Инвестиционная политика государства

3) заемных финансовых средств инвестора (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства);

4) привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);

5) денежных средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;

6) иностранных инвестиций.

Государство регулирует инвестиционную активность посредством законодательства, через государственное планирование, программирование, через государственные инвестиции, субсидии, льготы, кредитование, осуществление социальных и экономических программ.

Для государственного регулирования особенно важно найти оптимальное сочетание рыночной свободы и государственного регулирования.

              -Содержание государственного регулирования инвестиционной деятельности определяется целями, стоящими перед государственными органами, а также средствами и инструментами, которыми располагает государство при проведении инвестиционной политики.

              -Государственное регулирование инвестиционной деятельности представляет собой совокупность государственных подходов и решений, закрепленных законодательством, организационно-правовых форм, в рамках которых инвестор осуществляет свою деятельность.

Регулирование выражается в прямом управлении государственными инвестициями: системе налогов с дифференцированием налоговых ставок и налоговых льгот, финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, бюджетных ссуд, льготных кредитов, в финансовой и кредитной политике, ценообразовании, выпуске в обращение ценных бумаг, амортизационной политике.

До недавнего времени политика в области инвестиций была прерогативой федерального центра, принимающего решения о «горизонтальном» и «вертикальном» перераспределении инвестиций. Инвестиционные кризисы доказали неэффективность такой системы, и регулирование инвестиционной деятельности постепенно смещается на региональный уровень, на котором лучше видны текущие задачи развития, возможные к применению методы стимулирования.

В условиях глобализации экономики и интернационализации инвестиций еще одним важным принципом инвестиционной политики государства является создание условий для совершенствования корпоративных отношений. 

В результате инвестиционной деятельности многообразных участников осуществляются практические действия по реализации всевозможных видов инвестиции: реальных и финансовых, долгосрочных и краткосрочных; государственных, частных и иностранных.

В инвестиционной деятельности государство выступает в нескольких лицах:

- организатора инвестиционно-финансового рынка;

- участника инвестиционно-финансового рынка;

- менеджера инвестиционных процессов.

Инвестиционный процесс представляет собой многостороннюю деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию капитала нации.

Инвестиционная политика зависит от внутренней и внешней конъюнктуры – состояния экономики, уровня инвестиционной активности, тенденций роста и спада. Поэтому различают краткосрочную и долгосрочную инвестиционные политики, которые отличаются друг от друга временными факторами действия, продолжительностью периода, на который рассчитаны проводимые мероприятия. Долгосрочная политика намечает линию экономического поведения на много лет вперед, краткосрочная же – на год или несколько месяцев.

Прогнозирование инвестиций предполагает:

              -осуществление количественного и качественного анализа тенденций инвестиционных процессов, существующих проблем и новых явлений;

              -альтернативное предвидение будущего развития отраслей народного хозяйства как возможных объектов вложения капитала;

Рис.1 Структура инвестиционной политики

Государственные инвестиции образуются из средств государственного бюджета, из государственных финансовых источников. Расходы на финансирование бюджетных инвестиций предусматриваются соответствующим бюджетом при условии включения их в федеральную целевую программу, региональную целевую программу либо в соответствии с решением федерального органа исполнительной власти, органа исполнительной власти субъекта РФ.

Технологические инновации представляют собой конечный результат инновационной деятельности, получивший воплощение в виде нового либо усовершенствованного продукта или услуги, внедренных на рынке, нового либо усовершенствованного процесса или способа производства (передачи) услуг, используемых в практической деятельности. Данные приведены по организациям, относящимся к видам экономической деятельности «Добыча полезных ископаемых», «Обрабатывающие производства», «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» в соответствии с Общероссийским классификатором видов экономической деятельности.

Инвестиции в нефинансовые активы включают в себя следующие показатели: инвестиции в основной капитал, инвестиции в нематериальные активы (объекты интеллектуальной собственности: патенты, авторские права, деловая репутация организации и т.д.), инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств, инвестиции в другие нефинансовые активы (затраты на приобретение в собственность земельных участков, объектов природопользования и других нефинансовых активов), затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы. Основное место в системе показателей, характеризующих объемы и структуру инвестиций в нефинансовые активы.

Финансовые вложения – долгосрочные и краткосрочные инвестиции организаций в ценные бумаги других организаций, процентные облигации государственных и местных займов, в уставные капиталы других организаций, созданных на территории страны или за ее пределами, а также предоставленные другим организациям займы.

Иностранные инвестиции в экономику России - вложения капитала иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской деятельности на территории России в целях получения дохода. Инвестиции делятся на прямые, портфельные и прочие. Всего в 2008 году было привлечено иностранными инвесторами в Экономику России 264599млн. Долларов США.

Прямые инвестиции - это инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала организации.

Портфельные инвестиции - это покупка акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в уставном (складочном) капитале организации.

Затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы - расходы связанные с выполнением работ, отражаемых в бухгалтерском учете в качестве вложений во внеоборотные активы, по которым получены результаты, подлежащие правовой охране, но не оформленные в установленном порядке, или по которым получены результаты, не подлежащие правовой охране в соответствии с нормами действующего законодательства.

Инвестиции в основной капитал, которые представляют собой совокупность затрат, направленных на воспроизводство основных средств (новое строительство, расширение, а также реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению их первоначальной стоимости, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, затраты на формирование основного стада, выращивание многолетних насаждений.

2.2. Показатели состояния инвестиционной деятельности в РФ

[5]

1) Оценки данных с исключением сезонного фактора осуществлены с использованием программы "DEMETRA 2.2". При поступлении новых статистических данных динамика может быть уточнена.

              В I полугодии 2011г. в экономику России вложено 3598,0 млрд. рублей инвестиций в основной капитал (по полному кругу организаций, включая объемы инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами). По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем инвестиций увеличился на 2,7%.

Из общего объема инвестиций (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) в I полугодии 2011г. 53,5% составили инвестиции в здания (кроме жилых) и сооружения, 32,9% - в машины, оборудование, транспортные средства, 4,6% - в жилища.

Инвестиции на приобретение импортных машин, оборудования, транспортных средств (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) в I полугодии 2011г. составили 182,2 млрд. рублей, или 20,9% от общего объема инвестиций в машины, оборудование, транспортные средства (в I полугодии 2010г. -20,1%).

Основным источником финансирования инвестиций (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) являлись привлеченные средства, которые составили 53,9% от общего объема инвестиций, из них на долю бюджетных средств приходилось 14,4% против 15,5% в I полугодии 2010 года.

Значительный объем инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) в I полугодии 2011г. направлен на развитие следующих видов экономической деятельности: транспорта и связи (27,5% от общего объема инвестиций), в том числе трубопроводного транспорта (11,8%), железнодорожного транспорта (5,1%), добычу топливно-энергетических полезных ископаемых (19,0%), обрабатывающих производств (16,6%), производство, передачу и распределение электроэнергии (8,1%), операций с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг (7,9%).

На строительство природоохранных объектов в I полугодии 2011г. организациями (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) использовано 25,1 млрд. рублей, или 0,9% общего объема инвестиций в основной капитал (в I полугодии 2010г. - 1,0%).

Затраты организаций (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) на приобретение основных средств, бывших в употреблении у других организаций, и объектов незавершенного строительства в I полугодии 2011г. составили 165,8 млрд. рублей.

Строительная деятельность

Объем работ, выполненных по виду деятельности "Строительство", в июне 2011г. составил 425,5 млрд.рублей, или 102,5% к уровню соответствующего периода предыдущего года, в I полугодии 2011г. -1727,3 млрд.рублей, или 101,2%.

По данным обследования деловой активности строительных организаций, проведенного по состоянию на 10 мая 2011г., индекс предпринимательской уверенности в строительстве во II квартале 2011г. составил (-6%).

Положительное значение индекса предпринимательской уверенности во II квартале 2011г. отмечалось в республиках Адыгея, Дагестан, Башкортостан, Марий Эл, Татарстан, Хабаровском крае, Брянской, Курской, Липецкой, Свердловской, Тюменской и Омской областях, Санкт-Петербурге и Чукотском автономном округе. Самое низкое значение индекса предпринимательской уверенности (-36%) зафиксировано в Калининградской области.

Основными факторами, сдерживающими деятельность строительных организаций, являются: высокий уровень налогов (на этот фактор указали 49% опрошенных руководителей организаций), высокая стоимость материалов, конструкций, изделий (37%) и конкуренция со стороны других строительных фирм (36%).

Среднесписочная численность работников в строительстве (по полному кругу организаций с учетом субъектов малого предпринимательства) в I полугодии 2011г. составила 3,0 млн. человек и снизилась по сравнению с соответствующим периодом 2010г. на 0,3%.

В I полугодии 2011г среднемесячная номинальная начисленная заработная плата в строительстве составила 22350,1 рублей, что на 13,9% выше уровня соответствующего периода 2010г. и на 0,3% выше среднероссийского уровня.

По состоянию на 1 июля 2011г. просроченную задолженность по заработной плате имели 100 строительных организаций. Суммарная задолженность из-за несвоевременного получения денежных средств из бюджетов всех уровней и отсутствия собственных средств в строительных организациях составила 515 млн. рублей, или 21,2% от общего объема просроченной задолженности наблюдаемых видов экономической деятельности. По сравнению с началом 2011 года она увеличилась на 50,3%, с предыдущим месяцем - снизилась на 0,1%. На предприятиях и в организациях строительства, имеющих перед работниками задолженность по заработной плате, ее суммарный объем составлял более двух месячных фондов заработной платы.

Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) строительных организаций (без субъектов малого предпринимательства) в действующих ценах составил в I полугодии 2011г. 22,3 млрд. рублей (3,0 тысяч строительных организаций получили прибыль в размере 70,5 млрд. рублей, 1,7 тысяч организаций имели убыток на сумму 48,2 млрд. рублей).

В I полугодии 2011г. доля убыточных организаций, осуществляющих строительную деятельность, по сравнению с соответствующим периодом 2010г. снизилась на 0,8 процентного пункта.

В I полугодии 2011г. введено в действие 87,1 тыс. зданий (в I полугодии 2010г. - 87,0 тыс. зданий), их общий строительный объем составил 133,2 млн.куб.метров (132,9 млн.куб. метров), общая площадь - 31,2 млн. кв. метров (31,8 млн. кв. метров). Из числа введенных в действие в I полугодии 2011г. зданий 94,7% составляют здания жилого назначения.

Стройки. В соответствии с федеральной адресной инвестиционной программой на 2011г., с уточнениями на 1 июля 2011г., предусматривались бюджетные ассигнования на строительство и приобретение 2883 объектов, а также на реализацию мероприятий (укрупненных инвестиционных проектов) (далее - объекты), и намечено ввести в действие 1567 объектов.[6] В январе-июне с.г. введены в эксплуатацию 16 объектов, 10 - на полную мощность, 6 объектов - частично, в том числе 3 - из числа, предусмотренных к вводу в последующие годы.