Понятие и структура финансового потенциала страховой организации

Понятие и структура финансового  потенциала страховой  организации 

Страховая организация  наряду с другими институтами (банками, биржами, инвестиционными фондами) составляет органичный элемент финансовой системы общественного хозяйства. Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков предопределяет состав и  структуру капитала страховой организации, выделяя в качестве его основной ведущей части финансовые ресурсы.

Кругооборот средств  страховой организации не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется вовлеченностью ее в  инвестиционный процесс.

Под финансовым потенциалом страховой организации  понимают финансовые ресурсы, находящиеся  в хозяйственном обороте и  используемые для проведения страховых  операций и осуществления инвестиционной деятельности.

Таким образом, данное определение обеспечивается:

·   интегрированностью в финансовую систему общества;

·   отраслевой спецификой структуры средств страховой организации;

·   широкими возможностями инвестиционной деятельности.

Финансовый потенциал  страховой организации складывается из собственного и привлеченного  капитала. Привлеченная часть капитала в значительной степени преобладает  над собственной, что обусловлено  отраслевой спецификой. Деятельность страховой организации основана па создании денежных фондов на базе средств  страхователей, поступивших в форме  страховых премий. Эти средства лишь временно, на период действия договоров  страхования, находятся в распоряжении страховой организации, после чего используются на страховые выплаты, преобразуются в доходную базу (при  условии безубыточного прохождения  договоров) либо возвращаются страхователем  в части, предусмотренной условиями  договора.

Возможность преобразования этих средств через некоторое  время в доход страховщика  обосновывает корректность определения  «привлеченные средства», или «привлеченный  капитал». Они временно могут быть использованы страховщиком, и только в качестве инвестиционного источника.

В состав привлеченного  капитала страховщика входят элементы, которые с полной уверенностью можно  назвать заемным капиталом: кредиторская задолженность (например, по оплате труда), и собственно заемный капитал  — банковский кредит, занимающий в  схеме чисто условное место. Страховые  организации иногда прибегают к  услугам банка в случае необходимости  для выплаты заработной платы  и т.п., но крайне редко, поэтому кредит — не столь значимый элемент привлеченного  капитала.

Страховая организация  может использовать на расходы только часть собираемой по договорам страхования  премии, образованную за счет нагрузки. Основная же часть премии — рисковая премия (нетто) — предназначается  строго на выплату страхового возмещения. Она обеспечивает исполнение основных договорных обязательств страховщика  и используется только в случае необходимости  при наступлении страхового события  до тех пор, пока нетто-премия собирается и резервируется, образуя страховой  фонд организации. По содержанию фонд представляет собой отложенные выплаты  страховщика. Сформированный за счет привлеченных средств, он противостоит обязательствам по возмещению ущерба. Состав и структура  элементов фонда определяются отраслевой направленностью страховой организации, т.е. зависят от того, какими видами страховой деятельности она занимается. Обобщенная структура финансового  потенциала страховой организации  представлена на рисунке ниже.

 
Величина собственного капитала имеет существенное значение на начальном  этапе функционирования организации, как при получении лицензии на право занятия страховой деятельностью, так и в последующем, поскольку  у начинающей страховой организации, как правило, еще не сформирован  адекватный страховой фонд, способный  противостоять крупным ущербам. В этом случае утрата части собственного капитала означает предпринимательский  риск, присущий отрасли.

Собственный капитал  складывается из уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли.

Формирование  собственного капитала осуществляется путем внесения взносов учредителей  и последующего пополнения из прибыли  от страховой деятельности, доходов  от инвестирования средств, а также  путем дополнительной эмиссии акций.

Уставный капитал  страховой организации формируется  из вкладов в денежной форме его  участников-учредителей за счет индивидуального  взноса (частная организация) либо за счет группового вложения членов —  акционеров общества.

В соответствии с требованиями бухгалтерской отчетности в структуре собственного капитала выделяют добавочный капитал. Источники  образования добавочного капитала:

·   средства, полученные в результате переоценки объектов основных активов;

·   эмиссионный доход от размещенных акций;

·   средства, безвозмездно переданные другими организациями.

Другой элемент  собственного капитала — так называемый резервный (запасный). Методика формирования резервного капитала страховой организации  не имеет отраслевой специфики, а  соответствует общим принципам  организации хозяйственной деятельности предприятий. Резервный капитал  создается в соответствии с законодательством  и учредительными документами. На его  формирование используется часть чистой прибыли до достижения им определенного  размера (не менее 5% уставного капитала).

Резервный капитал  при определенных обстоятельствах  может быть использован на покрытие убытков по результатам деятельности за отчетный год, а также для погашения  облигаций общества и выкупа акций  общества в случае отсутствия иных средств. Формирование и использование  резерва основано на законодательстве об акционерных обществах.

Для реализации функции основной деятельности страховая  организация должна располагать  специальными денежными ресурсами. В соответствии с целевым назначением  они обозначаются страховыми резервами.

Назначение и  виды страховых резервов определены в Законе РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации»: «...для  обеспечения принятых страховых  обязательств страховщики в порядке  и на условиях, установленных законодательством  Российской Федерации, образуют из полученных страховых взносов необходимые  для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному  страхованию, имущественному страхованию  и страхованию ответственности...»

Формирование  и использование страховых резервов составляют основную сторону деятельности страховых организаций. Страховые  резервы предназначены для того, чтобы страховщик был в состоянии  отвечать по своим обязательствам, которые он несет в соответствии с заключенными со страхователями договорами страхования. Согласно принятой за рубежом  схеме формирования страховых резервов каждый вид обязательств, которые  имеет страховщик, покрывается соответствующим  видом страхового резерва. На практике величина страховых резервов показывает объем обязательств страховой организации  на отчетную дату. Поскольку в основе расчета страховых резервов лежит  оценка неисполненных обязательств страховщика, размер страховых резервов изменяется адекватно увеличению или  уменьшению страховой ответственности. Страховые резервы могут увеличиваться  лишь адекватно увеличению обязательств страховщика по договорам.

Резервы страховых  организаций, предназначенные для  исполнения обязательств по договорам  страхования, в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации  рассматриваются отдельно по страхованию  жизни и по видам страхования  иным, чем страхование жизни (рисковые виды).

На рисунке  отображены основные виды страховых  резервов, формируемых страховой  организацией для выполнения обязательств перед страхователями. Существенным изменением в составе резервов следует  считать требование о формировании стабилизационного резерва и  резервов по обязательному страхованию  гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО). Соотношение различных видов страховых резервов устанавливается законодательством и определяется в соответствии с деятельностью страховой организации.  

  Инвестиционная  политика страховщиков

  Одно из принципиальных отличий процесса реализации страховой услуги от аналогичного процесса в других видах предпринимательства  состоит в следующем. Обычное  предприятие первоначально осуществляет определенные вложения в организацию  производства товаров или услуг  и получает оплату от потребителей после того, как услуга уже фактически оказана или товар стал собственностью покупателя. В страховании картина  обратная. Здесь клиент фактически авансирует страховщика, т. к. страховой  взнос, представляющий для страхователя плату за страховую услугу, уплачивается обычно в начале срока действия договора страхования. Реализация же страховой  услуги со стороны страховщика может  осуществляться в течение длительного  времени.

  Указанная особенность реализации страховой  услуги позволяет сформулировать два  вывода. Первый: характер движения финансовых ресурсов в страховании ведет  к тому, что в распоряжении страховщика  в течение некоторого срока оказываются  временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы  в целях получения дополнительного  дохода.

  Второй  вывод заключается в том, что  инвестирование страховщиком таких  временно свободных средств должно достаточно жестко регулироваться со стороны государства, поскольку  страхователи объективно лишены возможности  осуществлять контроль за тем, насколько  умело страховая компания распорядится предоставленными ей средствами и тем  самым не поставит под угрозу выполнение обязательств по договорам страхования.

  Концентрация  страховщиками в своих руках  значительных финансовых ресурсов превращает страхование в важнейший фактор развития экономики путем активной инвестиционной политики. Другими словами, страховщики превращают пассивные  денежные средства, полученные от различных  владельцев полисов, в активный капитал, действующий на рынке.

  Для примера, ещё в 1989 г. страховые компании Европы, Японии и США управляли общим  объемом вложенных средств на сумму 4000 млрд. долл. США, более 80% этих вложений обеспечивались операциями по страхованию жизни. Частные и  государственные долговые обязательства  составляли 50% общего объема вложений, облигации — 21%, ипотечные займы  — 15%. При этом инвестиционные фонды  страховых компаний постоянно увеличиваются.

  Это еще  раз подтверждает необходимость  регулирования инвестиционной деятельности страховщиков, причем регулирование  должно учитывать особенности национального  страхового рынка и не нарушать действующие  правила конкурентной борьбы между  компаниями.

  Необходимость регулирования

  инвестиционной  деятельности страховщиков 

  Осознание необходимости государственного регулирования  инвестиционной деятельности страховщиков можно проследить на основе изучения законодательных норм, действовавших  еще в дореволюционной России.

  Как известно, в Российской Империи существовал  надзор правительства за деятельностью  страховщиков. При этом законодательно было определено, что не менее 40% от полученных за год страховых премий должны быть направлены в страховые  резервы (фактические же отчисления составляли около 55%).

  На конец 1915г. величина страховых резервов страховых  компаний Российской Империи составляла 340 млн. руб., в том числе по личному  страхованию — 260 млн. руб., по имущественным  видам — 80 млн. руб. Учитывая все  увеличивающиеся поступления страховых  премий, а также выгодные вложения страховых резервов, объемы активов  неуклонно возрастали.

  Структура активов страховых компаний в 1916 г. складывалась следующим образом: 3,7% — долгосрочные кредиты, 23,4% —  недвижимость, 32% — ценные бумаги, 6,7% — ссуды под полисы, 34,2% — прочие вложения.

  Со стороны  надзора правительства за деятельностью  страховщиков в Российской Империи  были установлены условия размещения страховых капиталов (Закон “О порядке  помещения и хранения средств  страховыми обществами” от 11 мая 1898 г.)