Страховые компании в системе финансового посредничества России

- выявлены группы факторов внешнего и внутреннего характера, в результате воздействия которых формируются условия и особенности финансового посредничества российских страховых компаний;

- предложен и обоснован комплекс практических рекомендаций по развитию  финансового посредничества российских страховых компаний, учитывающий происходящие перемены в зарубежной системе финансового посредничества, а также отечественную специфику. Разработанные предложения основаны на развитии и совершенствовании форм взаимодействия страховых компаний с другими посредниками, создании системы доверия и механизма государственно-частного партнерства, и должны способствовать повышению конкурентоспособности  и финансовой устойчивости отечественных страховых компаний.

Теоретическая и практическая  значимость исследования  заключается в  развитии  теоретических основ финансового посредничества страховых компаний и определении условий для их перспективного развития в современных российских условиях.

Рекомендации и предложения сформулированы с учетом возможности их использования при реализации Стратегии развитии финансового рынка Российской Федерации до 2020 года.

Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в процессе преподавания дисциплин «Страхование», «Финансы и кредит», «Деньги, кредит, банки» при изучении соответствующих разделов.

Апробация работы. Основные теоретические положения и практические рекомендации были представлены в научных докладах на Всероссийской научно-практической конференции «Организационно-экономические аспекты устойчивого развития регионов России» (2005 г., г. Пенза); на Всероссийской  научно - практической  конференции «Взаимодействие реального и финансового   секторов  в  трансформационной  экономике»  (2006 г., 2008 г., г. Оренбург); на Международной научной конференции «Проблемы менеджмента и рынка» (2007 г., г. Оренбург); на Международной научно-практической конференции «Преодоление последствий мирового финансового кризиса и перспективы развития экономики Казахстана» (2009 г., г. Астана); на научных семинарах кафедры банковского дела и страхования ГОУ ВПО «Оренбургский государственный университет».

Основные положения диссертационного исследования изложены в 9 научных статьях общим объемом 2,45 п.л.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и содержит 22 таблицы, 13 рисунков, приложение.

В разделе «Введение» обоснована актуальность выбранной темы, сформулированы ее цель, задачи, объект и предмет исследования, выделены основные положения научной новизны, а также теоретическая и практическая значимость диссертационной работы.

В первой главе «Теоретические аспекты финансового посредничества страховых компаний» рассмотрены основные подходы к определению необходимости и природы финансового посредничества, уточнено понятие финансового посредничества, на основе изучения эволюции финансового посредничества, определена специфика функционирования страховых компаний в данном качестве.

Во второй главе «Анализ эффективности финансового посредничества российских страховых компаний» на основе сравнительного анализа деятельности зарубежных и отечественных страховых компаний в системе финансового посредничества, дана оценка эффективности реализации посреднических функций российскими страховыми компаниями, вскрыты факторы, определяющие уровень финансового посредничества отечественных страховщиков.

В третьей главе «Направления развития финансового посредничества страховых компаний в России» определены условия, необходимые для дальнейшего развития финансового посредничества российских страховых компаний, обоснованы направления развития и совершенствования форм интеграции отечественных страховых компаний с другими финансовыми посредниками, основанные на механизме конвергенции.

В разделе «Заключение» обобщены результаты исследования, сформулированы выводы и предложения теоретического и практического характера.

II. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Специфика финансового посредничества страховых компаний.

Научное исследование природы и сущности финансового посредничества, на основе изучения основных концепций «теории финансового посредничества», позволило определить необходимость существования  финансовых посредников, и выявить их экономическую роль, состоящую  в способности осуществлять ими трансформацию капитала, сроков и риска между сберегателями и инвесторами,  путем количественной и качественной трансформации параметров ресурсов, диверсификации риска и снижения информационной ассиметрии.

Анализ изменения субъектного содержания и формы  взаимодействия  финансовых институтов в процессе развития основных этапов эволюции финансового посредничества, позволил выяснить, что необходимость финансовых посредников в макроэкономическом аспекте обусловлена их ролью в обеспечении непрерывности движения капитала, установлении  эффективных взаимоотношений между участниками рынка,  посредством реализации ими посреднических функций на разных этапах развития экономики.

Усложняющиеся процессы экономической глобализации, развитие конкуренции и финансовых инноваций в современной экономике являются условиями для возникновения новой миссии финансовых посредников, выражающейся в необходимости создания комплексных интегрированных финансовых продуктов, удовлетворяющих потребности экономических субъектов.

Проведенное исследование позволило сделать вывод, что финансовое посредничество, необходимо рассматривать как  комплексную деятельность финансовых посредников, участвующих в перемещении и создании стоимости посредством двойного обмена долговыми  требованиями  и обязательствами, генерирования и обработки информации.

В процессе изучения основных этапов эволюции форм посредничества, в рамках институционально-исторического подхода, было выявлено, что специфика каждого типа финансового посредника, в рамках реализации общей цели, определяется наличием индивидуальных природных функций и способов удовлетворения потребностей экономических субъектов.

Критический анализ отечественной экономической литературы показал, что существует два подхода к трактовке функций страховых компаний. Первый образован путем выделения основных (страховых) функций: рисковой и гарантийной, и определении страховой компании в качестве института, предназначенного для формирования страхового фонда и возмещения ущерба экономическим субъектам при наступлении риска. Второй подход наряду с основными функциями страховщиков косвенно выделяет функцию финансового посредничества в рамках реализации сберегательной и инвестиционной составляющей страхового бизнеса.

Мы придерживаемся мнения, что функции страховых компаний необходимо рассматривать  исходя из единства двух составляющих их содержания, первая из которых определяется их природным (основным) назначением, связанным с перераспределением риска и компенсацией ущерба при возникновении страховых событий, а вторая обусловлена их деятельностью как посреднических институтов на рынке денег и капитала.

С учетом этого, в работе была предложена авторская трактовка функций страховых компаний, в соответствии с которой они выполняют:

1) страховую функцию, связанную с предоставлением страховых услуг на страховом рынке, осуществляемую посредством формирования страхового фонда и его перераспределения в зависимости от действия риска для покрытия страхового портфеля, которая  реализуется посредством:

а) защитной функции, действие которой обусловлено сущностной ролью страхования, заключающейся в обеспечении страховой защиты от различного рода рисков и возмещении ущерба;

б) превентивной  функции, реализация, которой находит свое выражение в  финансировании за счет части средств страхового фонда мероприятий, направленных на предупреждение наступления страхового случая и уменьшение последствий страхового риска;

2) функцию финансового посредничества, основанную, на механизме преобразования аккумулируемого капитала в инвестиции на основе количественной оценки риска и анализа соответствующей информации,  которая реализуется через:

а) сберегательную функцию, связанную с аккумулированием и приращением (при проведении операций по накопительному страхованию жизни) денежных средств физических и юридических лиц;

б) инвестиционную функцию, которая состоит в концентрации инвестиционных ресурсов  и их использовании для финансирования экономики;

в) инновационную функцию, реализующуюся двояко: во-первых, через стимулирование и поддержку инноваций в сфере производства, а во-вторых, посредством разработки и продвижения  новых страховых продуктов;

г) информационную функцию, которая состоит в том, что страховые компании аккумулируют и анализируют большие массивы информации, способствуя снижению информационной ассиметрии.

Анализ механизма реализации функций финансовых посредников страховыми компаниями  позволил определить, что принципиальное отличие страховых компаний от других институтов финансового посредничества состоит в двойственной природе их финансово-посреднической деятельности, которая проявляется через совокупность основных (страховых) и приобретенных (посреднических) функций и представляет собой деятельность, по поводу перемещения аккумулируемого капитала, в зависимости от  действия риска, а также в процессе осуществления инвестиционной деятельности (схема 1).

Схема 1 – Механизм реализации функций финансовых посредников страховыми компаниями

В ходе исследования была определена особенность реализации посреднических функций страховыми компаниями, которая состоит в том, что функции финансовых посредников осуществляются страховщиками посредством различных форм взаимосвязи с другими субъектами финансового посредничества.

Трансформация деятельности страховых компаний в качестве финансовых посредников. Проведенный анализ этапов развития финансового посредничества страховых компаний показал, что содержание деятельности страховых компаний как финансовых посредников и реализуемые ими функции меняются параллельно с эволюцией форм посредничества, которые в своем развитии прошли следующие этапы: банковское посредничество, посредничество рынка ценных бумаг, посредничество финансового рынка и индустрия финансовых услуг. Это проявляется, прежде всего, в трансформации ориентиров деятельности страховых организаций, реализуемых функциях и формах финансового посредничества.

До XIX века банковское посредничество выступало преимущественной формой удовлетворения потребностей между сберегателями и инвесторами, разрешая противоречия на основе двойного обмена долговыми обязательствами. В этот период времени страховые компании играли подчиненную роль в посреднической сфере, выполняя свои основные (страховые) функции, связанные с формированием страхового фонда и  компенсацией ущерба.

Развитие капиталистических отношений и превалирование посредничества рынка ценных бумаг сопровождается переходом страховых компаний в новое качество.  Выполнение страховыми компаниями их классических функций, накопление активов и больших массивов информации, способствует возникновению и выполнению нетрадиционных для них функций финансовых посредников.   В конце XIX начале XX веков исследуемые институты,  реализуя сберегательную и инвестиционную функции, приобретают важный статус производителей информации и активно вовлекаются в финансирование инвестиционных процессов.  К основным функциям страховых организаций добавилась функция финансового посредничества, которая нашла проявление в трансформации накопленного свободного капитала в виде сбережений страхователей в инвестиции. Концентрация капитала страховых компаний, увеличение их доли в финансовых активах способствовали расширению их деятельности на рынке ценных бумаг и  активному участию в организации акционирования.

Посредническая деятельность страховых компаний на этапе посредничества финансового рынка получила новое качество: в условиях роста неопределенности факторов бизнес-среды, оппортунистического поведения участников финансового рынка, сложности инструментов управления рисками, наиболее востребованной становится способность страховщиков управлять рисками и диверсифицировать их. На данном этапе повышается значение страховых компаний  в обеспечении защиты от риска, а также их  информационной функции в качестве финансовых посредников. Организация посредничества осуществляется на основе интеграции и универсализации деятельности финансовых посредников в рамках системы финансового посредничества, при активизации процессов взаимного сотрудничества между банковскими, страховыми и другими финансовыми институтами, в рамках создания и продвижения совместных финансовых продуктов.