Анализ инвестиционной привлекательности

     Таким образом, во многих методиках оценки инвестиционной привлекательности  предприятия одним из основных факторов оценки и прогнозирования будущего состояния анализируемой организации  выступает оценка ее системы управления, но ни одна из низ них в полной мере не покрывает возможное поле факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность, определенное на основании  теоретической модели фирмы, выбранной  для целей настоящего исследования.

 
 
 
 

 

     3. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ  ООО   «ЩИТ»

     3.1 Анализ имущественного положения, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Щит»

 

     Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству  необходимо уметь реально оценивать  финансово-экономическое состояние  своего предприятия, а также состояние  деловой активности партнеров и  конкурентов.

     Анализ  имущественного положения складывается из следующих компонентов:

     - Анализа активов и пассивов баланса

     - Анализа показателей имущественного положения

     При анализе активов и пассивов баланса  прослеживается динамика их состояния  в анализируемом периоде. Следует  иметь ввиду, что в условиях инфляции ценность анализа по абсолютным показателям  значительно снижается и для  нейтрализации этого фактора  следует проводить анализ также  и по относительным показателям  структуры баланса.

     При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в  составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса  - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

     Анализ  показателей имущественного положения заключается в расчете и анализе следующих основных показателей:

     - Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия. Данный показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов числящихся на балансе предприятия.

     - Доля активной части основных средств

 

       Под активной частью основных средств следует понимать машины, станки, оборудование, транспортные средства и т.п. Рост данного показателя рассматривается как положительная тенденция.

     - Коэффициент износа

     Он  характеризует степень изношенности основных средств в процентах  к первоначальной стоимости. Его  высокое значение является неблагоприятным  фактором. Дополнением данного показателя до 1 выступает коэффициент годности [43, с.172].

     - Коэффициент обновления, -  показывает какую часть от имеющихся на конец периода основных средств составляют новые основные средства.

- Коэффициент выбытия, - показывает какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по  причинам изношенности.

     Известны  десятки относительных показателей, но для удобства пользования они  объединены в несколько групп:

• Ликвидности;
• Платежеспособности;
• Финансовой устойчивости;
• Интенсивности использования ресурсов;
• Деловой активности;
• Характеристики структуры имущества.

     Для предварительной оценки финансово-экономического состояния предприятия вышеприведенные  группы показателей разделяются  на первый и второй классы, имеющие  между собой качественные различия.  Классификация относительных показателей приведена на рисунке 3.1.   

 

                                                                                                                                                                   

 
 

     

     

 

     

     

     

 
 
 
 

     Рисунок 3.1 - Классификация относительных показателей

 

     Информационной  базой для проведения анализа  финансового состояния предприятия  используются данные бухгалтерской  отчетности. В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается возможность отражения в отчетности всего многообразия предпринимательской  деятельности предприятия [31, с.72].

     Баланс  предприятия отражает положение  предприятия на начало и конец  отчетного года. Отчет о финансовых результатах и их использовании  содержит сравнение суммы всех доходов  предприятия от продажи товаров  и  услуг с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания  его деятельности за год. Результатом  данного сравнения является валовая  прибыль или убыток за период.

     В начале анализа имущественного положения  ООО «Щит» следует проанализировать динамику статей баланса фирмы. Результаты анализа представлены в таблице 3.1.

 
 
 
 

Таблица 3.1 - Анализ статей бухгалтерского баланса ООО «Щит» на период 2008-2009 года

          Увеличение валюты баланса ООО «Щит» свидетельствует о наращивании производственного потенциала фирмы.

     За  отчетный период произошло снижение нематериальных активов с 143 тыс  руб. в 2008 году до 137 тыс. руб. в 2009 году и  увеличением основных средств с 240 тыс.руб.  в 2008 году до 844 тыс.руб. в 2009 году.

     Оборотные активы ООО «Щит» снизились в 2009 году. Данная динамика  обусловлена в основном снижением запасов.  С 533 тыс. руб в 2008 году до 408 тыс. руб. в 2009 году.

     Анализ  пассива свидетельствует о  резком увеличении краткосрочных пассивов фирмы, что значительно ослабляет  финансовую устойчивость организации. 

     Для более полного анализа имущественного положения необходимо рассчитать специальные  показатели. Расчёт представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Сводная таблица аналитических показателей группы имущественного положения

 

     На  рисунке 3.2 изображена динамика суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации.

     

     Рисунок 3.2 – Динамика суммы хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении организации.

 

     В результате анализа показателей  имущественного положения выявлены следующие основные тенденции:

     ¨     Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась с 224909 тыс. руб. до 391482 тыс. руб. что можно квалифицировать как положительное явление.

     ¨     Активная часть основных средств составляет около 50%, что говорит о некоторой излишней капитализации активов.

     ¨     Износ основных средств несколько возрос (с 21% до 30%), но тем не менее остается на нормальном уровне

     ¨     Коэффициент износа активной части основных средств также увеличился (с 13% до 32%)

     ¨     Коэффициент обновления составил 27%, а коэффициент выбытия  37% что  указывает на несколько неблагоприятную динамику величины основных средств.

     Рассчитаем  аналитические показатели, характеризующие  финансовую устойчивость ООО «Щит». Расчёт представлен в таблице 3.3.

 

Таблица 3.3 - Сводная таблица аналитических показателей группы финансовой устойчивости