Этапы разработки и реализации инвестиционного проекта

Содержание:

 

1. Понятие инвестиционного проекта                                                                      3

2. Основные типы инвестиционных проектов                                                        6

3.Этапы разработки и реализации инвестиционного проекта                               8

4.Окружающая среда инвестиционного проекта                                                    13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

В реальной экономической  жизни инвестиции приобретают форму инвестиционных проектов. Понятие «проект» широко используется в современной экономической литературе и хозяйственной практике, но все же относится к числу терминов, толкование которых не стало еще однозначным.

С точки зрения концепции Project Management (управление проектами) проект - изменение исходного состояния системы (например, предприятия), связанное с затратами времени и средств. Отечественные экономисты определяют проект как систему сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для их реализации физических объектов, технологических процессов, технической и организационной документации для них, материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их выполнению. Таким образом, проект включает три основных элемента (рис. 4.1): замысел, средства реализации, цели реализации.

Рис. 4.1. Основные элементы проекта

 

Любой проект характеризуется  четырьмя основными факторами (классификационными признаками): направленностью на достижение конкретных целей, определенных результатов; масштабом (размером) проекта; ограниченной протяженностью во времени, с определенным началом и окончанием (сроки реализации); ограниченностью ресурсов. В нормальном проекте все эти факторы учитываются как более или менее равноправные. Однако в большинстве проектов доминирующую роль играет один (или несколько) из перечисленных факторов. В частности, инвестиционный проект характеризуется значительными (больше года) сроками реализации и ограниченностью инвестиционных ресурсов (рис. 4.2).

Инвестиционный  проект - это программа решения экономической проблемы, вложение средств в которую приводит к их отдаче (получению дохода, прибыли, социальных эффектов) после прохождения определенного срока с начала осуществления проекта, вложения средств в него. Промежуток времени между началом инвестирования, вложения средств и моментом получения отдачи от них называют временным лагом. Таким образом, инвестиционные проекты обладают двумя определяющими признаками - необходимостью крупных вложений в проект и наличием временного лага между вложениями и получением отдачи от них.

Рис. 4.2. Основные характеристики проекта

 

Понятие «инвестиционный  проект» можно рассматривать  в двух аспектах:

как деятельность, предполагающую осуществление комплекса мероприятий для достижения поставленной цели (получения определенного результата) - инвестиционный процесс;

как систему организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия - инвестиционный бизнес-план.

Основные финансовые характеристики инвестиционного проекта: долгосрочные инвестиции (капитальные вложения), реализационные поступления, текущие (операционные) расходы, остаточная (ликвидационная) стоимость, пороговое значение рентабельности, инвестиционный период и др.

Инвестиционные  проекты классифицируются по различным  признакам (табл. 4.1): по масштабам, срокам реализации, качеству исполнения, ограниченности ресурсов, участникам и т.п. Рассмотрим основные типы инвестиционных проектов подробно.

Малые проекты невелики по масштабу, просты и ограничены объемами. В американской практике величина капиталовложений таких проектов до 10-15 млн дол., трудозатраты до 40-50 тыс. чел.-ч. Мегапроекты - это целевые программы, содержащие множество взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделенными ресурсами и отпущенным на их выполнение временем. Мегапроекты характеризуются высокой стоимостью (порядка 1 млрд дол. и более), трудоемкостью (15-20 млн. чел.-ч.), длительностью реализации (5-7 и более лет).

Сложные проекты подразумевают наличие технических, организационных или ресурсных задач, решение которых предполагает нетривиальные подходы и повышенные затраты на их решение.

Бездефектные  проекты в качестве доминирующего фактора используют повышенное качество. Обычно стоимость таких проектов весьма высока и измеряется сотнями миллионов и даже миллиардами долларов (например, проекты атомных электростанций).

Мультипроекты включают изменение существующих или создание новых организаций и фирм. Мультипроектом считается выполнение множества заказов (проектов) и услуг в рамках производственной программы фирмы, ограниченной ее производственными, финансовыми, временными возможностями и требованиями заказчиков. В качестве альтернативных мультипроектам выступают монопроекты, имеющие четко очерченные ресурсные, временные и другие рамки, реализуемые единой проектной командой и представляющие собой отдельные инвестиционные, социальные и другие проекты.

Основные  типы инвестиционных проектов

1. Социальные проекты ориентированы:

• на обеспечение безопасных условий жизнедеятельности;
• на поддержку социально незащищенных слоев населения;
• на поддержание общественной безопасности;
• на развитие социальной сферы;
• на охрану окружающей среды и др.

2. Научно-технические (инновационные) проекты направлены:

• на развитие научных исследований и разработок;
• на создание новой техники и технологии;
• на разработку новой продукции, потребительских товаров и услуг и т.п.

3. Производственно-технологические проекты связаны:

• с поддержанием и обновлением производства;
• с использованием новых технологий;
• с развитием производственного потенциала и др.

4. Проекты повышения качества и эффективности работы ставят своей целью:

• снижение издержек производства и обращения;
• повышение производительности труда;
• экономию ресурсов;
• улучшение качества продукции и т.п.

5. Торговые проекты представляют собой систему мер, направленных:

• на сохранение позиций на рынке;
• на создание или завоевание новых секторов рынка (проникновение на рынок);
• на обеспечение эффективной, прибыльной продажи товаров.

6. Организационные проекты связаны:

• с совершенствованием организации и управления объектами производственной и социальной сферы;
• с использованием прогрессивных форм и методов организации производства и обращения;
• с применением современных средств организационной и управленческой техники и др.

7. Информационные проекты направлены на использование современных методов и средств хранения, передачи, обработки информации.

Рекомендуется в состав инвестиционного проекта  включать следующие разделы.

1. Краткая характеристика проекта (резюме). Характеризуются основные аспекты проекта, по которым инвестор должен сделать заключение о том, отвечает ли проект его требованиям по уровню доходности и риска, объему инвестиционных ресурсов, срокам реализации и другим параметрам.
2. Предпосылки и основная идея проекта. Приводятся наиболее важные для реализации проекта параметры, характеризуются регион расположения, его ресурсная и рыночная среда, даются график реализации проекта, его инициатор.
3. Анализ рынка и концепция маркетинга. Излагаются результаты маркетинговых исследований, обосновываются концепция маркетинга и его бюджет.
4. Сырье и поставки. Приводятся виды используемых сырья и материалов, их потребность, наличие в регионе, основные поставщики, график поставок и связанные с ними затраты.

5.Месторасположение, строительный участок и окружающая среда. Описываются месторасположение проекта, характер естественной окружающей среды и степень воздействия на нее проекта, инвестиционный климат региона и его социально-экономические условия, состояние региональной инфраструктуры, обосновываются выбор строительного участка и затраты по его освоению.

6. Проектирование и технология. Обосновывается производственная программа и оценивается требуемая производственная мощность, выбираются технология и способы ее приобретения, определяется перечень необходимых машин и оборудования и разрабатывается планировка предприятия, оцениваются инвестиционные затраты.
7. Организация управления. Приводятся организационная схема и система управления предприятием, обосновывается организационная структура у правления, составляется смета накладных расходов по управлению.
8. Трудовые ресурсы. Даются требования по профессионально-квалификационному составу работников, оценка возможностей их привлечения в рамках региона, организация набора и план обучения работников и связанные с этим затраты.

9.Планирование реализации проекта. Обосновываются стадии и мероприятия реализации проекта, составляется график его реализации, разрабатывается бюджет реализации проекта.

10.Финансовый план и оценка эффективности инвестиций. Содержится финансовый прогноз и основные виды финансовых планов, рассчитывается общий объем инвестиционных затрат, приводятся методы и результаты оценки эффективности инвестиций, выполняется оценка инвестиционных рисков.

 

ЭТАПЫ РАЗРАБОТКИ И РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО  ПРОЕКТА

Период времени  от начала вложения инвестиций до получения  конечного эффекта от их вложений называется жизненным (или инвестиционным) циклом инвестиционного проекта.

Согласно сложившейся  практике состояния, через которые  проходит проект в течение его жизненного цикла, называют фазами (этапами, стадиями). В свою очередь каждая фаза (этап) может делиться на фазы (этапы) следующего уровня (подфазы, подэтапы) и т.д. Универсального подхода к разделению процесса разработки и реализации инвестиционного проекта на фазы не существует, а потому деление инвестиционного проекта на фазы может быть самым разнообразным. Рассмотрим некоторые варианты такого деления.

1. Двухстадийное деление,  при котором различают разработку и реализацию проекта:

• разработка проекта - создание модели, образа действий по достижению целей проекта, осуществление расчетов, выбор вариантов, обоснование проектных решений;
• реализация проекта - его практическое осуществление, превращение в реальность, экономическую действительность.

2. Во Всемирном  банке (World Bank) и UNIDO (подразделение ООН по промышленному развитию) принято следующее деление на фазы:

• - предынвестиционная фаза: анализ инвестиционных возможностей, предварительное технико-экономическое обоснование, технико-экономическое обоснование, доклад об инвестиционных возможностях;
• инвестиционная фаза: переговоры и заключение контрактов, проектирование, строительство, маркетинг, обучение;
• эксплуатационная фаза: приемка и запуск, замена оборудования, расширения, инновации.

3. Методические  рекомендации выделяют следующие этапы создания и реализации инвестиционного проекта:

• формирование инвестиционного замысла (идеи): выбор и предварительное обоснование замысла, инновационный, патентный и экологический анализ технических решений, предварительный отбор предприятий для реализации;
• исследование инвестиционных возможностей: изучение спроса на продукцию, оценка уровня цен, организационно-правовая форма реализации и состав участников, оценка объема инвестиций, исходно-разрешительная документация;
• технико-экономическое обоснование проекта (строительства): маркетинговые исследования, подготовка программы выпуска продукции, описание организации строительства, экономическая оценка инвестиций, риски и т.п.;
• подготовка контрактной документации: переговоры с потенциальными инвесторами, тендерные торги;
• подготовка проектной документации;
• строительно-монтажные работы;
• эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей: сертификация продукции, создание дилерской сети, центры сервисного обслуживания (ремонта), текущий мониторинг (детальный анализ) экономических показателей проекта.

4. С точки  зрения управления проектами  (менеджеров) стадии жизненного цикла проекта выделяются следующим образом:

• замысел;
• анализ проблемы (цели, требования, задачи);
• разработка концепции (анализ выполнимости, альтернативные концепции);
• детальная проработка (спецификации, чертежи, детальные планы);
• выполнение проекта (рабочая документация, испытания, приемка);
• использование (внедрение, техобслуживание, эксплуатация);
• ликвидация (демонтаж, утилизация, продажа, задание на развитие).

5. По экономическому содержанию жизненный цикл инвестиционного проекта делится на четыре фазы (рис. 4.3).