Инвестиции и их роль в экономике: макроэкономические модели

1. Если при данных r и Y S < I (I = NM2), то возникают 2 опасных эффекта:
• чем меньше сбережения, тем выше потребление и, соответственно, совокупный спрос;
• ограниченность размеров инвестиций (планируемую их величину не достичь из-за ограниченности сбережений) не позволяет расширить производство и совокупное предложение.

   Совокупный результат такого "инфляционного разрыва": предприниматели не могут ответить повышением предложения товаров на расширение спроса на них. Это оказывает повышательное давление на цены и стимулирует инфляционный процесс. Выход из создавшейся негативной ситуации может быть найден государством либо в стимулировании сбережений и, соответственно, сжатии потребительских расходов (например, через рост налогового бремени), либо в уменьшении инвестиций на величину "инфляционного разрыва" - вначале государственных, а затем и частных.

Первый вариант  является намного более привлекательным, поскольку спад производства при  этом оказывается не столь заметным.

2. Если при данных r и Y S > I (S = KM1, I = LM1), то отрицательные последствия выражаются в следующем:
• текущие расходы населения крайне низки из-за чрезмерной склонности к сбережению;
• склонность к инвестированию низка из-за пессимистического прогноза инвестиционных перспектив.

      Совокупный результат такого "рецессионного разрыва": предприятия находят на рынке мало покупателей, наступает экономический спад, растет безработица.

 Для ликвидации "рецессионного разрыва" фискальным  властям необходимо либо ограничивать  сберегательную активность населения  (уменьшая тем самым угол наклона  функции сбережения), либо наращивать  правительственные расходы на  инвестиционные цели. И то, и другое  означает рост совокупных расходов  общества.

    Только в точке Е достигается макроэкономическое равновесие, то есть такой оптимальный объем ВНП = 0М, при котором нет ни перепроизводства, ни дефицита товаров.

    Однако и 0М может быть назван оптимальным объемом производства только в том случае, если при этом достигается полная занятость и полное использование всех других факторов производства.

     Однако в кейнсианской трактовке макроэкономическое равновесие может достигаться на различных участках кривой AS. Если же для достижения полной занятости необходимо иметь национальный продукт = ОМ1 (когда сбережения равны КМ1), то для достижения равновесия товарных рынков необходимо увеличить размеры инвестиций до уровня I1 (например, за счет наращивания государственных инвестиций в общественные работы). 
 
 
 
 
 
 

Выводы:

1. рыночный механизм не обеспечивает устойчивого соответствия между S и I, что делает необходимым активное участие государства в установлении и поддержании макроэкономического равновесия товарных рынков:
• если S < I и ощущается избыток текущего спроса, то правительство должно стимулировать предложение товаров и услуг, проводить комплекс мер антиинфляционного регулирования;
• если S > I и ощущается ограничивающий текущий спрос избыток сбережений, то правительство должно начать борьбу с сокращением производства, накачивать совокупный спрос, сокращать уровень безработицы.

Цель - помочь рыночным силам уравновесить S и I.

1.Современное рыночное хозяйство нуждается в развитой системе аккумуляции сбережений (направляемых затем в инвестиции) - банках, фондовых биржах и т.п. Цель - минимизация денег, хранимых в домашних условиях. Т.е. объективно требуется такая организация сбережений, при которой они легко превращались бы в капиталовложения.

2.Поддержание макроэкономического равновесия товарных рынков невозможно без умелой денежной политики государства. В частности, нельзя допускать длительного сохранения высоких процентных ставок, которые отделяют инвестиции от сбережений, не пропускают сбережения в сферу производства.   Для приближения сбережений к инвестициям необходимо минимизировать непроизводительное расходование первых. Так, бюджетный дефицит толкает правительство к займам, в результате которых сбережения фактически отбираются у инвесторов, и это замедляет экономический рост.

3.Состояние  и тенденции инвестиционных  изменений в национальной  экономике Республики  Беларусь.

Все сферы  белорусской экономики открыты для инвестиций. Это особо подчеркнуто в приветственном слове Президента Республики Беларусь Александра Лукашенко участникам Белорусского инвестиционного форума, которое огласил во Франкфурте-на-Майне 17 октября 2010 года.

     Перемены, происходящие в Беларуси, формируют новое видение нашей страны за ее пределами. Усилия правительства по созданию  благоприятного  инвестиционного климата и выбранный курс на либерализацию экономических отношений получили признание в аналитических материалах различных международных организаций. Об этом сообщил в выступлении министр экономики  Беларуси Николай Снопков.

  Отличительной чертой завершившегося форума стала его результативность. Заключено 25 соглашений, направленных на привлечение средств в экономику республики и реализацию инвестиционных проектов, на сумму 2,8 млрд. долларов. Разумеется, подписанию договоров, меморандумов, соглашений о намерениях о сотрудничестве предшествовала большая предварительная работа по обсуждению проектов, разработке бизнес-планов, проведению расчетов и согласований. В итоге по результатам работы тематических секций подписано 8 соглашений между банками с объемом привлекаемых средств свыше 300 млн. евро и 17 соглашений о реализации инвестиционных проектов в реальном секторе экономики стоимостью свыше 2,3 млрд. долларов.

  «Подписанные  соглашения дадут толчок новым соглашениям, а состоявшийся форум даст толчок новым идеям, которые вы принесете в нашу страну. В Беларуси вы найдете порядочных людей, ведущих честный и открытый бизнес. Это тезис нашего президента и часть жизни нашего государства. Мы открыты для диалога и поступательной инвестиционной деятельности в нашей стране», - сказал, подводя итоги Белорусского инвестиционного форума во Франкфурте-на-Майне, премьер-министр Беларуси Сергей Сидорский.

  Руководитель  белорусского правительства отметил, что подписанные соглашения касаются развития экономики Беларуси с участием как немецкого капитала, так и других стран ЕС. В качестве примера реализации крупных инвестиционных проектов Сергей Сидорский назвал организацию листопрокатного производства в Жлобине совместно с итальянской компанией. Уже в ближайшие месяцы будет подготовлен бизнес-план этого проекта с графиком строительства. Предполагаемый объем инвестирования - 0,6-1 млрд. евро. Кроме того, достигнута договоренность о создании еще одного производства стекла в Гомеле. Подписано соглашение о строительстве добывающего предприятия в Сморгони с объемом инвестиций 200 млн. евро. Планируется, что вся производимая продукция будет экспортироваться.

  Кроме того, во Франкфурте-на-Майне премьер-министр  Беларуси встретился с высокопоставленными представителями руководства крупнейших германских банков Deutsche Bank AG и Commerzbank AG, химического концерна BASF AG, руководителем Восточного комитета немецкой экономики Клаусом Мангольдом, премьер-министром федеральной земли Рейнланд-Пфальц Куртом Беком. Состоялись встречи белорусского премьера с руководством иностранных компаний Discovery Potash Ltd. (Люксембург), Danieli & Offi-cine Meccaniche S.P.A. (Италия), EPIC Financial Consulting GmbH (Австрия), группы компаний Mer-hav M.N.F. Ltd. (Израиль), международной группы компаний Al-tam Capital (США/Израиль).

  В свою очередь заместитель премьер-министра Андрей Кобяков и член правления транс-портно-логистического концерна Fraport AG М.Цишанг обсудили перспективные направления взаимодействия, прежде всего, в сфере использования технологий концерна для модернизации транспортно-логистической сети в Беларуси, подготовки концепции развития Национального аэропорта Минск. Достигнута договоренность о проработке возможностей кооперации крупных германских логистических компаний с транспортно-логис-тическими центрами в Беларуси, установления пассажирского и грузового авиасообщения между аэропортом Франкфурт/Хан и Национальным аэропортом Минск, организации логистической цепочки в рамках проекта «Марко Поло» (Шанхай - Минск) через аэропорт Франкфурт/Хан.

  Состоялись  также встречи с руководством компаний John Deere (США/Швейцария), Claas (ФРГ), Dyckerhoff (ФРГ), Польской сахарной компании.Завершившийся Белорусский инвестиционный форум вновь продемонстрировал, что наша страна является перспективным и привлекательным партнером для бизнеса с благоприятными условиями его ведения и вложения капитала. Активное участие в нем представителей деловой элиты зарубежных стран лишний раз подтверждает, что Беларусь становится все более заметным игроком на европейском и мировом экономических рынках. Сегодня для работы иностранного инвестора на территории Республики Беларусь создана достаточная нормативно-правовая база. Принят Инвестиционный кодекс, положения которого направлены на стимулирование инвестиционной деятельности и защиту прав инвесторов, отменена процедура декларирования происхождения капитала, а возврат банковских депозитов в полном объеме гарантируется государством.

  Иностранным инвесторам предоставлен ряд преференций в свободных экономических зонах, малых и средних городах, сельской местности, Парке высоких технологий (рис. 3.1).

                Рис. 3.1. Преференциальные правовые режимы инвестирования 

    Следует отметить последние изменения в инвестиционном законодательстве. С 7 ноября 2009 г. вступил в силу Декрет Президента Республики Беларусь № 10, который позволяет инвестору заключить с нашим государством инвестиционный договор и установить дополнительные правовые гарантии защиты своего капитала. Декретом предусмотрены дополнительные льготные условия осуществления инвестиционной деятельности и преференции.

Дополнительные  условия для реализации инвестиционного  проекта

Декрет  Президента Республики Беларусь № 10 от 06.08. 2009 г.

  Инвестор  и (или) организация, созданная этим инвестором либо с его участием, имеют право на:

    строительство объектов по инвестиционному проекту параллельно с разработкой проектно-сметной документации;

    предоставление земельного участка без проведения аукциона. При этом размер арендной платы в течение всего срока реализации инвестиционного проекта остается фиксированным; освобождаются от:

  в перечисления в республиканский бюджет платы за право заключения договора аренды земельного участка;

  в возмещения, потерь сельскохозяйственного и (шеи) лесс-хозяйственного производства, вызванных изъятием земель для реализации инвестиционного проекта, а также от компенсационных выплат, связанных с переносом и вырубкой зеленых насаждений на землях населенных пунктов;

  • уплаты ввозных таможенных пошлин и налога на добавленную стогшость при ввозе на таможенную территорию Республики Беларусь оборудования и запасных частей к нему для инвестиционного проекта;

  » уплаты государственной  пошлины за выдачу иностранным гражданам  и лицам без гражданства разрешений на право занятия трудовой деятельностью в Республике Беларусь, а указанные иностранные граждане и лица без гражданства — от уплаты государственной пошлины за выдачу разрешения на временное проживание в Республике Беларусь.

  В целях увеличения притока иностранных  инвестиций, в первую очередь прямых, в которых заинтересовано государство, принят Указ Президента Республики Беларусь (от 6 августа 2009 г. № 413), которым введен институт инвестиционных агентов.

Инвестиционные  агенты — это физические или юридические  лица, располагающие необходимыми практическими навыками и опытом в реализации инвестиционных проектов, которые будут оказывать содействие органам государственного управления в поиске и привлечении иностранных инвесторов.

  Усилия  правительства по реформированию и  либерализации экономики получают позитивную оценку со стороны авторитетных международных структур, в том числе МВФ, Всемирного банка и Международной финансовой корпорации.

    В  Беларуси определены приоритетные направления для инвестирования. Заинтересованы в развитии современного автомобилестроения, создании сети транспортно-логистических центров, развитии гостиничного бизнеса.     

Одним из перспективных  направлений сотрудничества - инновации и научно-технические разработки, а так же опыт и технологии в области металлургии, нефтехимической промышленности, лесопользования и деревообработки Особый интерес вызывает сотрудничество в сфере энергетики и энергосбережения, использования нетрадиционных источников энергии: рек, ветра, биогаза.

 Беларусь  лидирует в своем регионе по  показателю простоты учреждения  иностранного предприятия, опережает такие страны, как Австрия, Великобритания, Испания, Ирландия, Польша, Румыния, Словакия, Чехия и Франция, а также США и Япония.