрат меньше 50 %, то предприятию  лучше увеличить объемы реализации — это даст больше валовой маржи.

    Освоив  систему управления затратами, предприятие  получает следующие преимущества:

1. возможность увеличить конкурентоспособность производимой продукции (услуг) за счет снижения издержек и увеличения рентабельности;
2. разработать гибкую ценовую политику, на ее основе увеличить оборот и вытеснить конкурентов;
3. сэкономить материальные и финансовые ресурсы предприятия, получить дополнительные оборотные средства;
4. оценить эффективность деятельности подразделений предприятия, мотивацию персонала.