Контрольная работа по «Инвестиции»

Министерство  сельского хозяйства Российской Федерации

Ярославская государственная сельскохозяйственная

Академия

Кафедра: « Финансов и кредита»  
 
 
 
 

Контрольная работа 

по дисциплине:    «Инвестиции» 

  
 
 
 
 
 

                                                                           Выполнила:

                                                                           студентка 6 курса

                                                                           экономического факультета

                                                                           специальность: «Бухгалтерский

                                                   учет, анализ и аудит»

                                                                           Корепанова Ольга Геннадьевна 

        
 
 
 
 

ЯРОСЛАВЛЬ, 2011 год 
 

      Содержание 

1. Сущность  сбережений как источник инвестиций……………………3
2. Сущность и содержание инвестиционного процесса……………….8
3. Задача № 1……………………………………………………………..14
4. Задача  № 2 ……………………………………………………………14
5. Список литературы……………………………………………………16

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1. Сущность сбережений  как источник инвестиций. 

      В отечественной литературе сбережения определялись как часть личного  дохода, которая остается неиспользованной при затратах на текущие потребительские  нужды и накапливается. В работах современных западных экономистов сбережениями называется та часть дохода семейного хозяйства, которая не идет на покупку товаров и услуг, а также на уплату налогов. Некоторые западные экономисты не связывают сбережения только с доходами семейных хозяйств или личными доходами. Так, Дж. Кейнс определял сбережения как «превышение дохода над потреблением», отмечая: «Помимо сбережений, накапливаемых отдельными лицами, значительная часть доходов… сберегается центральными правительствами и местными органами власти, коммерческими корпорациями и прочими учреждениями и организациями».

      Аналогичные взгляды на содержание категории  «сбережения» получили распространение  и среди современных российских ученых, которые связывают сбережения не только с личными доходами населения, но и с доходами государства и предприятий. Предприятия сберегают средства для инвестирования — на расширение производства и увеличение прибыли. Домашние хозяйства сберегают их по ряду причин: мотивы обеспечения старости и передачи состояния детям, накопление для покупки недвижимости и дорогостоящих предметов длительного пользования, получения образования и др.

      Если  доходы от реализации продукции превышают  затраты на ее производство, предприятие  имеет прибыль. Часть этой прибыли  превращается в личные доходы собственников и используется на потребление или принимает форму сбережений. Другая часть прибыли остается на предприятии и используется для различных целей, в том числе на развитие и совершенствование производства. Эта часть прибыли находится в распоряжении предприятия как юридического лица и выступает как излишек дохода над производственными затратами, т.е. является сбережениями.

      Сбережения  общества могут увеличиваться и  за счет средств государственного бюджета  в случае превышения доходов бюджета над расходами. При дефиците бюджета сбережения общества будут уменьшаться. Однако за счет средств государственного бюджета сооружаются объекты социально-бытовой и производственной инфраструктуры (школы, больницы, дороги, мосты и т.п.). Эту часть бюджетных средств также следует относить к сбережениям, поскольку они не используются на текущее потребление.

      Таким образом, сбережения — превышение дохода над потреблением. Сбережения общества складываются из сбережений личных доходов  населения, нераспределенной прибыли предприятий и некоторой части средств государственного бюджета. Потребление и сбережение зависят от размера дохода:

      Существует  три варианта соотношения между  инвестициями

 и  сбережениями:

      1. Неравновесие в сторону инвестиционного  спроса. B этом случае недостаточный объем сбережений ограничивает размеры инвестиций, расширение производства будет меньше, чем в условиях равновесия. Вместе с тем, чем меньше сбережения, тем больше доходов направляется на увеличение текущего спроса. Все это оказывает повышающее давление на цены, дезорганизует товарные рынки, усиливает инфляционные процессы.

      2. Неравновесие в сторону предложения  сбережений. Комбинация низкого  текущего спроса и мощного  притока инвестиций приведет  к быстрому развертыванию производства. Это может обернуться падением цен, промышленным спадом и ростом безработицы.

      3. Инвестиции и сбережения сбалансированы  по объемам. При этом возможно  несовпадение реальных потоков  инвестиций и инвестиционного  спроса. Слишком высокие процентные  ставки делают кредиты недоступными для мелких и средних предпринимателей; государство, привлекающее сбережения для финансирования своей деятельности, препятствует их превращению в частные инвестиции и др.

      Сбережения  являются необходимым звеном инвестиционного  процесса. Инвестиции предполагают сбережения, но не все сбережения становятся инвестициями. Сбережения, оставаясь у владельца без движения,

        не становятся инвестициями. Инвестициями  становятся те сбережения, которые  используются с целью извлечения  дохода в будущем. Таким образом, сбережения представляют собой потенциальные инвестиции, а инвестиции выступают как реализованные сбережения, направленные на получение экономического или социального эффекта. Отличие инвестиций от сбережений:

      — инвестиции характеризуются определенным риском;

      — инвестиции предопределяют отвлечение средств от их владельцев на довольно длительный период;

      — инвестиции должны давать их владельцам какие-либо выгоды (прибыль, доход).

      При анализе инвестиционной значимости сбережений населения принято выделять организованные и неорганизованные формы сбережений. Под организованными сбережениями понимают сбережения, осуществляемые в виде вкладов в банки и ценные бумаги. Эта форма сбережений представляет собой денежные ресурсы, которые аккумулированы различными институтами финансового рынка и могут быть сравнительно легко трансформированы в инвестиции. Неорганизованные сбережения — это сбережения в форме наличной валюты, которые остаются на руках у населения. Эти сбережения представляют собой потенциальный инвестиционный ресурс.

      Проблема  заключается в том, что сбережения делаются одними хозяйствующими агентами, а инвестиции могут осуществлять другие хозяйствующие субъекты. Сбережения населения являются источником инвестиций, но оно непосредственно инвестированием не занимается. Источником инвестиций являются и накопления предприятий и организаций, и в данном случае сберегатель и инвестор совпадают. Однако роль сбережений домашних хозяйств, не являющихся одновременно и предпринимателями, значительна, и несовпадение процессов сбережения и инвестирования вследствие указанных различий может привести экономику в состояние, отклоняющееся от равновесия.

      Отношения общества к сбережениям, их общие  размеры и соотношение составных  частей формируются под влиянием совокупности экономических, социальных и политических условий, среди которых можно отметить:

      уровень развития производства — в условиях роста и повышения эффективности  производства появляется возможность  увеличивать не только потребляемую, но и сберегаемую часть производимого дохода, и, наоборот, при падении производства населению и предприятиям приходится думать не о том, сколько дохода направить на сбережение, а об удовлетворении текущих потребностей. Если нет превышения доходов над расходами, нет и условий для сбережений;

      гарантия  безопасности сбережений — при отсутствии безопасности сбережений члены общества будут стремиться использовать свои доходы на текущее потребление. По мере развития производительных сил общества увеличиваются возможности для  сбережений как вследствие увеличения избытка дохода над потреблением, так и в результате роста степени безопасности вложений;

      рост  налогов, отчислений на социальное страхование  приводит к сокращению доходов и  сбережений;

      повышение цен вызывает разную реакцию в  сбережениях у групп населения с разными доходами, но, как правило, снижает уровень сбережений;

      ажиотажный  спрос, рост предложения на рынке  могут способствовать резкому росту  потребления и, как следствие, сокращению сбережений.

      Владельцы свободных денежных средств не всегда могут желать использовать свои накопления на инвестиции. Но при наличии финансового посредника возможно их использование для инвестиций. Однако для этого финансовый посредник должен взять на себя риск инвестиций, получая определенный процент доходов за свой услуги.

      В условиях стабильного развития экономики  большая часть сбережений превращается в инвестиции. Нестабильность экономического положения в стране, кризисное  состояние экономики, высокие темпы  инфляции приводят к тому, что значительная часть сбережений не вовлекается в инвестиционный процесс, а используется на товарные запасы или расходуется на приобретение иностранной валюты. Другая часть сбережений направляется в сферы, где ожидается более высокая прибыль и более быстрое ее получение. Значительная часть инвестиций приобретает краткосрочный, спекулятивный характер. Доля долгосрочных производственных инвестиций сокращается. Это приводит к падению темпов роста производства, сокращению занятости, снижению уровня потребления и сбережений. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Сущность  и содержание инвестиционного  процесса

 

      Инвестиционный процесс начинается с формирования денежных средств и заканчивается созданием реальных активов в форме производственных зданий и сооружений, оборудования и технологии, объектов бытовой и социальной инфраструктуры. Для того чтобы раскрыть природу инвестиционного процесса, следует, на наш взгляд, уточнить содержание таких понятий, как «сбережения» и «инвестиции». Дело в том, что в экономической литературе нет единой точки зрения относительно содержания и взаимоотношения этих категорий. Представители различных направлений экономической теории вкладывают не совсем одинаковое содержание в названные категории.

      В отечественной литературе времен советского периода сбережения трактовались как «часть личного дохода, которая остается неиспользованной при затратах на текущие потребительские нужды и накапливается».

      Понятие инвестиция произошло от латинского investire - облачать. В эпоху феодализма инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом. Этим же словом обозначалось назначение епископов, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ним. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями.

      Традиционно слово инвестор толкуется как вкладчик, а инвестирование - как помещение, вкладывание капитала. При желании в таком толковании можно проследить связь с первоначальным смыслом. Действительно, вкладывая деньги в какое-либо предприятие, вкладчик получает возможность распространять на него свое влияние. Чаще всего он эту возможность реализует самым простым способом: вкладывается на свой страх и риск и получает дивиденды со своих вложений или просто не вкладывается (либо отзывает свой вклад), если его что-то не устраивает. В отдельных случаях вкладывание капитала дает ему возможность насаждать на "приобщенной территории" своих ставленников и идеологию с целью участия в управлении и увеличения своего инвестиционного дохода.

      Фактически, такое общепринятое толкование не только вносит многозначность в понятие инвестор, но сдвигает смысл слова в область несущественных характеристик. По сути дела понятие вкладчик (равно как и вклад) неспецифично не только для какого-то одного процесса, но даже для какой-то сферы деятельности: вкладчиком является не только инвестор, но также, к примеру, спонсор, меценат и так далее. Именно поэтому понятие инвестор не может толковаться как вкладчик.