Биография Уоррена Баффета

Содержание

Юные годы.....................................................................................................................4

Образование...................................................................................................................5

Карьера...........................................................................................................................6

Стратегия инвестирования.........................................................................................11

Награды и звания........................................................................................................13

Секрет успеха..............................................................................................................14

На благо общества......................................................................................................15

Если вы все такие умные, то почему я такой богатый?

Уоррен Баффет

Я всегда знал, что стану богатым. Не припомню, чтобы я усомнился в этом хоть на минуту.

Уоррен Баффет

Не то, чтобы я так уж хотел иметь деньги. Мне интересно делать деньги и наблюдать, как они растут.

Уоррен Баффет

Процессом я наслаждаюсь гораздо больше, чем доходами, хотя научился мириться и с ними тоже.

Уоррен Баффет

Уоррен Баффет (Warren Buffett) - глава американской холдинговой компании Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A; NYSE: BRK.B), мультимиллиардер, один из самых богатых людей в мире, самый богатый и успешный в мире инвестор, который сделал свой капитал, инвестируя в акции. Одним из главных достижений Уоррена Баффета является то, что на протяжении длительного периода времени ему удается превосходить индекс S&P500. За период 1964-2010 гг. индекс S&P500 вырос в 63,62 раза, а акции компании Вerkshire Нathaway в 4905 раз. Среднегодовая доходность вложений в индекс S&P500 за этот период 9,4%, Баффета 20,2%. Он любит спрашивать аналитиков с Wall Street: "Если вы все такие умные, то почему я такой богатый?". По его мнению, инвестиционные банкиры с Wall Street, "специально созданы для того, чтобы лишить инвесторов денег, а не заработать деньги для них". В марте 2008 года Уоррен Баффет занял первое место в мировом рейтинге миллиардеров журнала Forbes. Его состояние по итогам 2007 года оценивалось в 62 миллиарда долларов.

Юные годы

Уоррен Баффет родился 30 августа 1930 года в городе Омаха, штат Небраска, США, в семье биржевого брокера и политика Говарда Баффета. Ребенок рос типичным вундеркиндом: он рано научился читать, уже к школьному возрасту знал основы математики, а информацию схватывал на лету, прослыв в городе уникальным мальчиком-эрудитом. С самого детства он удивлял родителей способностью перемножать в уме многозначные числа. Баффет был тихим ребенком, проводил время за чтением книг, избегал конфликтов. Но в тоже время он был целеустремленным, решительным и энергичным.

Постигать азы финансового искусства Баффет начал еще в детском возрасте. Первую свою сделку юный Баффет совершил в возрасте шести лет. В магазине своего деда он купил на карманные деньги шесть банок «Coca-Cola» по 25 центов штука и продал их по 50 центов членам своей семьи. Приобретя, таким образом, свой первый опыт, Уоррен стал задумываться о расширении поля деятельности. Одну за другой юный Баффет разрабатывал схемы зарабатывания денег. Его заразительный энтузиазм помогал привлекать к работе друзей. Например, они собирали потерянные мячики для гольфа, которые затем Баффет фасовал по маркам и перепродавал. В восьмилетнем возрасте Уоррен начал читать книги из библиотеки отца, в которых рассматривались операции на фондовом рынке.

Уже в возрасте 11 лет Уоррен Баффет начал проявлять интерес к сфере деятельности своего отца. Взяв денег в долг у отца, он купил свои первые три акции Cities Service Preferred стоимостью по 38 долларов каждая. После покупки цена их упала до 27 $, но через пару дней установилась на 40 долларовой отметке. Молодой Баффет решил не рисковать и продал акции, заработав на операции первые 5 долларов. Каково же было его огорчение, когда акции той же компании в течение недели взлетели до 200 $ за штуку! Баффет до сих пор вспоминает о той своей ошибке. Он усвоил урок: бесполезно состязаться с биржей в умении предсказывать ситуацию. С тех пор Баффет считает, что сама жизнь преподала ему главный принцип инвестирования - "терпение вознаграждается".

Когда Уоррену исполнилось 13 лет, он взялся за доставку газет The Washington Post. Каждое утро перед началом занятий в школе он успевал проехать свои 5 маршрутов и развезти 500 экземпляров свежих газет. За эту работу Уоррен получал 175 долларов в месяц, что равнялось полноценной зарплате взрослого человека. Разработав собственную стратегию, он оптимизировал маршрут, что позволило ему обходить за утро гораздо больше адресов, а значит, и зарабатывать больше денег. В конце концов, его ежемесячный доход сравнялся с зарплатой директора почтового отделения, а затем и вдвое превысил ее. Всю эту сумму, за вычетом уплаченных налогов, Баффет откладывал.

Накопив к 14 годам 1 200 долларов собственных денег, он купил в Небраске участок земли площадью 40 акров и начал сдавать его местным фермерам в аренду.

На последнем году обучения в школе он вместе со своим другом, увлекавшимся механикой, начал скупать списанные игровые автоматы по цене 25 долларов за каждый. Баффет вкладывал капитал, а его друг чинил автоматы. Они устанавливали автоматы в парикмахерских, за что отдавали их владельцам часть прибыли. Вскоре молодые люди стали зарабатывать по 50 долларов в неделю.

Образование

После окончания школы в 1947 году по настоянию родителей Баффет поступил в Школу финансов Уортона при Университете Пенсильвании. Однако уровень преподавания разочаровал Баффета, прочитавшего к тому времени массу книг о бизнесе и имевшего приличный предпринимательский опыт, - он решил, что знает гораздо больше теоретиков-профессоров. Спустя год Баффет вернулся в Небраску, где продолжил обучение в университете города Небраска. За 3 года обучения Баффет прослушал курс, почти полностью состоявший из лекций по бизнесу и экономике. В 1950 году Уоррен Баффет получил степень бакалавра делового администрирования.

По окончании университета Уоррен Баффет решил продолжить образование. "Я понимал, что многое знаю и могу на уровне личных способностей, но я также понимал, что дополнительные знания сделают меня сверхчеловеком", - вспоминает он. В 1950 году Уоррен Баффет поступил в Колумбийский университет, где читал лекции гуру инвестиционного бизнеса Бенджамин Грэхем (Benjamin Graham). Грэхем был отцом фундаментального анализа, родоначальником школы стоимостного инвестирования (value investing) и поистине выдающимся человеком. В основе концепции Грэхема о стоимостном инвестировании лежит представление об иррациональной природе биржевых торгов. Вместо того чтобы пытаться предсказывать котировки ценных бумаг, разумный инвестор должен сосредоточиться на изучении внутренней стоимости компании и ее финансовых показателях. Основательно покопавшись в квартальных и годовых бухгалтерских отчетах, всегда можно отыскать компанию, чья рыночная цена существенно ниже справедливой стоимости. Именно в такие недооцененные бумаги и надлежит вкладывать деньги разумным инвесторам. По мысли Грэхема рано или поздно биржевой дисбаланс устранится и каждая ценная бумага достигнет своей справедливой цены. Популярное изложение идей Грэхема нашло отражение в книге Разумный инвестор (1949). Уоррен Баффет назвал её самой лучшей из когда-либо написанных книг по инвестициям. Обучаясь в Колумбийском университете, Баффет посещал лекции Бенджамина Грэхема, посвященные анализу ценных бумаг. Баффет стал единственным студентом, получившим от Грэхема высшую оценку "A+". В 1951 году Уоррен Баффет окончил Колумбийский университет, где получил степень магистра экономики.

Карьера

Мы не занимаемся сталелитейным бизнесом в чистом виде. Мы не занимаемся обувным бизнесом в чистом виде. Мы не занимаемся в чистом виде никаким бизнесом. Мы прекрасно разбираемся в страховании, но мы не посвятили себя этому делу. У нас нет в голове такой установки, которая заставляла бы нас непременно идти по этому пути. Посему мы можем взять капитал и поместить его в такие виды бизнеса, которые имеют смысл.

Уоррен Баффет

В 1951 году Уоррен Баффет вернулся домой, женился, и начал свою официальную карьеру в брокерской фирме своего отца Buffett-Falk & Co. в качестве менеджера по продажам инвестиционных продуктов. Интересно, что одна из первых компаний, акции которой он рекомендовал приобрести своим клиентам, стала страховая компания GEIСO - которая сейчас является одним из краеугольных камней холдинга Berkshire Hathaway. Председателем совета директоров компании GEIСO в то время был Бенджамин Грэхем - тот самый Грэхем, который преподавал курс анализа ценных бумаг в университете. Уоррен Баффет посетил офис GEIСO, где вице-президент компании по финансам Лоример Дэвидсон рассказал Баффету о принципах и особенностях функционирования страхового бизнеса и управлении рисками, которая значительно помогла ему в будущем.

В том же году Баффет начал вести свой собственный семинар в университете штата Небраска, посвященный принципам инвестиций. На тот момент Баффету был 21 год, а средний возраст его студентов был в два раза больше.

В 1954 году Бенджамин Грэхем пригласил Уоррена Баффета на работу в свою инвестиционную компанию Graham-Newman на должность финансового аналитика. В  компании Graham-Newman Уоррен проработал два года. За этот срок он поднаторел в биржевых операциях и почувствовал себя готовым к началу большого дела. К этому времени (1956 г.) капитал Уоррена Баффета достиг $140 000.

В 1956 году Баффет вернулся из Вашингтона в Омаху и основал инвестиционный фонд Buffett Associates (позднее преобразован в Buffett Partnership Ltd). Семеро членов его семьи и друзей внесли свои доли в капитал, составивший $105 тыс. Интересно, что сам Баффет вложил в новый проект лишь $100, хотя размер его личного состояния в ту пору составлял уже порядка $140 тыс. Однако он посчитал нужным не трогать свой капитал на случай неудачного вложения чужих денег. Вот почему размер личного взноса Баффета составил лишь $100. Они получали по 6 % годовых на вложенные средства и 75 % прибыли. Оставшиеся 25 % получал Баффет, который, будучи главным партнером, обладал правом принятия решений по вопросам инвестирования средств других участников товарищества.

По мере роста репутации Уоррена Баффета все больше и больше людей обращались к нему с просьбой о том, чтобы он взял на себя управление их деньгами. На средства товарищества Баффет купил контрольные пакеты акций нескольких компаний.

В 1958 году объемы партнерских средств в управлении Баффета удвоились по сравнению с 1956 годом. В последующие несколько лет число подобных партнерств возросло до шести.

В 1962 году в карьере Баффета произошли три знаковых события: его личный капитал составил миллион долларов, он объединил все находившиеся в его ведении ассоциации пайщиков в инвестиционное товарищество Buffett Partnership, Ltd. и открыл офис в Омахе в Kiewit Plaza, ставший центром финансовой империи Уоррена Баффета.

В том же году Баффет начал планомерно скупать акции основанного ещё в 1888 году текстильного предприятия  Berkshire Hathaway, переживавшего период упадка. В 1963 году Buffett Partnership стало крупнейшим акционером Berkshire Hathaway, а последующее увеличение этого пакета до 49% позволило Баффету в 1965 году провести реорганизацию управленческой и финансовой системы компании: на ключевые должности были назначены лояльные новому собственнику сотрудники, а сам Баффет занял пост председателя правления.

В 1964 году Баффет, воспользовавшись скандалом вокруг подделки платежных карт, приобрел по заниженной стоимости значительный пакет акций American Express. Практически за одну ночь рыночная стоимость акций компании снизилась с 65 до 35 долл. Баффет хорошо усвоил один из уроков Бенджамина Грэхема: когда рыночная стоимость акций сильной компании падает ниже их действительной стоимости, необходимо приступать к решительным действиям. Баффет принял смелое решение о вложении 40 % всех активов товарищества (что составило 13 млн долл.) в покупку акций American Express. На протяжении двух последующих лет цена акций компании увеличилась в три раза, а партнеры Buffett Partnership получили 20 млн долл. чистой прибыли.

Следующей крупной покупкой Баффета стал страховой бизнес. В 1967 году в США принят новый закон о социальной помощи. Страховые компании получают небывалые льготы, а это золотое дно для инвестора. Баффет быстро сообразил всю выгоду от этой деятельности. В марте 1967 года Уоррен Баффет за 8,6 млн долл. приобрёл выпушенные акции двух страховых компаний со штаб-квартирами в Омахе - National Indemnity Company и National fire & Marine Insurance Company. Это положило начало необыкновенной истории успеха.

Для того чтобы в полной мере понять суть происходящего, необходимо осознать истинную ценность инвестиций в страховой бизнес. Страховые компании не всегда представляют собой хороший объект для инвестиций. Тем не менее, в любом случае они предоставляют в распоряжение инвесторов отличный механизм для инвестирования. Держатели страховых полисов, выплачивая страховые взносы, формируют непрерывный поток денежных поступлений известный как «поток временно свободных денежных средств». На основании анализа статистических данных страховые компании формируют из части этих денег страховой резерв, предназначенный для ежегодной оплаты претензий по договорам страхования, а оставшиеся средства инвестируют. Страховые компании не имеют точной информации о том, когда им придется производить выплаты по страховым искам. Поэтому с целью обеспечения своей платежеспособности они инвестируют капитал в ликвидные ценные бумаги, преимущественно акции и облигации. Таким образом, Уоррен Баффет не только купил две достаточно благополучные компании, но и получил в свое распоряжение чрезвычайно надежный механизм управления инвестициями.