Организация деятельности паевых инвестиционных фондов России

     Ипотечные - средний уровень доходности ипотечных паевых фондов в 2009 году составил около 0%, т.е. ни доходов, не убытков. Но это средний уровень, а конкретные Пифы имеют разные показатели. Максимум составляет порядка 10% (например, для фонда "Астерком-Ипотечный фонд" от управляющей компании "Астерком"), минимум находился в отрицательной зоне. В 2010 году существенных изменений показателей доходности у фондов этого вида не произошло, средний уровень составил несколько процентов, причем имеются не только доходные, но и убыточный фонды. Максимальный доход смог получить для своих пайщиков фонд "Региональная Ипотека" от УК "Русский Капитал Паевые фонды" (около 17%). За первое полугодие 2011 года данные обрабатываются.

     Индексные - за 1-ое п/г общая картина весьма печальная, практически все российские фонды этого вида показали небольшие  убытки (от 0 до нескольких процентов).

     Товарного рынка - ситуация аналогична индексным  паевым инвестиционным фондам (убытки от 0 до нескольких процентов).

     Художественных  ценностей – данных к сожалению нет.

     Показатели  доходности, приведенные выше, это, естественно, только некий предварительный результат, позволяющий сделать некоторую промежуточную оценку ситуации. Делать однозначные выводы можно будет через некоторое время, после появления статистики по всем видам Пифов и, конечно же, лучше всего делать это по окончании года. Поэтому пока ограничимся констатацией фактов - многие российские паевые фонды в 1-ом полугодии 2011 году не оправдали ожиданий и надежд своих вкладчиков, а средние показатели доходности в целом ниже, чем это было в 2010 году. Безусловно, такая тенденция несколько настораживает - в 2010 году доходность Пифов в целом была ниже, чем в 2009-ом, сейчас мы видим снижение к уровню 2010-го года, а что будет дальше и стоит ли продолжать вкладывать денежные средства в Пифы?

3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПИФов В РОССИИ

1. Ожидаемая доходность ПИФов

     Законодательно  фондам запрещено гарантировать  или рекламировать ожидаемую  доходность. Можно лишь показывать прошлые достижения.

     Для оценки эффективности управления фондом достигнутую доходность обычно сравнивают с потенциальной доходностью, которую мог бы получить инвестор, если бы купил некий эталонный актив (сравнение с финансовым бенчмарком). Чаще всего в роли бенчмарков (эталонов) рассматривают национальные фондовые индексы. В России это индекс РТС или индекс ММВБ. Для США ориентиром служат индекс Доу-Джонса, S&P 500 и индексы NASDAQ.

     Считается, что доходность инвестиций в активно  управляемые ПИФы в среднем несколько  ниже, чем при использовании некоторых  видов пассивных стратегий за счёт комиссий за управление ПИФом. Однако такая оценка не учитывает дополнительную доходность, которую может приносить ПИФ за счёт льгот в налогообложении доходов. 

2. Тенденции деятельности ПИФов

     В настоящее время отечественные  инвесторы могут выбрать один из множества способов приумножить свои денежные средства. Если покупка квартиры или открытие вклада с инвестиционными целями  под силу далеко не каждому инвестору, то вложение денежных средств в паевой инвестиционный фонд может сделать практически каждый, минимальный взнос в ПИФ может составлять от 1000 рублей.

     В настоящее время перспективы  ПИФов довольно высоки, на сегодняшний  день на российском рынке зарегистрировано более 1000 паевых инвестиционных фондов. Около половины их них являются открытыми  инвестиционными фондами, которые  находятся под управлением крупных компаний. Вторыми по популярности являются интервальные фонды, а затем следуют закрытые и смешанные фонды, а также паевые  фонды облигаций.

     Количество  паевых инвестиционных фондов, работающих на российском рынке, постоянно растет, несколько лет назад прирост ПИФов составлял более 20 % в год, что приводит к серьезной конкуренции на рынке, а значит, и к улучшению предложений, который делаются инвесторам.

     По  мнению аналитиков, перспективы для  развития ПИФов в нашей стране очень благоприятны. Российский фондовый рынок постоянно растет, все новые компании выпускают ценные бумаги, которые готовы приобрести инвесторы. Так как многие люди не слишком осведомлены об особенностях ценных бумаг, то они предпочитают передавать свои денежные средства управляющим компаниям, которые и инвестируют их в различные ценные бумаги.

     Еще одним положительным критерием, который может отразиться на перспективах ПИФов, является растущий рост интереса инвесторов к подобным видам вложений. На сегодняшний день ПИФы могут принести инвесторам наибольший доход при небольшом риске, к тому же изъять деньги в случае необходимости из паевого инвестиционного фонда можно с минимальными затратами.

     Несмотря  на определенный риск, связанный с  финансовым кризисом, большинство ПИФов смогли выжить в это непростое время, в «черном списке» оказалось лишь несколько подобных организаций. В настоящее время стать пайщиком паевого инвестиционного фонда можно практически в любом банке.

     Информацию  о работе большинства паевых инвестиционных фондов можно найти в сети Интернет, также на сайтах многих компаний можно найти аналитические статьи, динамику работы паевых фондов и получить консультации по наиболее выгодным предложениям, которые делаются паевыми инвестиционными фондами.

     Перспективы ПИФов весьма оптимистичны, но все они, безусловно, имеют свои отличительные особенности. Начинающий инвестор может выбрать ПИФ, который работает с ценными бумагами определенных предприятий, а также придерживается определенной инвестиционной политики, и, получив некоторый навык управления инвестициями, разделить свой пай между несколькими паевыми фондами.

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Итак, в результате написания данной работы были получены следующие результаты:

• Благодаря росту экономики постепенно развивается рынок ценных бумаг - все чаще в деловых СМИ появляется информация о росте рынка акций или стремительном развитии коллективных инвестиций (в том числе ПИФов). Много информации о паевых фондах появилось и благодаря проводимой пенсионной реформе - рекламе управляющих компаний в газетах, на радио, телевидении и даже в метро.
• ПИФы становятся в России все более популярны, как способ приумножения и накопления денежных средств.
• Работу ПИФов регулирует Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России).ФСФР России создает нормы и стандарты деятельности паевых фондов,выдает лицензии управляющим компаниям и другим участникам рынка паевых фондов и проводит регистрацию ПИФов,осуществляет постоянный текущий надзор и контроль.
• Были рассмотрены показатели доходности российских ПИФов в 1-ом п/г 2011 года, в результате чего были сделаны выводы, что многие российские паевые фонды в 1-ом полугодии 2011 году не оправдали ожиданий и надежд своих вкладчиков, а средние показатели доходности в целом ниже, чем это было в 2010 году. Но несмотря на это перспективы ПИФов весьма оптимистичны. 
   
  

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Федеральный закон №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996г.
2. Федеральный закон №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001г.
3. Биржевое обозрение № 11 (37) 2007 «Перспективы биржевого рынка инвестиционных паев ПИФов».
4. РЦБ № 1 2007 Мартюшев Станислав Количественный анализ доходности ПИФов: пределы и возможности
5. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под ред. Л.Н. Красавиной - М.: Финансы и статистика, 2006.
6. Моисеев А.И. Банковские депозиты и паевые фонды как способы инвестирования для физических лиц // Современные аспекты экономики.– 2006. № 5(98).
7. Моисеев А.И. Инвестиционные паи как объект инвестирования пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов // Современные аспекты экономики.– 2006. № 19(112).
8. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. - М.: Финансы и статистика, 2005.
9. Управление коллективными инвестиционными фондами. / под ред. Кристофера Гилкриста. - М.: Raster's, 2007.
10. Макаров А.В. Инвестируем в паевые инвестиционные фонды. -М:Эксмо,2009.
11. Материалы брошюры, «Паевые инвестиционные фонды», Федеральная служба по финансовым, рынкам М, 2009
12. Началов А.В., Паевые инвестиционные фонды, «Статус-Кво 97», М, 2009
13. Арсеньев В., Паевые инвестиционные фонды , «Альпина Паблишер», М, 2009
14. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Я.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009.
15. http://www.fcsm.ru/ - Федеральная службы по финансовым рынкам
16. http://www.nlu.ru/ - Национальная лига управляющих
17. http://ru.wikipedia.org/ - свободная энциклопедия
18. http://www.invest-profit.ru/
19. http://www.rbc.ru/ - РосБизнесКонсалтинг
20. http://www.investfunds.ru/ - сайт группы CBonds