Инвестиционная деятельность на предприятии

    ВВЕДЕНИЕ

    1. ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ 

    1.1 Экономический смысл обоснования  инвестиций. 6 

    1.2 Основные разделы бизнес-плана  инвестиционного проекта. 8 

    2. АНАЛИЗ ОСОБЕННОСТЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ  ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.. 12 

    2.1 Организационно-экономическая структура  предприятия ООО «Шани», г. Новополоцк  12 

    2.3 Анализ рынков сбыта, стратегия  маркетинга предприятия. 15 

    2.4 Производственный план. 19 

    2.5 Техническое обоснование. 20 

    3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ НВЕСТИЦИОННОГО  ПРОЕКТА.. 23 

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 25 

    СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.. 28 

    ПРИЛОЖЕНИЯ 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ВВЕДЕНИЕ 

    Результаты  в любой сфере бизнеса зависят  от наличия и эффективности использования  от инвестиционной деятельности предприятия. Поэтому забота об инвестициях является отправным моментом и конечным результатом  деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти  вопросы имеют первостепенное значение.

    Актуальность  темы курсовой работы заключается в  том, что профессиональное управление предприятием неизбежно требует  глубокого анализа, позволяющего более  точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных  количественных методов исследования. В связи с этим существенно  возрастает приоритетность и роль анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение инвестиций предприятия с целью  оценки степени финансовых рисков и  прогнозирования уровня доходности капитала.

    Инвестиции  представ­ляют собой капитальные  затраты в объекты предпринимательской деятельности для получения дохода в краткосрочном или дол­госрочном периоде. Экономическая категория «инвестиции» используется в рыночной экономике.

    С экономической точки зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. С финансовой точки зрения инвестиции — это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде. С бухгалтерской точ­ки зрения инвестиции — это объединение произведенных капи­тальных затрат в одну или несколько статей активов и пассивов баланса.

    Инвестиционная стратегия — это выбор пути развития предприятия на длительную перспективу при имеющихся собственных источниках финансирования и возможности получения заемных средств, а также прогнозирование объема и рентабельности совокупных активов.

    Стратегический  план предполагает уточнение инвестиционной стратегии с перечнем инвестиционных проектов и планом долгосрочного финансирования инвестиций.

    Выбор критериев эффективности инвестиционных проектов и их количественного выражения — одна из основных задач, стоящих перед руководителем предприятия при принятии решения об инвестировании. Финансовые показатели, которые будут достигнуты в будущем, должны контролироваться и измеряться.

    Однако на выбор инвестиционного проекта оказывают влияние факторы, не поддающиеся количественной оценке. Высшее руководство фирмы, принимающее стратегическое решение об инвестициях, учитывает цели, задачи и риск потери вложенных средств. Руководители и специалисты имеют собственное представление о качественной и количественной характеристике инвестиций. Все это создает объективные и субъективные трудности в выборе оптимального варианта инвестиционной деятельности предприятия.

    Целью курсовой работы является изучить и  проанализировать на практическом примере  инвестиции предприятия.

    В ходе работы следует выполнить следующие  задачи:

    - классификация инвестиций;

    - экономический смысл обоснования  инвестиции;

    - основные разделы бизнес-плана  инвестиционного проекта;

    - особенности эффективности инвестиционной деятельности;

    - характеристика исследуемого предприятия;

    - производственная деятельность  и выпускаемая продукция. 
 

1. Понятие и классификация инвестиций 

    Экономическое развитие общества в целом и благополучие каждого человека определяется в конечном итоге успехами в осуществлении инвестиционных проектов. Инвестиции — это вложения в активы предприятия с целью выпуска новой продукции, повышения ее качества, увеличения количества продаж и прибыли. Инвестиции предприятия обеспечивают простое и расширенное воспроизводство капитала, создание новых рабочих мест, прирост зарплаты и покупательской способности населения, приток налогов в государственный и местный бюджет. Инвестиции несут в себе риск. Если прогноз прибыльности не подтвердится, то это грозит потерей вложенных в дело средств.

    Классификация инвестиций:

    —по натурально-вещественному воплощению инвестиции под­разделяются на материальные, нематериальные и финансовые;

    —по назначению — прямые, направленные на приобретение основных и оборотных  средств, и портфельные — для  покупки ценных бумаг;

    —по источникам финансирования— собственные (амортиза­ция, прибыль и выручка от реализации имущества) и заемные (кре­дит, лизинг и др.);

    —по происхождению — национальные и иностранные;

    —по цели — для получения прибыли, социальных или экологических результатов;

    —по срокам осуществления — краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;

    —по объекту — производственные и непроизводственные;

    —по направлению производственных инвестиций — для обновления основного капитала, для прироста недвижимости и оборотного капитала, для создания новой и повышения качества вы­пускаемой продукции.

    На  предприятии важно согласовывать во времени инвестиционные планы и финансовые возможности.

    Инвестиционная  деятельность предприятия включает следующие составные части: инвестиционная стратегия, стратегическое планирование, инвестиционное проектирование, анализ проектов и фактической эффективности инвестиций.

    Инвестиционный  проект может быть представлен в виде технико-экономического обоснования или бизнес-плана. Технико- экономическое обоснование (ТЭО) инвестиционного проекта — это исследование технических, экономических, экологических и финансовых возможностей осуществления инвестиций с задан­ной рентабельностью. ТЭО включает геологические исследования, технические проекты зданий и сооружений, техническую под­готовку производства, экологические исследования влияния на окружающую природную среду, маркетинговые исследования, расчет финансово-экономических показателей. Бизнес-план инвестиционного проекта — это стандартная форма представления инвестиций, общепринятая для всех развитых стран. Методы планирования и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов — это экономический язык делового общения, обеспечивающий взаимопонимание собственников, предпринимателей, инвесторов, банкиров, служащих государственных учреждений и международных финансовых организаций.

    Для крупных инвестиционных проектов ТЭО  и бизнес-план отличаются степенью детализации исследований и набором  со­проводительных документов. Для небольших инвестиций ТЭО и бизнес-план можно отождествлять. Далее эти понятия используются как одинаковые.

    Анализ  эффективности инвестиционных проектов состоит из трех частей: общеэкономический, технико-экономический и финансовый.

    Общеэкономический анализ представляет собой описание благоприятной или неблагоприятной  национально-экономической обстановки и критериев народнохозяйственной значимости ин­вестиций. Основные критерии целесообразности инвестиций в социально-рыночной экономике: насыщение национального рынка товарами и услугами (формирование конкурентной среды); создание рабочих мест и потребительского спроса населения; налоги в государственный и местный бюджеты. Технико- экономический анализ касается технической части проекта с доказа­тельством экономических преимуществ того или иного техничес­кого решения. Финансовый анализ инвестиций построен на исследовании денежных потоков капитальной и текущей стоимости. Капитальная стоимость рассчитывается в проекте баланса инвестиций (активы и пассивы). Текущая стоимость — это вы­ручка от реализации товаров (услуг), себестоимость и налоги. По­токи наличности и финансовый анализ отражаются в финансовой части бизнес-плана инвестиционного проекта.  

    1.1 Экономический смысл обоснования  инвестиций 

    Количественная  оценка экономической эффективности инвестиций выражается соотношением прибыли и вложенного в дело капитала (рентабельность) или капитала и прибыли (срок возврата капитала).

    Если  рентабельность инвестиций выше процентной ставки банка, то это свидетельствует о целесообразности осуществления инвестиционного проекта. Если рентабельность ниже, то лучше деньги положить в банк и ожидать дивиденды.

    Есть  два подхода к расчету эффективности  инвестиций: пер­вый — метод расчета  народнохозяйственной экономической эффективности, который применялся в плановой директивной экономике. Срок окупаемости рассчитывается путем деления капиталовложений на наибольшую годовую прибыль. Традиционный расчет показателей абсолютной и сравнительной народнохозяйственной эффективности производится в статике, не учитывается динамика притока и оттока на­личности.

    Методология обоснования инвестиционных проектов, принятая в рыночной экономике, принципиально отличается. Она базируется на дисконтировании потоков денежной наличности.

    Дисконт — это коэффициент увеличения или уменьшения стоимости, зависящий от процентной ставки по кредитам.

    Абсолютные  цифры капиталовложений и доходов последующих лет несопоставимы, их необходимо дисконтировать. Дискон­ тированная разница оттока и притока наличности, накопленная за период функционирования проекта, называется чистой теку­щей стоимостью (ЧТС).

    Расчеты срока окупаемости инвестиций по двум методикам расчета дают различные  результаты. По методологии народно­хозяйственной  экономической эффективности срок окупаемости 1 год, при дисконтировании денежных потоков — срок воз­врата капитала 4 года.

    Вычисление  срока окупаемости инвестиционного  проекта по динамике притока и  оттока наличности с учетом пороговой нормы рентабельности капитала (или внутренней нормы рентабельности) является общепринятой мировой практикой рыночной экономики.

    В некоторых странах есть особенности  этого метода. Так, по методологии  ЮНИДО нужно дисконтировать не только притоки наличности, но и оттоки.

    В практике инвестиционного проектирования применяется та­кой метод обоснования, когда пороговая норма рентабельности и внутренняя норма рентабельности не отождествляются, а рас­считываются  методом подбора. Например, задается пороговая норма рентабельности по трем вариантам (10, 20 и 30%) и прогнозируемый срок возврата капитала (4 года), рассчитывается чистая текущая стоимость и откладывается на графике.

    Критерий  экономического обоснования инвестиционного  предпринимательского проекта: срок возврата капитала меньше нормативного при внутренней норме рентабельности, превышающей процентную ставку банка по долгосрочным кредитам.

    Если  в результате расчетов получены нежелательные значения, то от такого проекта следует отказаться и искать более вы­годное приложение капитала. Можно пересмотреть все исходные данные, принятые для технико-экономического обоснования с целью снижения капитальной стоимости и себестоимости товара. Итоговые показатели при многовариантном подходе к выбору инвестиционного проекта, представленные финансовым профилем проекта покажут более эффективный вариант инвестиций. В качестве критерий эффективности инвестиций может быть высокая внутренняя норма рентабельности при малом сроке возврата капитала.