Инвестиционная деятельность предприятия

Недостатки акционирования: для  зрелых, давно работающих предприятий  новая миссия акций расценивается  инвесторами как негативный сигнал. В свою очередь это может неблагоприятно сказаться на курсе акций предприятия; возможна потеря контрольного пакета акций.

 

2. Оценка экономической эффективности  создания предприятия

2.1 Определение суммы инвестиций  на создание нового предприятия ООО "Консалтинг"

2.1.1 Определение величины инвестиций  на формирование внеоборотных  активов предприятия

Для того чтобы создать свой бизнес или предприятие, необходима определенная сумма инвестиций. Рассчитаем величину инвестиций для создания ООО "Консалтинг". Для этого, во-первых, определим потребности в основных фондах.

Основные фонды - средства производства, участвующие в нескольких производственных циклах, не меняющие свою натурально вещественную форму и переносящие свою стоимость  на стоимость готовой продукции в виде амортизационных отчислений. В бухгалтерском учете к ним относят материальное имущество, используемое для производственной деятельности, со сроком службы более 1 года. К ним относятся здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, инструменты и хозяйственный инвентарь и прочее.

Расчет необходимых средств  для приобретения основных фондов заключается  в определении количества необходимого оборудования и составлении сметы  затрат на его приобретение, которая  приведена в таблице 2.1.1.1.

 

Таблица 2.1.1.1.

Смета затрат на приобретение основных фондов

Вид основных фондов	Количество, шт.	Цена за 1 шт., тыс. руб.	Стоимость, тыс. руб.
Сервер	2	40	80
Мини АТС с телефонными  аппаратами	1	21	21
Персональные ЭВМ	35	25	875
Факс	5	4	20
Принтер	4	5	20
Сканер	1	5	5
Рабочее место	14	5	70
Учебное место	21	2	42
Машина	1	75	75
Оборудование для кухни	1	10	10
Итого	-	-	1218

 

Значит, для формирования основных фондов предприятия необходима сумма  инвестиций в размере 1218 тысяч рублей.

Во-вторых, необходимо определить величину инвестиций на формирование нематериальных активов предприятия.

К нематериальным активам относятся  авторские права всех видов, приобретенные за плату патенты, торговые марки и товарные знаки, права по пользованию производственной информацией, земельными участками и природными ресурсами, зданиями и оборудованием, а также организационные расходы (возникающие у учредителей расходы до момента создания предприятия - консультационные услуги, оплата расходов по учреждению) и репутация фирмы (возникает при покупке целых действующих предприятий в виде превышения покупной стоимости фирмы над стоимостью ее имущества).

В данной задаче в стоимость нематериальных активов входит первый взнос за франшизу и стоимость услуг юридической фирмы (организационные расходы), представленные в таблице 2.1.1.2.

 

Таблица 2.1.1.2.

Расчет стоимости нематериальных активов

Вид нематериальных активов	Стоимость, тыс. руб.
Организационные расходы	8+4=12
Франшиза	10+1=11
Итого	23

 

Таким образом, необходимая сумма  инвестиций составляет 23 тысячи рублей. Значит, для формирования внеоборотных активов потребуется 24218 тысяч рублей.

2.1.2 Определение величины инвестиций на формирование оборотных средств предприятия

Наряду с основным капиталом  для нормальной работы предприятия  необходим оборотный капитал  или оборотные средства - денежные средства, авансированные в оборотные  производственные фонды и фонды обращения.

К оборотным средствам относятся:

. Запасы, в том числе:

.1 Производственные запасы (сырье  и основные материалы, покупные  полуфабрикаты и комплектующие  изделия, вспомогательные материалы,  топливо, тара, запчасти для ремонта  оборудования).

.2 Затраты на незаконченную продукцию  (незавершенное производство, то  есть продукция, находящаяся на  различных стадиях процесса обработки).

.3 Расходы будущих периодов (затраты  на освоение новых видов продукции  и услуг, плата, вносимая авансом  за коммунальные услуги и аренду, подписку, абонементное обслуживание).

.4 Готовая продукция (изделия,  законченные производством и  сданные на склад готовой продукции,  а также товары в пути и  товары для перепродажи).

. Налог на добавленную стоимость, подлежащий возмещению из бюджета.

2. Денежные средства и расчеты - денежные средства в кассе и на счетах в банках.

. Дебиторская задолженность (то, что должны предприятию покупатели и заказчики).

. Краткосрочные финансовые вложения (приобретение краткосрочных ценных бумаг, вклад денег на краткосрочные депозиты).

Для предварительных расчетов и  обоснования величины оборотных  средств можно оценить экспертно  величину каждого элемента оборотных  средств исходя из того, сколько  средств необходимо потратить до момента получения первых доходов (таблица 2.1.2.2.), так как по условию создание запасов определяется в сумме, равной плановому, необходимо определить нормативы запасов товаров, комплектующих, инструмента, запасных частей (таблица 2.1.2.1.).

Норма запаса - величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она обычно устанавливается в днях и показывает, на сколько в среднем дней имеется на складе запаса данного вида.

 

Таблица 2.1.2.1.

Расчет норматива запаса

Вид запаса	Расход в год, тыс. руб.	Интервал между поставками, дни	Среднедневной расход, тыс. руб.	Норма запаса, дни	Норматив запаса, тыс. руб.
1	2	3	4	5	6
Товары	2880	60	8	34	272
Комплектующие	4320	30	12	19	228
Инструменты и запчасти	1800	180	5	94	470
Итого	-	-	-	-	970

 

Норматив запаса - минимально необходимая  сумма денежных средств, необходимая  для создания запаса, обеспечивающего  нормальный производственный процесс. Нормативы рассчитываются на каждый конкретный период (год, квартал) по каждому  элементу нормируемых оборотных средств. После этого определяется суммарный норматив оборотных средств.

 

Таблица 2.1.2.2.

Расчет потребностей в оборотных  средствах

Элемент оборотных средств	Стоимость, тыс. руб.
1	2
Запасы	970
Дебиторская задолженность	540
Денежные средства:	384
-обучение и сертификация  персонала	240
-ремонт помещений	60
-рекламная компания	40+16+20=76
-непредвиденные расходы	2*4=8
Итого	1894

 

Норматив фактически показывает стоимость  запаса в среднем за период и определяется выражением:

 

Нэ= (Оэ/Т) µ,

 

Где Нэ - норматив элемента оборотных  средств, руб.;

Оэ - расход данного элемента запаса за плановый период, руб.

Т - длительность планового периода, дни;

Оэ/Т - среднесуточный расход данного  элемента запаса, руб. /день;

µ - норма запаса по данному элементу, дни.

Норма запаса учитывает время пребывания запаса в текущем (µ_Т), страховом (µ_С) и прочих видах (µ_П) запасов: µ = µ_Т+ µ_С+ µ_П.

Текущий запас - основной вид запаса. Он определяет величину всей нормы  запаса и предназначается для  питания производства между двумя очередными поставками. Его величина представляет собой половину среднего интервала между поставками

 

Т=1/2 Т_взв,

 

где Т_{взв -} средневзвешенный фактический интервал между поставками.

Страховой (гарантийный) запас - второй по величине вид запаса. Он создается для обеспечения бесперебойного течения производства в случаях возможных задержек поставок. Прочие виды запаса создаются в особых случаях (превышение времени доставки груза над временем доставки платежных документов, необходимость подготовки материалов к производству, если имеется сезонный характер поставок, либо сезонный характер потребления).

2.2 Формирование баланса предприятия  и определение источников финансирования  инвестиций

 

Чтобы начать бизнес, необходимо определить стартовые затраты, необходимые для формирования имущества создаваемого предприятия и источники их формирования (таблица 2.2.1.)

Активы (имущество предприятия) состоят  из двух частей: оборотный и внеоборотный капитал. Внеоборотный капитал - это  имущество предприятия со сроком службы не менее 12 месяцев, он включает в себя нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Оборотный капитал показан во втором разделе баланса предприятия. Пассивы (источники формирования имущества предприятия) бывают собственные и заемные. При создании нового предприятия обычно имущество формируется за счет взносов учредителей, а недостающая сумма (активы - уставный капитал) - за счет кредиторской задолженности.

 

Таблица 2.2.1.

Начальный баланс предприятия

Актив	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма, тыс. руб.
1. Внеоборотные активы  Нематериальные активы Основные  средства Незавершенное строительство  Доходные вложения в материальные  ценности Долгосрочные финансовые  вложения Прочие внеоборотные активы	1241,00 23,00 1218,00	3. Капитал и резервы  Уставный капитал Добавочный  капитал Резервный капитал Фонды  специального назначения Целевые  финансирования и поступления  Нераспределенная прибыль Непокрытый  убыток	2256,00 2256,00
2. Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы	1894,00 970,00 540,00   384,00	4. Долгосрочные обязательства	607,00
		5. Краткосрочные обязательства	272,00
Баланс	3135,00	Баланс	3135,00

 

В данной задаче уставный капитал формируется за счет взносов двух учредителей - первый предоставляет необходимые основные фонды, и его доля составляет 50+4=54%. В денежном выражении его доля составляет 24218,00 тысячи рублей = (1218+23).

Второй учредитель вносит свою долю денежными средствами в сумме 1015,00 тысяч рублей.

Таким образом, капитал нового предприятия  составит 2256,00 тысячи рублей.

Недостающая для начала деятельности сумма берётся в банке в  кредит на 2 года под (15+4) =19% годовых. Внешние  долги учредителей составят разницу между потребностью в денежных средствах и уставным капиталом, то есть 879,00 тысяч рублей = (3135,00-2256,00).

Так как по условию закупка товаров  осуществляется на условиях товарного  кредита со сроком 2 месяца, то краткосрочная  кредиторская задолженность составит 272,00 тысячи рублей.

Следовательно, долгосрочные обязательства (банковский кредит) учредителей составят 607,00 тысяч рублей.

Рассчитаем потребность создаваемого предприятия в заемном капитале:

- Нематериальные активы - 23 тыс. руб.

- Основные фонды - 1218 тыс. руб.

- Оборотные средства - 1894 тыс. руб.

Итого активы создаваемого предприятия 3135 тыс. руб.

Пассивы создаваемого предприятия  равны активам - 3135 тыс. руб.

- Уставный капитал - 2256 тыс. руб.

- Кредиторская задолженность - 879 тыс. руб.

Так как по условию задачи закупка  товаров осуществляется на условиях товарного кредита со сроком один месяц, то краткосрочная кредиторская задолженность составит 272 тыс. руб. Следовательно, в банке необходимо брать кредит в размере 2256 тыс. руб.

2.3 Формирование сметы затрат  на производство

 

Расходы предприятия - это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) или возникновение  обязательств. Расходы предприятия  можно классифицировать по различным признакам:

. По влиянию на формирование прибыли

.1 Выплачиваемые из выручки (НДС,  акцизы, таможенные пошлины);

.2 Включаемые в себестоимость  продукции по элементам (материальные  затраты, затраты на оплату  труда (амортизация, прочие затраты); их общую величину необходимо определить ходя из списка затрат;

.3 Относимые на финансовые результаты

.3.1 операционные расходы (связанные  с предоставлением во временное  пользование активов организации,  предоставлением за плату прав  на использование интеллектуальной собственности, участие в уставных капиталах других организаций, расходы на оплату услуг кредитных организаций); в нашем случае отнесем к ним расчетно-кассовое обслуживание банка;