Планирование инвестиций в основные средства

      Определим  влияние на финансовый результат  деятельности предприятия за весь период. Нераспределенная прибыль до покупки ОС в балансе составляла 476,4 тыс.руб. За счет чистой прибыли было приобретено ОС на сумму 120 тыс.руб. По итогам деятельности предприятия за год получаем  дополнительно прибыль (от участия в производственном процессе ОС) до налогообложения в сумме 207,812 тыс.руб. После уплаты налога на прибыль 49,875 тыс.руб., нераспределенная прибыль через 5 лет станет равной 476,4 – 120,0 + 207,812 – 49,875 = 514,337 тыс.руб. Собственный капитал предприятия, который пополняется за счет капитализированной прибыли, увеличится в 1,1 раз.

      Рассмотрим  второй вариант - покупка  оборудования за счет кредита в банке.

Предприятие получает кредит в банке на 5 лет  под 15% годовых на покупку оборудования стоимостью 120 тыс.руб. Рассчитаем эффективность данного вложения.

Таблица 10

Анализ  банковского кредитования покупки основных средств

      Проанализировав данные Табл.10, получили, что общая  сумма платежа, которую необходимо погасить предприятию, составила 174 тыс.руб. Но, учитывая все льготы как по процентам  за кредит, так и на амортизацию, дисконтированная стоимость объекта  равна 91 тыс.руб.

Ожидаемая сумма прибыли = 207,812 – 54,0 + 13,0 + 29,0 = 195,812 тыс.руб.

Уровень рентабельности инвестиций(R) = ожидаемая сумма прибыли / сумму инвестиций (включая проценты за кредит)

R = 195,812 тыс.руб. / 174,0 тыс.руб. = 112,5%

Проведем сравнительный анализ для определения более выгодного проекта (Табл.11)

Таблица 11

Сравнительный анализ двух проектов

      Проанализировав оба способа вложения инвестиций, делаем вывод, что наиболее эффективны инвестиции в покупку нового оборудования за счет собственных средств. В этом случае рентабельность инвестиций в 1,5 раза выше, чем при покупке нового оборудования за счет банковского кредита.  

Рассмотрим  вариант альтернативный вложению в ОС, - инвестирование в банк   120 тыс.руб. под 14,4 % годовых.

Определим стоимость, которую будут иметь  инвестиции через 5 лет:

FV = РV х (1 + r)ⁿ , где

РV – первоначальная сумма инвестиций

R – ставка процентов

n – число лет в расчетном периоде

FV = 120,0 тыс.руб. х (1+0,144)⁵ = 253,132 тыс.руб.

С учетом инфляции (t = 10%), FV = РV х (1 + r)ⁿ / (1 + t)ⁿ 

FV = 253,132 тыс.руб. / (1 + 0,1)⁵ = 157,176 тыс.руб.

Чистый  доход от инвестиций = 157,176 тыс.руб. – 120,0 тыс.руб. = 37,176 тыс.руб.

Уровень рентабельности инвестиций R = ожидаемая сумма прибыли / сумму инвестиций

R = 37,176 тыс.руб. / 120,0 тыс.руб. х 100 % = 31,0 %

Проанализировав все имеющиеся варианты, делаем вывод, что все таки самыми эффективными оказываются инвестиции в покупку  нового оборудования за счет собственного капитала. В этом случае показатели рентабельности и чистый доход от инвестиций самые высокие. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

   Инвестиции  в рыночных условиях являются решающим условием и важным фактором планирования развития производственной, коммерческой и инновационной деятельности (стр.4). Инвестиции подразделяются: по видам, по характеру участия в инвестиционном процессе, по форме собственности, по содержанию, по уровню инвестиционного риска (стр.5 – 10).

По объектам вложения инвестиции делятся на материальные и финансовые. Одним из видов реальных инвестиций являются инвестиции в ОС (стр.11).

Внедрение в производство новых видов оборудования, модернизация существующего оборудования повышают эффективность производства и качество выпускаемой продукции, снижают ее себестоимость, обуславливают  повышение прибыльности фирмы (стр.15). Качественный, конечный показатель результатов вложения инвестиций в ОС – это эффективность инвестиций (стр.17).

   На  примере предприятия ООО НПП  «Энергетик» провели анализ использования ОС и анализ эффективности инвестиционных вложений в ОС.

   Из  анализа и расчетов, произведенных в курсовой работе, следует, что предприятие обладает устойчивым финансовым состоянием. Капитализированную прибыль использует как источник инвестирования средств в развитие производства.

Проанализировав рентабельность предприятия, выяснили, что она снизилась за счет снижения объема выпуска продукции. Одним из факторов увеличения объема выпуска продукции является приобретение нового оборудования. В результате чего, предприятием было принято решение о покупке нового станка с высокой производительностью. Рассчитав эффективность инвестиционных вложений, получили следующие результаты:

      - срок окупаемости инвестиций 1 год  10 мес.

      - ожидаемая сумма прибыль 207,812 тыс.руб.

      - уровень рентабельности инвестиций 173 % (стр.38 - 39)

   Таким образом, исследования результатов свидетельствуют о практической возможности и экономической целесообразности реализации инвестиционного проекта.

Список  используемой литературы

1. Орлова Е.Р. Инвестиции: курс лекций. - М., 2006г
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. -  М., 2004г
3. Ковалев В.В., Иванов В.В.  Инвестиции: Учебник. – М., 2003г.
4. Ковалев В.В.   Методы оценки инвестиционных проектов. – М., 1998г.
5. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. - М., 1998г.
6. Материалы по ссылкам поисковых сайтов www.rambler.ru и www.yahoo.ru
7. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. – СПб., 2000г
8. Пипко А.В., Бережной В.И., Булавина Н.Н. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – М., 2002г
9. Вещунова Л.Н., Фомина Л.Ф. Бух. учет на предприятиях различных форм собственности. – М., 2000г
10. Баканов И.В., Шеремет В.В. Теория экономического анализа: Учебник. – М. 1997г