Контрольная работа по «Иностранные инвестиции»

трансформации в сторону более эффективной  хозяйственно-экономической системы.

     В-четвертых,  в  условиях  экономической  трансформации  ПИИ  способствуют  становлению  новой институциональной структуры  рыночной экономики, укрепляют зарождающиеся на рыночной основе хозяйственные связи между экономическими субъектами.

     В этом смысле ПИИ следует рассматривать как действенный фактор институциональной трансформации в переходных экономиках Центральной и Восточной Европы и в частности России.

     ПИИ могут поддерживать и активизировать другие формы финансирования и обладают  рядом  преимуществ  перед  национальными  источниками  капитала  и  средствами международных фондов: они сочетают в себе капитал с одновременным  переносом практических навыков  и управленческого мастерства и  со взаимовыгодным обменом ноу-хау 

(включая  выход на международные рынки). Их мультипликативный эффект  может активизировать  виртуальный   инвестиционный  цикл,  что   позитивно  отразится  не  только  на производстве, но также  на других секторах экономики  («тянущий» эффект для сельского  хозяйства, «толкающий» — для  сферы услуг). ПИИ активизируют  конкуренцию и могут способствовать  развитию  среднего и малого  бизнеса (СМБ). При правильной  организации, стимулировании и  размещении ПИИ могут ускорить  восстановление профилирующих отраслей  и регионов; они  способствуют  общей  социально-экономической   стабильности и снижению уровня экономической преступности, стимулируя производственные инвестиции в материальную базу (станки, оборудование, производственные технологии) в противовес спекулятивным и нестабильным портфельным инвестициям, которые могут

внезапно  быть выведены с крайне негативными последствиями для экономики в целом.

     Главной особенностью ПИИ  является  то, что  в  современной  экономической  науке феномен прямого  зарубежного  инвестирования исследуется  в  рамках  различных  теоретических подходов, чего нельзя  сказать, например, о внутренних (национальных) инвестициях. 

     С  точки  зрения макроэкономического  подхода ПИИ  рассматриваются  как  элемент совокупных  инвестиций  и  соответственно  совокупного  спроса,  который  участвует  в  формировании макроэкономического  равновесия в открытой принимающей  экономике. Специфичность ПИИ как  элемента совокупных инвестиций определяется рядом обстоятельств. 

     Во-первых,  иностранные  инвестиции,  как  правило,  рассматриваются  как  относительно  более производительная  часть  совокупных инвестиций. В  классических  кейнсианских моделях  экономического роста это предполагает различие в уровнях акселератора инвестиций применительно к иностранному и отечественному капиталу. В современных  моделях  эндогенного  экономического  роста  иностранный  капитал  рассматривается  как источник  либо  более  экономичного  производства  новых  разновидностей  капитальных благ, либо улучшения  качества существующих капитальных  товаров. 

     Во-вторых, в сравнении с другими элементами совокупных инвестиций ПИИ относительно менее эластично реагируют на изменения в процентной ставке и  в этом смысле являются относительно более инертной частью инвестиционного  спроса.

     В-третьих, ПИИ  участвуют  во  внутреннем  капиталообразовании  как  долгосрочная составляющая, что существенным образом  влияет на формирование характера и  динамику  ожиданий  экономических  агентов  относительно  долгосрочных  тенденций макроэкономических характеристик.  В рамках макроэкономического подхода  подчеркиваются скорее общие черты  ПИИ с другими формами международной  миграции капитала. В этом смысле логика стандартной модели макроэкономического  равновесия в открытой экономике, которая  учитывает параметры  равновесия  на  трех  рынках —  товарном,  денежном  и  капитала (IS-LМ-СМ-модель),— опирается на подход к прямым зарубежным инвестициям как к простой форме иностранного инвестирования. 

     Следующий  подход  к  исследованию ПИИ —  институциональный —  акцентирует  внимание на  сравнительной  эффективности  различных институциональных механизмов (форм) реализации экономических трансакций на международных рынках. Одним из таких механизмов выступают ПИИ. С точки зрения современной теории институциональной экономики, делящейся  на два больших направления —  неоинституциональную экономику и  новую институциональную экономику, ПИИ можно рассматривать как  специфический  институт,  опосредующий  экономическое  взаимодействие  между  фирмой-производителем  товаров (услуг)  из  одной  страны  и  их  потребителями (фирмами  либо домашними хозяйствами) из другой страны. Специфичность этого института  определяется тем обстоятельством, что ПИИ замещают  экспорт  товаров (услуг)  непосредственным  производством  в  стране-импортере  благ со  стороны фирмы-производителя  и тем  самым предполагают  создание  такого механизма координации  взаимодействия между экономическими субъектами, который более  ориентирован  на  иерархические  организационные  структуры.  В  этих  институциональных  рамках субъектами взаимодействия наряду с фирмой-производителем и потреби-

телями  могут быть также фирмы-партнеры из страны — импортера инвестиций, которые становятся  дочерней  компанией,  филиалом  либо  кооперативным  партнером (например, участником  совместного  предприятия). Предметом  взаимодействия  выступает  сделка  по поставке (производству) товара либо услуги. 

     Третий  подход к исследованию ПИИ — микроэкономический — рассматривает их как  специфическую  комбинацию мигрирующих между  странами производственных  ресурсов, носителем которой  выступают действующие на международных рынках многозаводские фирмы. Этому подходу присущ ряд черт.

     Во-первых, продолжая неоклассическую традицию экономической теории в рассмотрении фирмы в качестве производственной функции, микроэкономический подход анализирует ПИИ  как специфическую  комбинацию  производственных  ресурсов,  взаимодействие между которыми определяется  технологическими  закономерностями на уровне и отрасли, и фирмы. Технологический характер анализа ПИИ является принципиальным отличием микроэкономического подхода в сравнении с макроэкономическим, в котором ПИИ рассматриваются в денежных категориях, и институционального подхода, в котором инвестирование анализируется как институциональная единица, издержки по функционированию которой не связаны с технологическими особенностями. 

     Во-вторых, микроэкономическая теория рассматривает  любое экономическое явление  как результат рыночного взаимодействия между экономическими агентами, что  подразумевает наличие предложения  и  спроса на некоторую  экономическую  деятельность.

     В этих рамках фирмы с ПИИ рассматриваются  как субъекты рыночного взаимодействия. Поскольку такой взгляд является сущностной чертой экономического анализа  вообще, он может  рассматриваться  как  общий  для  микро-,  макроэкономического  и  институционального подходов к исследованию прямого зарубежного инвестирования.

     В-третьих, формирование спроса и предложения на некоторую  экономическую деятельность  в  рамках микроэкономического подхода исходит из  оптимизационного поведения  экономических  агентов  при  наличии  различного  рода  ограничений. Несмотря  на то, что в той или иной форме оптимизация присутствует и в рамках макроэкономического и институционального подходов, в явной форме она присуща именно микроэкономическому анализу. При этом формулируется целевая функция экономического агента (полезность  для  домашних  хозяйств,  прибыль  для  фирм),  а  также  набор  ограничений —поведенческих ограничений и ограничений внешней среды. К  числу  существенных  отличий  микроэкономического  подхода  от  институционального  в  отношении  целевой функции можно  отнести  ее  более  универсальный характер.  Применительно  к  набору  ограничений  речь  идет  об  их  большем  числе.  Хотя число  поведенческих  допущений  между  подходами  не  различается,  число  ограничений внешней  среды в рамках микроэкономического подхода  существенно больше и наряду  с институциональными  ограничениями (неявно  присутствующими  в  микроэкономическом подходе и явно в институциональном) включает и технологические, ресурсные и бюджетные.

     В-четвертых,  опираясь  на  логику  теории  общего  экономического  равновесия, микроэкономический подход рассматривает  мотивы и результаты экономической  деятельности в категориях относительных  цен, относительных объемов спроса и предложения благ на рынках. Применительно  к деятельности фирм на международных  рынках такой подход требует рассмотрения ПЗИ в сравнении с другими  формами обслуживания этих рынков, в частности: в сравнении с  экспортной деятельностью.

     Последняя особенность микроэкономического  подхода оказала существенное влияние на логику  анализа феномена ПИИ в более конкретных  экономических концепциях, в частности в теориях ПИИ и теориях транснациональных компаний. Особенности прямых  зарубежных инвестиций рассматриваются в этих концепциях в категориях относительных  преимуществ  прямого  зарубежного  инвестирования  в  сравнении  с  экспортной деятельностью  либо  лицензионными  соглашениями действующих  на  международных рынках фирм.   
 
 
 
 
 
 

      Библиографический список

1.   Вознесенская  Н.  И.  Иностранные инвестиции:  Россия  и мировой

опыт / Н. И. Вознесенская. – М. : ИНФРА-М, 2002. – 165 с. 

2.  Зубченко Л. А. Иностранные инвестиции : учеб. пособие / Л. А. Зуб-

ченко – М. : ИСЭ, 2004. – 144 с.

3.  Инвестиции : учебник / С. В. Валдайцев, П. П. Воробьев и др. ; под

ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Лялина. – М. : ТК Велби ; Проспект,

2004. – 440 с.

4.  Орлова  Е.  Р.  Иностранные инвестиции  в России :  учеб.  пособие / 

Е. Р. Орлова, О. М. Зарянкина. – М. : Омега-Л, 2009. – 201 с.

5.  Фишер П. Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию:

пять шагов  к успеху / П. Фишер. – М. : Флинта ; Наука, 2004. – 328 с. : ил.

6.  Черкасов В. Е. Международные инвестиции : учеб.-практ. пособие /

В. Е. Черкасов. –  М. : Дело, 1999. – 160 с.  

7.  Иностранные инвестиции :  метод.  указания /  Краснояр.  гос.  торг.-экон.

ин-т ; сост. М. В. Зубова. – Красноярск, 2010. – 30 с. 

8. Экономист №9, 2005г