Понятие инвестиционного портфеля. Формирование портфеля

     В зависимости от источника доходов  портфели подразделяются на портфели роста и портфели дохода.

     Портфели  роста формируются из ценных бумаг, курсовая стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля - рост стоимости  портфеля.

     Портфель  дохода ориентирован на получение высокого текущего дохода - процентов по облигациям и дивидендов по акциям. В него должны включаться акции, характеризующиеся  умеренным ростом курсовой стоимости  и высокими дивидендами, облигации  и другие ценные бумаги, обеспечивающие высокие текущие выплаты. Цель создания этого портфеля - получение определенного уровня дохода, величина которого соответствовала бы минимальной степени риска. Поэтому объектами портфельного инвестирования в таком случае являются высоконадежные финансовые активы.

     Для того чтобы инвестиционный портфель приносил необходимую доходность, им надо управлять. Под управлением  инвестиционным портфелем понимается совокупность методов, которые обеспечивают:

     • сохранение первоначально вложенных  средств;

     • достижение максимального возможного уровня доходности;

     • снижение уровня риска.

     Обычно  выделяют два способа управления: активное и пассивное управление.

     Активное  управление - это такое управление, которое связано с постоянным отслеживанием рынка ценных бумаг, приобретением наиболее эффективных  ценных бумаг и максимально быстрым  избавлением от низкодоходных ценных бумаг. Такой вид предполагает довольно быстрое изменение состава инвестиционного  портфеля

     Пассивное управление - это такое управление инвестиционным портфелем, которое  приводит к формированию диверсифицированного портфеля и сохранению его в течение  продолжительного времени. 
 
 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 

     1. Гражданский кодекс РФ. Часть вторая №14-ФЗ от 26.01.1996 (в ред. от 01.02.2008)

     2. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая  № 117-ФЗ от 05.08.2000 (в ред. от 05.01.2008)

     3. Федеральный закон «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ» № 111-ФЗ от 24.07.2002 (в ред. от 02.02.2006)

     4. Игонин Л.Л. Инвестиции : учеб. пособие. — М.: Экономисту 2005. — 478 с.

     5. Подпшваленко Г.П., Лахметкина Н.И., Макарова М.В. Инвестиционная стратегия предприятия : учебное пособие. - М.: Кнорус, 2006. - 184 с.

     6. Чиненов М.В. Инвестиции: учебное пособие. – М.: Кнорус, 2007. – 248 с.

     7. Авуаров С., Газета "Деньги +", 01.2006

     8. www.cbr.ru

     9. www.capital.ru

     10. www.rcb.ru