Конъюктура инвестиционного рынка

                 Министерство образования и науки  Российской Федерации

     Федеральное  бюджетное государственное образовательное  учреждение 

                             высшего профессионального образования

             Санкт-Петербургский Торгово-Экономический  Институт

               Кафедра финансов, денежного обращения и кредита 
 
 
 
 
 
 
 
 

                      Реферат по дисциплине   «Инвестиции»

На тему: «Основные элементы инвестиционного рынка (спрос, предложение, цена, конкуренция), их взаимосвязь» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                   Исполнитель Миронова С.А.

                                                                                   ТЭФ,гр.1505, 27072-ЭД

                                                                                   Проверила Засенко В.Е. 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                     Санкт-Петербург

                                                                2011

Содержание

Введение………………………………………………………………………..3

1. Понятие инвестиционного рынка…………………………….……………4

2. Конъюнктура инвестиционного рынка…………………….……………..6

3. Прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка……………..10

4. Структура  инвестиционного рынка………………………………………..12

5.Оценка и прогнозирование макроэкономических  показателей развития инвестиционного рынка……………………………………………………….13

Заключение……………………………………………………………………..18

Список  литературы………………………………………………………... …..19 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

Инвестиционный  рынок — сложное динамическое экономическое явление, которое  характеризуется такими основными  элементами, как инвестиционный спрос  и предложение, конкуренция, цена.

Условия осуществления инвестиционного  процесса в рыночной экономике приобретают  специфические формы, отражающие особенности  взаимодействия субъектов инвестирования в системе рыночных отношений:

- наличие значительного инвестиционного капитала с диверсифицированной по формам собственности структурой, характеризующейся преобладанием частного инвестиционного капитала по сравнению с государственным;

- многообразие субъектов инвестиционной деятельности в аспекте отношений собственности и институциональной организации, разделение функций государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе; наличие разветвленной сети финансовых посредников, способствующих реализации инвестиционного спроса и предложения;

- наличие развитого многосегментного рынка объектов инвестиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных товаров;

- распределение инвестиционного капитала по объектам инвестирования в соответствии с экономическими критериями оценки привлекательности инвестиций через механизм инвестиционного рынка.  
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Понятие инвестиционного рынка 

В экономических  публикациях встречаются различные  подходы к пониманию инвестиционного  рынка. В отечественной экономической  литературе, где в последние годы термин «инвестиционный рынок» получил  широкое распространение, его наиболее часто рассматривают как рынок  инвестиционных товаров. Причем одни авторы, отождествляющие понятие «инвестиций» с понятием «капитальные вложения», под инвестиционными товарами подразумевают  только определенные разновидности  объектов вложений (основной капитал, строительные материалы и строительно-монтажные  работы), другие трактуют инвестиционный рынок более широко — как рынок  объектов инвестирования во всех его  формах. Зарубежные экономисты под  инвестиционным рынком, как правило, понимают фондовый рынок, так как  доминирующей формой инвестиций в развитом рыночном хозяйстве являются вложения в ценные бумаги.

В наиболее общем виде инвестиционный рынок  может рассматриваться как форма  взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции  и объемами реализации.

Инвестиционная  деятельность в рыночных условиях хозяйствования является предпринимательской деятельностью, то есть она осуществляется хозяйствующими субъектами на инвестиционном рынке  с целью получения дохода (прибыли).  

        Инвестиционный рынок - это совокупность экономических отношений, складывающихся между продавцами и покупателями инвестиционных товаров и услуг. Товарами на этом рынке выступают объекты инвестиционной деятельности. В соответствии с их классификацией инвестиционный рынок структурно распадается на ряд относительно самостоятельных сегментов.  

Во-первых, рынок объектов реального инвестирования:

а) рынок  недвижимости - промышленные объекты, жилье, объекты малой приватизации, земельные участки, объекты незавершенного строительства, аренда;

б) рынок  прямых капитальных вложений - новое  строительство, реконструкция, техническое  перевооружение;

в) рынок  прочих объектов реального инвестирования - художественные ценности, драгоценные  металлы и изделия, прочие материальные ценности;  

Во-вторых, рынок объектов финансового инвестирования:

г) фондовый рынок - акции, государственные обязательства, опционы и фьючерсы;

д) денежный рынок - депозиты, ссуды и кредиты, валютные ценности;  

В-третьих, рынок объектов инновационных инвестиций:  

е) рынок  интеллектуальных инвестиций - лицензии, ``ноу-хау'', патенты;

ж) рынок  научно-технических новаций - научно-технические  проекты, рационализаторство, новые  технологии.  

Данная  классификация инвестиционного  рынка позволяет более полно  осуществлять анализ и прогнозирование  его развития в разрезе отдельных  сегментов, определять приоритетные объекты  инвестирования на том или ином этапе  экономического развития страны.  

           Посредством инвестиционного рынка в рыночной экономике осуществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестиционных ресурсов (инвестиционный спрос) во вложения, определяющие будущий прирост капитальной стоимости (реализованные инвестиционный спрос и предложение). При этом движение инвестиций происходит по схеме, приведенной на рис. 2.1. 
 

 
 

  

2.Конъюнктура инвестиционного рынка 

Конъюнктура инвестиционного рынка — совокупность факторов, определяющих сложившееся  соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка.

Циклическое развитие и постоянная изменчивость инвестиционного рынка обусловливают  необходимость постоянного изучения текущей конъюнктуры, выявления  основных тенденций ее развития и  прогнозирование будущей конъюнктуры. Конъюнктурный цикл инвестиционного  рынка включает четыре стадии: подъем, конъюнктурный бум, ослабление и  спад конъюнктуры.

Подъем  конъюнктуры инвестиционного рынка  происходит, как правило, в связи с общим повышением деловой активности в экономике. Он проявляется в увеличении спроса на объекты инвестирования, росте цен на них, оживлении инвестиционного рынка.

Конъюнктурный бум выражается в резком возрастании  объемов реализации на инвестиционном рынке, увеличении предложения и  спроса на объекты инвестирования при  опережающем росте последнего, соответствующем  повышении цен на объекты инвестирования, доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Ослабление  конъюнктуры имеет место при  снижении инвестиционной активности в  результате общеэкономического спада. Данная стадия характеризуется относительно полным удовлетворением спроса на объекты  инвестирования при некотором избытке  их предложения, стабилизацией, а затем  снижением цен на объекты инвестирования, уменьшением доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Спад  конъюнктуры на инвестиционном рынке  отличается критически низким уровнем  инвестиционной активности, резким снижением  спроса и предложения на объекты  инвестирования при превышении предложения. На стадии конъюнктурного спада цены на инвестиционные объекты существенно снижаются, доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают до самых низких значений, инвестиционная деятельность в ряде случаев становится убыточной.

 

Инвестиционный  спрос. Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос. Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал. Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей — планируемые или преднамеренные инвестиции.

Инвестиционное  предложение. Инвестиционное предложение составляет совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др. Объекты инвестиционной деятельности отражают спрос на инвестиционный капитал.

Воплощая  инвестиционный спрос и предложение, инвестиционный капитал и объекты  инвестиционной деятельности, выступающие  в форме инвестиционных товаров, находятся на различных, противостоящих полюсах инвестиционного рынка. В зависимости от исходной позиции  анализа инвестиционный рынок можно  рассматривать в двух аспектах: как  рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвесторами, и как  рынок инвестиционных товаров, представляющих объекты вложений инвесторов. Данный подход обусловлен рассмотренным выше двойственным характером инвестиций, выступающих, с одной стороны, как  ресурсы (инвестиционный капитал), а  с другой стороны, как вложения (инвестиционные товары), и отражает специфику инвестиций в рыночных условиях.

Рынок инвестиционного  капитала. На рынке инвестиционного капитала осуществляется движение инвестиций. Он характеризуется предложением инвестиционного капитала со стороны инвесторов, выступающих при этом в роли продавцов, и спросом на инвестиции со стороны субъектов инвестиционной деятельности, выступающих в роли покупателей.

Инвестиционный  капитал составляют элементы капитальных  ценностей, которые могут принимать  как материальную, так и денежную форму Несмотря на разнообразие форм инвестиций, как уже отмечалось, все они являются результатом накопления капитала. Обмен инвестиций на рынке инвестиционного капитала производится исходя из ожидаемой отдачи от них в будущем, которая должна превосходить доход.

Рынок инвестиционных товаров. Рынок инвестиционных товаров предполагает процесс обмена объектов инвестиционной деятельности. На этом рынке инвестиционный спрос представляют инвесторы, выступающие как покупатели инвестиционных товаров, а инвестиционное предложение — производители инвестиционных товаров или другие участники инвестиционной деятельности, являющиеся продавцами объектов вложений для инвесторов.

Инвестиционные  товары. Объекты инвестиционных вложений составляют особый вид товаров, представленных элементами капитального имущества, которые в отличие от потребительских товаров используются в различных сферах экономической деятельности с целью получения дохода (эффекта) в перспективе. Инвестиционные товары, как и инвестиции, характеризуются качественной разнородностью. Они могут существовать в материальной форме (элементы физического капитала), в денежной форме (деньги, целевые денежные вклады, паи, ценные бумаги), а также и в материальной и в денежной форме (основной и оборотный капитал, научно-техническая продукция и т.д.). Их обобщающей характеристикой является способность приносить доход. Определенные виды инвестиций и инвестиционных товаров в силу их связанности в производительной форме не могут непосредственно обращаться на инвестиционном рынке. В странах с развитой рыночной экономикой они обычно замещаются на рынке долговыми обязательствами или свидетельствами о вложении капитала, дающими право на присвоение дохода (долговыми и долевыми ценными бумагами). Обращаясь на инвестиционных рынках, финансовые инструменты, возникшие на основе реального капитала и являющиеся его представителями, приобретают самостоятельное значение, собственные формы и закономерности функционирования.