В результате введения ОС в производство, в процессе их эксплуатации происходит изнашивание, т.е. утрачиваются свои первоначальные физические свойства. Начисление амортизации производится до полного погашения стоимости объектов либо списания их с бухгалтерского учета в связи с прекращением права собственности.

 

 

 
 

Рис.3 Структура планов организации

 

      Когда мы детально рассмотрели роль плана инвестиций в ОС и его взаимодействие со структурой планов, перейдем к особенностям вложения инвестиций в ОС.

      Внедрение в производство новых видов оборудования, модернизация существующего оборудования (электронизация, механизация, автоматизация) повышают эффективность производства и качество выпускаемой продукции, снижают ее себестоимость, обуславливают повышение прибыльности фирмы.

      Амортизационная политика также является составной  частью инвестиционной стратегии предприятия, т.к. амортизационные отчисления служат важнейшим источником финансирования капитальных вложений в ОС.

      В процессе эксплуатации ОС постепенно изнашиваются, т.е. утрачивают свои первоначальные физические свойства. В результате погашается их первоначальная (реальная) стоимость. Начисление амортизации производится до полного погашения стоимости объектов либо списания их с бухгалтерского учета в связи с прекращением права собственности.

      Следующей особенностью вложения инвестиций в  ОС является такой показатель, как срок окупаемости ОС. Т.е. срок, по истечении которого будут покрыты затраты на его приобретение, и оно начнет приносить прибыль, поэтому предприятие заинтересовано как можно быстрее приобрести ОС, запустить его в производство, тем самым положить начало амортизационным накоплениям; увеличению объемов производства, наращиванию прибыли.

      Еще одной немаловажной особенностью является то, что предприятие должно само сделать вывод, куда лучше вложить  средства: либо на модернизацию ОС, либо на приобретение дополнительного оборудования. Т.е. либо увеличить объемы количества объектов ОС, либо увеличить объемы денежных средств, направленных на модернизацию уже имеющегося оборудования.

      Проанализировав все вышеперечисленные особенности  вложения инвестиций в ОС, можно сделать вывод о целесообразности инвестирования денежных средств и принять наиболее выгодное решение.[7] 
 
 
 
 
 
 
 
 

§1.4. Оценка эффективности инвестиций в ОС.

      Для того, чтобы перейти к оценки эффективности  инвестиций в ОС, дадим определение  такому понятию, как эффективность.

      Эффективность – это относительный показатель, выраженный в процентах или долях  единицы, характеризующий конечный результат деятельности (положительный / отрицательный) полученный от соотношения  результатов и затрат.

      Исходя  из определения эффективности, можно дать определение эффективности инвестиций.

Эффективность инвестиций – это качественный, конечный показатель результатов вложения инвестиций.

Эффективность инвестиций в основные средства зависит  от множества факторов, среди которых  важнейшими являются :

     отдача вложений,  срок окупаемости  инвестиций,  инфляция, рентабельность  инвестиций за весь период  и по отдельным периодам,  стабильность  поступлений средств от вложений, наличие других, более эффективных  направлений вложения капитала (финансовые активы валютные операции и пр.).

      Экономическая эффективность капиталовложений и  отдельных инвестиций определяется различными способами:

 

 
 
 

в виде абсолютной экономической эффективности  капиталовложений в освоении новой  техники, технологии, модернизации, оборудования; и в виде сравнительной эффективности капиталовложений крупных проектов строительства, реконструкции зданий, сооружений.

Абсолютная  эффективность ( Э_а ) = DП / К, где

DП – прирост прибыли

К –  капиталовложения

    Суть  данного метода заключается в простом расчете максимума прироста прибыли на 1 руб. капиталовложений. Рассчитав этот показатель, мы можем сделать вывод какой же экономический эффект получим от вложенных инвестиций, в общем. На основе этого критерия, можно вполне обосновано выбирать из нескольких проектов более прибыльный.

Сравнительная эффективность ( Э_ср ) = П₁ – П₂ , где

П₁ = С₁ + К₁ х Е_n ; П₂ = С₂ + К₂ х Е_{n ,} где

С₁  , С₂ – текущие затраты – себестоимость продукции

К₁ , К₂ – капитальные, долгосрочные затраты – капиталовложения

Е_n – нормативный коэффициент эффективности капиталовложений, или коэффициент приведения долгосрочных (многолетних) затрат к первому году. Е_n = 1 / Т, коэффициент, величина которого обратна срокам строительства (Т).

Э_ср = П₁ – П₂ = [(С₁ + К₁ х Е_n  ) – (С₂ + К₂ х Е_n)]^. Q, где

 Q – общий объем выпускаемой продукции в натуральном выражении (шт.) на весь период капитальных вложений.

В данном методе просчитываются различные варианты капиталовложений  и рассчитывается сравнительная эффективность, как  разность затрат по этим вариантам. Эффективность оценивается по минимуму приведенных затрат.

   В новых условиях хозяйствования вводятся новая система показателей и  методов оценки эффективности капитальных  вложений (инвестиций ), осуществляемая на основе показателей чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и индекса доходности (ИД): срок окупаемости инвестиций (Т_и), рентабельность (эффективность) инвестиций (Э_р), внутренняя норма рентабельность, учетная норма прибыли, чистая и текущая стоимость.[2] 
 
 
 
 
 

Таблица 1

 

     Инвестирование, осуществляемое в форме капиталовложений, является наиболее трудной задачей  финансового планирования и требует тщательного анализа. Решения в этой области требуют от фирмы принятия на себя долгосрочных обязательств, поэтому следует опираться на тщательное прогнозирование и обстоятельные оценки будущих вероятных условий, которые необходимы для обеспечения экономической прибыли, оправдывающей предполагаемые инвестиционные затраты.

      С финансовой точки зрения  инвестиционный проект объединяет  два самостоятельных процесса:

создание  производственного и иного объекта;

последовательное  получение прибыли.

      Указанные процессы протекают  последовательно или параллельно.  Оба процесса могут иметь разное  распределение во времени и  это особенно важно с точки  зрения изменений стоимости денег во времени.

       Вопрос о размерах требуемых  инвестиций с точки зрения финансового планирования сводится к анализу и оценке экономической привлекательности инвестиционного проекта.

      Эволюция развития методов анализа дает нам возможность выбора, как простых решений, так и более сложных, с учетом передовых концепций оценки.

       К простым методам оценки привлекательности инвестиционного проекта относятся: срок окупаемости и рентабельность  вложений, средняя рентабельность за период жизни проекта, минимум приведенных затрат. [2]

       

Глава 2. Анализ использования  ОС предприятием ООО  НПП «Энергетик»

§2.1. Анализ финансового состояния предприятия ООО НПП «Энергетик»

   Вид деятельности ООО «Энергетик» - услуги в строительной  сфере для населения и юридических лиц. Форма собственности – смешанная. На рынке данных услуг -13 лет. Занимается:

• Работами по устройству наружных инженерных сетей и оборудования
• Работами по устройству внутренних инженерных сетей
• Отделочными работами
• Возведением несущих и ограждающих конструкций, зданий и сооружений
• Санитарно – технические работы

В собственности  предприятия находится помещение  площадью 200 м² производственного назначения. За последние 3 года, финансовое состояние предприятия стабильное, полученную прибыль, направляет на развитие производства.

      Рассмотрим  какова динамика развития предприятия  за последние два года (Табл.2), (Табл.3) основываясь на данных Фомы 2.

      Таблица 2

Динамика  состояния текущих  расчетных отношений с дебиторами

и кредиторами по данным годовой отчетности за 2005 год