Инвестиции:структура источники направления

    Представляя собой, по сути, возврат стоимости  инвестированного капитала, амортизационные отчисления включаются в расходы предприятия и по действующему законодательству выведены из-под налогообложения. Поэтому процесс начисления амортизационных средств регулируется  государством. Все амортизируемое имущество распределяется по десяти амортизационным группам в соответствии со сроками его полезного использования. Сроком полезного использования признается период, в течение которого основные фонды или нематериальные активы служат для выполнения целей деятельности  инвестора. В течение этого срока производится исчисление амортизации, которая является основным инвестиционным ресурсом предприятия.

    Изменения в амортизационной политике государства в последние годы, переход от жесткого установления норм амортизации по всей номенклатуре основных фондов к установлению амортизационных групп с сокращением сроков использования основных фондов позволяют ускорить процесс возмещения инвестированного капитала и увеличить инвестиционные ресурсы предприятия.

    По  состоянию на начало I полугодия 2009 года накопленный иностранный капитал в экономике Москвы составил 97,127 млрд. долл. США, что на 2,2% больше по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.

    Наибольший  удельный вес в накопленном иностранном  капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе, (торговые и прочие кредиты) – 67%, доля прямых – 31,9%, портфельных – 1,1%. Основные страны-инвесторы по объему накопленного капитала в экономике г. Москвы в I полугодии 2009 года – Люксембург, Великобритания, Кипр, Нидерланды, Германия. На долю этих стран приходилось 75,2% от общего объема накопленных иностранных инвестиций.

    Общий объем иностранных инвестиций, поступивших в экономику г. Москвы в I полугодии 2009 года (без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков, включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары США), составил 16 млрд 252 млн долл. США, что на 18,9% ниже соответствующего периода прошлого года²².

    Видовая структура привлеченных средств  была сформирована следующим образом:

    прямые  инвестиции – 2 млрд 165 млн долл. США  – 13,3% от общего объема привлеченных иностранных  инвестиций;

    портфельные – 287,4 млн долл. США – 1,1%;

    прочие  – 13 млрд 798,5 млн долл. США - 84,9%.

    По  итогам I полугодия текущего года доля Москвы составила 50,4% от общего объема поступившего иностранного капитала в  экономику России (43% - в I полугодии 2008 года).

    На  шесть крупных инвесторов по привлечению капитала в экономику столицы (Китай, Люксембург, Нидерланды, Германия, Великобритания, Кипр) пришлось 14 млрд 591 млн долл. США, или почти 90% всех привлеченных иностранных инвестиций в экономику города Москвы по итогам I полугодия 2009 года. Совершенной неожиданностью стал тот факт, что Китай инвестировал свыше 5 млрд долл. США в экономику г. Москвы и стал лидером. Однако 99,8% китайских инвестиций были сформированы прочими инвестициями в форме различных кредитов.

    Лидерами  по привлечению прямых инвестиций в I полугодии 2009 года стали Нидерланды, Германия, Кипр, Виргинские о-ва (Великобритания), Франция, которые привлекли 1 млрд 872 млн долл. США, или почти 86% всех привлеченных прямых иностранных инвестиций в экономику города Москвы по итогам I полугодия 2009 года.

    Инвестиционная активность стран-участников СНГ значительно снизилась. Лидерами по привлечению инвестиций в экономику города Москвы по итогам I полугодия 2009 года среди стран-участников СНГ являются Беларусь, Киргизия, Казахстан. Эти государства (при доминирующем вкладе Беларуси – 61,6%) привлекли в совокупности 340,24 млн долл. США, или 2% от всех иностранных инвестиций, поступивших в экономику города Москвы в I полугодии 2009 года.

    Поступление иностранных инвестиций в экономику города Москвы в I полугодии 2009 года по видам экономической деятельности сохранило такую же тенденцию распределения, как и в предыдущем квартале в целом. Однако кризис внес свои коррективы и в динамику распределения иностранных инвестиций, и в качественный состав.

    По-прежнему остается наиболее востребованной и  привлекательной сферой вложения зарубежного  капитала отрасль «Оптовая и розничная  торговля». Несмотря на снижение объема почти в 1,9 раза по сравнению с I полугодием 2008 года, концентрация зарубежных средств в данном секторе экономической деятельности составляет 39,5% от всех поступивших иностранных инвестиций в данный период. Однако качественная составляющая структуры инвестиций в эту отрасль неэффективна из-за преобладания прочих инвестиций в виде кредитов – 89%.

    Поток инвестиций в отрасль «Обрабатывающие  производства» (сегодняшняя классификация отрасли «Промышленность») возрос в 2,6 раза по отношению к I полугодию 2008 года и достиг 969,4 млн долл. США иностранных инвестиций, или почти 6% от всех привлеченных зарубежных средств. Однако 90% этих средств были вложены в производство кокса и нефтепродуктов, а не в развитие более приоритетных для города производств.

    По  сравнению с I полугодием прошлого года более чем в 12 раз увеличились вложения иностранных инвесторов в отрасль «Транспорт и связь» (преимущественно в отрасль «Связь»). Видовой состав зарубежных вложений на 99,7% представляет собой прочие инвестиции в виде кредитов.

    В 5 раз по сравнению с I полугодием 2008 года снизился объем иностранных инвестиций в отрасль «Операции с недвижимым имуществом», составив лишь 6,3% всех поступивших иностранных инвестиций в данный период (26,1% - в I полугодии 2008 года).

    В отрасль «Финансовая деятельность», которая несколько лет занимала лидирующие позиции по вложению зарубежных средств, было направлено лишь 5,06% зарубежных инвестиций преимущественно в виде портфельных инвестиций (6,1% - в I полугодии 2008 года).

    II. Инвестиции, направленные из города  Москвы за рубеж в I полугодии  2009 года

    В I полугодии 2009 года из Москвы за рубеж было направлено 32 млрд 598 млн долл. США, или на 3,3% ниже, чем в I полугодии 2008 года.

    Видовой состав инвестиций, направленных за рубеж  из Москвы в I полугодии 2009 года, был следующим:

    прямые  инвестиции – 10 млрд 667,5 млн долл. США - 32,7% от общего объема инвестиций, направленных из Москвы;

    прочие  – 21 млрд 888,6 млн долл. США - 67,1%;

    портфельные – 41,8 млн долл. США - 0,2%.²³

    Таким образом, иностранные инвестиции, поступившие  в I полугодии 2009 года в экономику  г. Москвы сформировали более половины объема иностранных инвестиций, поступивших в экономику Российской Федерации в целом, и продолжают оставаться системообразующими составляющими.

    В инвестиционных предпочтениях зарубежных инвесторов сохраняется высокая  концентрация вложений в отрасль «Оптовая и розничная торговля», в данном секторе сосредоточено 39,4% от всех иностранных инвестиций, привлеченных в экономику столицы. Объем зарубежных вложений в промышленный сектор, в частности в отрасль «Обрабатывающие производства», возрос в 2,6 раза по отношению к I полугодию 2008 года и достиг 969,4 млн долл. США иностранных инвестиций, или 6% от всех привлеченных зарубежных средств. Однако 90,3% из привлеченных средств были вложены в производство кокса и нефтепродуктов, а не в развитие более приоритетных для города производств.

    В I полугодии 2009 года в московскую экономику  поступали инвестиции из 125 стран-экспортеров  капитала (123 - в I полугодии 2008 года). При  этом на долю шести наиболее крупных  инвесторов приходилось почти 90%, или 14 млрд 591 млн долл. США. Лидерами по привлечению иностранных инвестиций в экономику столицы стали следующие страны (в порядке убывания привлеченных объемов): Китай, Люксембург, Нидерланды, Германия, Великобритания, Кипр.

    Совершенной неожиданностью стал тот факт, что Китай инвестировал свыше 5 млрд долл. США в экономику г. Москвы и стал лидером. Однако 99,8% китайских инвестиций были сформированы прочими инвестициями в форме различных кредитов. Результаты вложения зарубежных средств по итогам 2009 года позволят сделать вывод, стали ли инвестиции из Китая долгосрочными, либо это была краткосрочная сделка, носящая временный и неопределенный характер.

    По  признанию международного журнала  «EUROMONEY» в этом году Москва стала  наиболее привлекательным городом для инвестиций среди стран и городов Восточной и Центральной Европы. Таким образом, несмотря на снижение объемов иностранных инвестиций, благоприятный инвестиционный климат Москвы существенно не пострадал. Этих результатов Москва смогла достичь благодаря профессиональным усилиям и программным мерам Правительства Москвы по преодолению последствий экономического кризиса. По прогнозу аналитиков не стоит ожидать резких скачков в поступлении зарубежных инвестиций. В настоящее время необходимо зафиксировать полученные результаты и сохранить определенную стабильность. Однако работа по улучшению качественного состава иностранных инвестиций, увеличению доли прямых иностранных инвестиций и направлению этого потока в наиболее приоритетные городские отрасли и проекты должна развиваться и совершенствоваться²⁴.

    Общий объем инвестиций, направленных из Москвы за рубеж, по итогам I полугодия 2009 года снизился на 3,3% и составил 32 млрд 598 млн долл. США.

    В I полугодии 2009 года московские инвестиции направлялись в 56 зарубежных стран (56 - в I полугодии 2008 года). Наибольшие вложения московских инвестиций осуществлялись в следующие страны дальнего зарубежья: Швейцария, Нидерланды, Кипр, Великобритания, Гибралтар, и страны СНГ: Беларусь, Украина, Армения (в порядке убывания объемов), а также в следующие отрасли по экономическим видам деятельности: «Оптовая и розничная торговля», «Обрабатывающие производства» ²⁵. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

    Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют будущее страны в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния. В свою очередь, современное экономическое состояние во многом предопределено прошлыми инвестициями. Значение инвестиций заключается в том, что реализация их функций является необходимым условием и основой следующего:

- структурная  перестройка общественного производства, сбалансированного развития всех отраслей хозяйства;

- расширенное  воспроизводство;

- ускорение научно-технического прогресса;

- обеспечение  обороноспособности государства;

- развитие финансовых  рынков, банковской сферы;

- повышение качества  товаров и услуг, обеспечение  их конкурентоспособности;

- охрана природной  среды, решение экологических  проблем;

- увеличение занятости населения, снижение уровня безработицы;

- международная  кооперация;

    - развитие социальной сферы (образование,  здравоохранение, культура, спорт, жилищное строительство, социальное обеспечение и т.д.).

    КАПИТАЛООБРАЗУЮЩИЕ  ИНВЕСТИЦИИ – долгосрочные вложения средств в создание или совершенствование фондов (капитала) производственных предприятий и объектов непроизводственной  инфраструктуры. Капиталообразующие инвестиции включают инвестиции в основной капитал, инвестиции в начальный оборотный капитал и инвестиции в нематериальные активы.

    КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ – это инвестиции в создание новых или прирост (реконструкция, модернизация, расширение) существующих основных фондов (основного капитала) производственных предприятий и объектов непроизводственной  инфраструктуры.

    ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ – это вложение капитала в ценные бумаги и другие финансовые активы (депозиты банков, долговые обязательства и т.д.)

    ИНВЕСТИЦИОННАЯ  ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ – коммерческая деятельность, связанная с осуществлением инвестиций, т.е. долгосрочным вложением капитала с целью его приумножения, получения дохода или иного полезного эффекта. 
 

Список  использованной литературы 

1. Закон  РФ  .О  средствах  массовой информации.  от  27.12.1991 № 2124-1 в ред. ФЗ от 13.01.1995 № 6-ФЗ // Российская газета. –1992. – 8 февр.; 1995. – 14 янв.;
2. Зимин А.И. Инвестиции: вопросы и ответы. - М.: ИД «Юриспруденция», 2006. - 256 с.;
3. Инвестиции в СНГ // Инвестиции в России. – 2002. – №7. – С.179.;
4. Интернет-сайт "Госкомстат РФ", www.gks.ru;
5. Интернет-сайт "Инвестиционные возможности России", www.ivr.ru;
6. Интернет-сайт "Статиндикаторы  экономики России www.vedi.ru/database_cont.htm
7. Коваленко Б.Б. Системный подход к анализу сущности инвестиционного процесса // Регион. – 2000. – №4.;
8. Максимова В.Ф. Реальные инвестиции: Учебно-практическое пособие / Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. – М., 2007.– 95 с.;
9. Маркс К. Капитал // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-ое изд., т.23, с.578.;
10. Объединенная Германия: десять лет : проблем.-темат. сб. / Рос. акад.  наук,  Ин-т  науч.  информ.  по  обществ.  наукам.  – М.: ИНИОН, 2001. – 273 с.
11. Овсянникова Т.Ю.  Экономика строительного комплекса: Экономическое обоснование и реализация инвестиционных проектов: Учебное пособие – Томск: Изд-во Томск. гос. архит.-строит. ун-та, 2003. – 239 с.;
12. Ойкен, В.  Основные  принципы  экономической  политики /В. Ойкен. – М. : Прогресс, 1995. – 496 с.;
13. Осокина, Н. В. Экономическая устойчивость: теоретические и практические  проблемы  /  Н. В. Осокина,  В. А. Логачев, А. Г. Коряков,  Е. Г. Казанцева.  – Кемерово:  Кузбассвузиздат, 2000. – 174 с.;
14. Орешкин В. Иностранные инвестиции в России как фактор экономического развития: реалии, проблемы, перспективы // Инвестиции в России. – 2002. – №10.;
15. Чистов А. Регулирование иностранных инвестиций // Инвестиции в России. – 2002. – №5. – С. 9-15.
16. ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от  9 июля 1999 года  № 160-ФЗ. В других странах этот критерий имеет иное значение, например, в Германии, Великобритании – 20%.
17. Эддоус, М.  Методы  принятия  решений  /  М. Эддоус, Р. Стенсфилд ;  пер.  с  англ.  И. И.  Елисеева. – М. :  ЮНИТИ, 1997. – 590 с.