Важным  условием функционирования валютного  рынка является его информационно-технологическое  обеспечение. Основной системой передачи финансовой информации является частная  некоммерческая корпорация СВИФТ (SWIFT). На операции, проводимые на национальном валютном рынке и на международном валютном рынке, влияют следующие условия:

  - нормативно-закреплённые требования;

  - административное и рыночное  регулирование;

  - денежно-кредитная и национальная  валютная политика;

  - уровень инфляции и инфляционные  ожидания;

  - спрос и предложение валюты;

  - состояние экономики страны;

  - новости и прогнозы;

  - циклы, кризисы;

  - конкуренция.

  На  операции, проводимые в России и за рубежом влияют такие факторы как:

  - наличие валютного биржевого  рынка;

  - валютное регулирование и валютный  контроль;

  - условия конвертируемости национальной  валюты;

  - участники.

  Исходя  из всего вышеизложенного, можно  сделать вывод, что валютные рынки, как национальный, так и международный  валютный тесно связаны, рынки зависят  от колебания различных факторов, как в рамках одной страны, так  и во всём мире. Все вышеназванные  факторы применимы как к России так и к другим странам.

  На  мой взгляд, наиболее существенными  факторами, влияющими на валютные рынки как в России так и за рубежом является политическая и экономическая обстановка. Я считаю что условия, которые формируются под влиянием политических и экономических событий, прямо влияют на ситуацию с валютными операциями (увеличение или уменьшение их объёмов, предпочтение одной валюты другой, повышение/понижение курсов валют, появление новых инструментов валютного рынка, уровень доходности или убыточности валютных операций и т.д.).

  Итак, было выяснено что факторы и условия  проведения валютных операций весьма схожи, как для нашей страны так и для других государств, теперь можно перейти к выявлению проблем и перспектив развития валютных операций на примере валютного фьючерса. Этот вопрос будет подробно рассмотрен в следующей главе моей контрольной работы.

      8. Проблемы и перспективы развития фьючерсных операции  в России

     Финансовый  кризис внес существенные изменения  в сложившуюся до недавнего времени  ситуацию на российском валютном рынке. Причем речь идет не только о существенных сдвигах в курсовой динамике, но и о принципиальных изменениях в  объемах рынка, его волатильности (неустойчивости) и структуре операций по различным валютным парам и категориям участников. В первом полугодии 2009г. российский финансовый рынок начал постепенное восстановление, преодолевая последствия глобального финансово-экономического кризиса второй половины 2008 года.

  Большое влияние на валютный рынок РФ оказывает  инфляция, спрос на валюты, новостная политика стран.

  Со  второй половины февраля 2009 г. мировые  финансовые рынки начали постепенно стабилизироваться в первом полугодии 2009г. Сглаживание резких колебаний  номинального курса рубля к основным мировым валютам достигалось  в основном за счет валютных интервенций Банка России .

  России  валютный рынок является биржевым, что характерно для стран с  развивающейся экономикой, не до конца  вовлеченных в сложившуюся мировую  финансовую систему. Интеграция России в мировое экономическое пространство приводит к росту волатильности на валютном рынке. В подобных условиях, когда, с одной стороны, возрастают риски колебаний курсов валют, а с другой, приход иностранных участников на национальные рынки требует разнообразия финансовых инструментов, очень важно наличие развитой инфраструктуры .

  С развитием внешнеэкономических  отношений российских компаний и  процессом становления евро возникла потребность в появлении разнообразных  инструментов и на вторую мировую  валюту. Введение новых фьючерсов  дает возможность реализовывать  наиболее оптимальные стратегии  управления риском изменения обменных курсов. В связи с проводимой ЦБ РФ политикой бивалютной корзины как операционного ориентира на валютном рынке, появление контрактов на евро/доллар и евро/рубль позволит полностью хеджировать риски изменения курсовой стоимости рубля по отношению к основным валютам. Для компаний и банков это прекрасная возможность оптимизировать финансовые потоки.

  Пара  евро/доллар самая популярная на валютном рынке. Фьючерсы на нее котируются на чикагской товарной бирже СМЕ, лондонской Liffe, сингапурской SGX и токийской TFX, не считая огромного внебиржевого оборота. Данные инструменты торгуются с дисконтом к спот-рынку, так как процентные ставки по депозитам в евро выше, чем по депозитам в долларах.

  Для желающих заработать на колебаниях курсов валют появление данного фьючерса дает два преимущества. Стоит отметить, что мировой валютный рынок является внебиржевым. Его участники, в зависимости  от их кредитных отношений с другими  игроками, делятся на определенные группы с разным уровнем доступа  к информации на рынке. У мелких спекулянтов  нет возможности заключать сделки с крупнейшими банками, они видят  лишь ту часть рынка, которую им в  состоянии предоставить их брокер. Оценить кредитный рейтинг брокера, предлагающего участие в торгах валютой, довольно сложно. В этом смысле биржевой рынок предоставляет равные права всем игрокам.

  В пользу евро/ доллара говорит тот  факт, что этот инструмент не связан с рублем и представляет две основные мировые валюты со своей спецификой формирования валютного курса по отношению друг к другу. Волатильность этой пары позволяет совершать операции с фьючерсом внутри дня. Соответственно, некоторым спекулянтам или же просто частным инвесторам вскоре, вероятно, покажется более удобным проводить сделки именно с контрактами на евро/доллар.

  В данной главе были рассмотрены и  проработаны проблемы и перспективы  развития фьючерсных операций в России. Можно сделать вывод, что валютный фьючерс – перспективный инструмент валютного рынка, сумевший адаптироваться под кризисное состояние российского  валютного рынка и, более того продолжает набирать обороты, привлекая  интерес участников валютного рынка.

Заключение

      В моей контрольной работе были рассмотрены такие понятия как "Валютный рынок " и "Валютные операции", определены их функции, классификации, участники.

      Валютный  рынок - это специальные рынки, на которых может быть куплена или  продана иностранная валюта. Этот рынок самый молодой, но уже один крупнейших рынков. По масштабам производства он превосходит рынок товаров  и услуг, международного движения капитала, рабочей силы и технологий.

      Валютный  рынок выполняет множество функций, среди них можно выделить основные функции валютного рынка:

      - Своевременное осуществление международных  расчетов.

      - Регулирование валютных курсов.

      - Диверсификация валютных резервов.

      - Страхование валютных рисков.

      - Получение прибыли участниками  валютного рынка в виде разницы  курсов валют. 

      Валютный  рынок можно классифицировать по следующим критериям:

      По  территории

      По  применяемой валюте

      По  степени организованности.

      При классификации рынков необходимо отдельно обозначит такие рынки как: евровалют, еврооблигаций, евродепозитов, еврокредитов, а также “черный” и “серый” рынки.

      Таким образом классификацию валютного рынка схематически можно представить в виде:

      Таблица.

 

      Каждый  из рынков играет определённую роль в  организации валютных процессов, например, деятельность международного валютного  рынка представляет собой совокупность различных операций по купле-продаже иностранных валют. Это позволило ему в наше время превратиться в самый крупный и одновременно емкий рынок. Такая ситуация обусловлена тем, что на сегодняшний день рынок FOREX обслуживает не только внешнюю торговлю, но и международное движение капиталов, а также выступает ареной для всяческих спекулятивных операций.

      В каждом рынке существует товар и  эту роль в валютном рынке играет валюта. Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Валюта необходима для проведения операций на рынке и для этого используется котировка валют - пересчет валюты одной  страны на валюту другой.

      Валюта  бывает нескольких видов:

• свободно конвертируемой (без ограничений обменивается на любые иностранные валюты);
• частично конвертируемой (валюты стран, где сохраняются количественные ограничения или специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций или для различных субъектов валютных сделок);
• неконвертируемые (замкнутые).

      Значение  валюты очень существенно. Она используется для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов  и кредитов; для сравнения цен  на мировых товарных рынках, а также  стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц необходим валютный курс.

      Валютный  курс бывает следующих видов:

      фиксированный - способствует торговле и усилении капитала плавающий - поддерживает конкурентоспособность  реальный номинальный Однако, эти курсы кроме преимуществ имеют и недостатки.

      В современных условиях валютный курс формируется, как и любая рыночная цена, под воздействием спроса и  предложения.

      Размер  спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте  товаров и услуг, расходами туристов, разного рода платежами, которые  обязана производить страна.

      Размеры предложения валюты будут определяться объемами экспорта страны, займами, которые  страна получает и т.п.

      На  спрос и предложение иностранной  валюты, а следовательно, на валютный курс прямо или косвенно влияет вся совокупность экономических отношений страны, как внутренних, так и внешних.

      На  изменения курса рубля влияют такие факторы как:

      Темп  инфляции Состояние платежного баланса  Разница процентных ставок в разных странах Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции Степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных  расчетах ускорение или задержка международных платежей.

      Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках Валютная политика Валютный курс регулируется с помощью  различных методов таких как девальвация, ревальвация, валютная интервенция. Девальвация-это процесс снижения курса национальной валюты по отношению к твердым валютам других стран. Ревальвация - официальное повышение золотого содержания денежной единицы страны или фактическое повышение её валютного курса.