Финансовая стратегия предприятия

     Введение

     «Финансовая стратегия представляет собой один из важнейших видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающей все основные направления развития его деятельности и способствующей реализации основной стратегической цели - максимизации благосостояния собственников».

     Финансовая  стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей  финансовой деятельности предприятия, определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей  их достижения.

     Актуальность  темы исследования обусловлена тем, что эффективность деятельности экономических субъектов в значительной степени определяется их финансовой стратегией. Организации, уделяющие  пристальное внимание вопросам финансовой стратегии, оказываются более конкурентоспособными и устойчивыми. Вопросы формирования финансовой стратегии актуальны  как для крупных, так и для  малых организаций, как для государственных  предприятий, общественных организаций, так и для коммерческих структур.

     Разработка  финансовой стратегии – это круг финансового планирования. Как составная  порция общей стратегии экономического развития, она должна согласовываться  с целями и направлениями последней.

     Проблема  выбора финансовой стратегии деятельности предприятия является актуальной в  связи с необходимостью принятия решений в рыночных условиях. Здесь  основное внимание отводится оценке текущего состояния субъекта хозяйственной  деятельности. Приоритетными в данном направлении исследований являются обоснованный прогноз направлений  развития предприятия, выработка конкретных рекомендаций для недопущения возможных  ошибок и просчетов и констатирование  фактического состояния дел. Прежде всего, нужно определить финансовую стратегию деятельности, как рекомендацию относительного изменения финансово-хозяйственного состояния в долгосрочной перспективе  на базе количественных характеристик  фактического финансово-хозяйственного состояния в текущем и последующих  периодах.

     Финансовая  стратегия – это генеральный  план действий по обеспечению предприятия  денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.

     Актуальность  разработки финансовой стратегии предприятия  определяется рядом условий. Важнейшим  из таких условий является интенсивность  изменений факторов внешней финансовой среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с финансовой деятельностью предприятий, темпы  технологического прогресса, частые колебания  конъюнктуры финансового рынка, непостоянство государственной  экономической политики и форм регулирования  финансовой деятельности не позволяют  эффективно управлять финансами  предприятия на основе лишь ранее  накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента.

     В этих условиях отсутствие разработанной  финансовой стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней среды, может привести к  тому, что финансовые решения отдельных  структурных подразделений предприятия  будут носить разнонаправленный  характер, приводить к возникновению  противоречий и снижению эффективности  финансовой деятельности в целом.

     Целями  и задачами при разработке является:

• выявление денежных доходов;
• мобилизация внутренних ресурсов;
• максимальное снижение себестоимости продукции;
• правильное распределение и использование прибыли;
• определение потребности в оборотных средствах;
• рациональное использованию капитала предприятия.

 
 
 
 
 
 
 

1. Характеристика  предприятия

      Основные показатели, отражающие  финансовое положение предприятия представлены в балансе. Планирование стратегии начинается с изучения этих показателей

       Баланс  характеризует финансовое положение предприятия на определённую дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив) и по источникам их финансирования- с другой (пассив). Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия. Для принятия эффективных решений выделены некоторые основные параметры:

• Общая стоимость активов предприятия.
• Доли долгосрочных и кратковременных активов в общей сумме активов.
• Общая стоимость собственного капитала.
• Прирост стоимости вложенного капитала.
• Стоимость заёмного капитала.
• Доли долгосрочных и краткосрочных источников      финансирования в общей сумме пассивов.

       Некоторые из этих показателей содержатся непосредственно  в балансе, а также в пояснительной записке. Но ряд показателей должен быть получен с помощью дополнительных расчётов, перегруппировки данных баланса или привлечения данных бухгалтерского учёта. Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период её деятельности. Ликвидность – способность превращения средств предприятия в денежную наличность. Долгосрочные активы  это средства, которые исполъзуют в течение более чем одного отчётного периода, не предназначены для продажи в течении года. Они представлены в первом разделе баланса «Основные средства и внеоборотные активы».

       Краткосрочные активы или оборотные средства, используемые, проданные или потреблённые в  течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены во втором и третьем разделах актива.

       Для принятия финансовых решений выделяют следующие группы ресурсов:

• Денежные средства.
• Краткосрочные финансовые вложения.
• Дебиторская задолженность.
• Материально- производственные запасы.

       Наиболее  ликвидная часть оборотных активов  – денежные средства. Это денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству предприятия. Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставление займов на срок более года.

       Следующая статья баланса – дебиторская  задолженность (ещё не полученные средства). Она учитывается в балансе  по фактической стоимости реализации. Может быть рассчитана чистая дебиторская задолженность (разница между фактической суммой дебиторской задолженности и резервам по сомнительным долгам).

       Материально- производственные запасы – это материальные активы для:

• Продажи в течение обычного делового цикла;
• Производственного потребления внутри предприятия;
• Производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

       Базой оценки материально- производственных запасов является себестоимость (затраты на их приобретение и доставку). Основные средства (активы)- это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация.

       Нематериальные  активы – патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно- конструкторские разработки, затраты програмного обеспечения. Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигации и кредиты другим предприятиям на срок более одного года.

       «Таблица 1»

       Показатели  актива ЗАО НПО “КОМПОЗИТ”.

       Рассмотрим  порядок расчёта показателей  актива 

            1. Общая сумма активов.

       100- (35172:49422) 100 = -28,83

       100-(41094:35172) 100 = +16,84 

       2. Внеоборотные активы.

       100- (21628:31402) 100 = -31,13

       100-(23179:21628) 100 = +7,17 

       3. Оборотные активы.

       100-(14089:18020) 100 = -21,81

       100-(18121:14089) 100 = +28,62 

       4. Денежные средства

       100-(142:90) 100 = +57,78

       100-(5:142) 100 = -96,48 

       6. Чистая дебиторская задолженность.

       100-(4199:4502) 100 = -6,73

       100-(5210:4199) 100 = +24,08 

       7. Материально – производственные  запасы.

       100-(7456:12107) 100 = +38,42

       100-(11641:7456) 100 = +56,13 

       8. Основные средства.

       100- (21068:31350) 100 =- 32,8

       100- (22948:21068) 100 = +8,92 

       9. Долгосрочные финансовые вложения.

       100-(15:15) 100 =0

       100-(25:15) 100 =+66,67

       Анализируемые нами показатели отразили уменьшение активов предприятия 2008 г. по сравнению с 2009 г (кроме денежных средств и материально – производственных запасов). Напротив, показатели актива 2009г. увеличились по сравнению с 2008 г (кроме денежных средств).

         В пассиве баланса отражаются  решения компании по выбору  финансирования.

       Статьи  пассива:

• Краткосрочные обязательства.
• Долгосрочные обязательства.
• Собственный капитал.

       Краткосрочные обязательства – это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств (счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа, задолженность по налогам и отсроченные налоги, задолженность по заработной плате, полученные авансы, часть долгосрочных обязательств.)