Перспективы и тенденции развития системы страхования финансовых рисков

Несомненно, для  инвестора важно, чтобы его контрагенты  по договору исполняли надлежащим образом  свои обязательства, особенно это касается вопросов реализации инвестиционного  проекта, например, при жилищном строительстве. В данном вопросе защита интересов инвесторов может быть осуществлена на основании положений ст.933 ГК РФ, которая устанавливает общие положения по страхованию предпринимательского риска. В соответствии с данной статьей по договору страхования предпринимательского риска может быть застрахован предпринимательский риск только самого страхователя и только в его пользу.

Интерес, страхуемый как предпринимательский риск, комплексный, т.е. включает в себя все составляющие страховых убытков - и реальный ущерб, и упущенную выгоду, и ответственность, но из других видов интересов его выделяет то, что он возникает в связи с ведением заинтересованным лицом предпринимательской деятельности (ст.2 ГК РФ) [2, с.5].

Гражданин, который  осуществляет предпринимательскую  деятельность, обязано зарегистрироваться в данном качестве в строго установленном законом порядке (ст.2 ГК РФ). Таким образом страхователем в этом договоре может быть либо лицо, зарегистрировавшееся в качестве индивидуального предпринимателя, либо коммерческая организация. В такой ситуации применительно к инвестиционным отношениям имеются некоторые коллизии, т.е. долевой инвестор как участник договора долевого участия на строительство жилого дома не может застраховать риск неисполнения застройщиком своих обязательств.

Страховая защита предпринимательского риска осуществляется или в случае неисполнения обязательств контрагентом, или в случае изменения  условий осуществления деятельности самого предпринимателя по не зависящим  от него причинам. Т.к. здесь имеется  в виду постоянную деятельность, направленная на получение прибыли, то и изменение условий должно носить природу регулярного характера.

При наступлении  страхового случая изменение условий  осуществления деятельности обязательно  должно носить случайный характер для предпринимателя, т.е. он должен быть по отношению к данному изменению в добросовестном неведении [4, с.36]. Тоже самое можно сказать и про обязательства контрагента перед предпринимателем. Например, нельзя застраховать риск предпринимателя основного инвестора при подписании договора подряда с застройщиком, который не имеет достаточного опыта в сфере строительства недвижимости, так как у заказчика зачастую существует вполне реальная возможность получить информацию о реальных возможностях подрядчика, в частности, получить для ознакомления соответствующие лицензии, учредительные документы. При заключении договора страхования риска предпринимателя не может быть назначен ни застрахованное лицо, ни выгодоприобретатель. Однако, стоит отметить, что последствия от несоблюдения двух данных правил неодинаковы. В случае назначения в договоре страхования выгодоприобретателя ничтожным будет только это условие договора, а остальные условия договора сохранят свою законную силу. А при назначении в договоре застрахованного лица весь договор перестает иметь какую-либо юридическую или законную силу.

Что немаловажно, так это тот факт, что договор  страхования риска предпринимателя  страхует и финансовый риск, и другие виды убытков - например, ущерб в  имуществе и ответственность. Поэтому инвесторы, выступающие в качестве индивидуального предпринимателя, имеют право выбирать, в какой форме им застраховать свое имущество - в форме страхования риска предпринимательского или в форме страхования имущества (ст.930 ГК РФ), и исходя из того или иного выбора будут применены различные варианты правого регулирования.

Таким образом, выделяя страхование риска предпринимателя  в обособленный вид страхования  и устанавливая для него свои особенные  правила, законодатель вводит разное регулирование появляющихся отношений в зависимости от правовой формы, в которой они представлены.

В соответствии со ст.930 ГК РФ застраховать имущество  можно в пользу лица (выгодоприобретателя  или страхователя), у которого есть соответствующий интерес, основанный на законе, или другом правовом акте, в сохранении данного имущества.

Под имуществом, которое может быть застраховано, согласно ст.128 ГК РФ, Под имуществом, подлежащим страхованию по договору страхования имущества, понимают объекты  гражданских прав по отношению к которым:

существует интерес  в их сохранении;

существует денежная оценка, которая определяет причиненный  им вред.

Закон об инвестициях, основным объектом внимания которого является понятие "инвестиция", четко  определяет перечень объектов, которые  можно отнести к инвестициям: машины, оборудование, денежные средства, паи, акции, целевые банковские вклады, кредиты, технологии, интеллектуальные ценности, вкладываемые в процессе предпринимательской или других видов деятельности с целью извлечения прибыли, а также получения и увеличения положительного социального эффекта. Таким образом, любую инвестицию можно застраховать по договору имущественного страхования.

В данном случае, согласно договору страхования, страхуемый интерес основан на федеральном  законе. Правомерность интереса инвестора подразумевает юридическую возможность осуществления фактически возможного потенциального поведения, приносящего пользу. Вопрос о носителе интереса в сохранении имущества является довольно трудным и сложным.

Согласно нормативным положениям ст.929 ГК РФ, страхование имущества по договору страхования осуществляется на случай повреждения или гибели этого имущества. Имен поэтому договор страхования имущества всегда может быть заключен в пользу собственника по причине того, что именно его имущество повреждается или утрачивается. Интерес собственника основан на законе. Но, стоит отметить, что по договору имущественного страхования интерес, основанный как на законе, так и на других правовых актах, может быть застрахован. Отсюда можно сделать вывод о том, что по договору имущественного страхования застрахован может быть не только интерес собственника, и следовательно договор может быть заключен не только в его пользу. Это подтверждает и судебная практика.

В инвестиционной деятельности, связанной с капитальными вложениями, особенно часто встречается ситуация, когда ее субъектами являются заказчики, инвесторы, пользователи объектов капитальных вложений, подрядчики и другие лица. Осуществляемые инвесторами на территории России капитальные вложения могут финансироваться как за счет собственных, так и за счет привлеченных (заемных) средств. При этом заказчики могут выступать в качестве инвестора. Заказчик, который не является инвестором, обладает правами пользования, владения и распоряжения инвестируемыми средствами в пределах полномочий и на период, которые прописаны в договоре. Пользователями объектов инвестируемых средств могут быть инвесторы. Следовательно, в деятельности по инвестированию средств один и тот же субъект может объединять функции нескольких субъектов. То есть не всегда собственник имущества выступает инвестором, в то же время законом ему предоставлено право страхования имущества.

Риск же неисполнения договора (предпринимательский риск) может застраховать только собственник  имущества, при условии если у него имеется статус коммерческой организации или индивидуального предпринимателя.

Интерес по сохранению чужого имущества - это интерес по сохранению имущества, имеющийся у  лица, который не является собственником  данного имущества. Интерес по сохранению чужого имущества будет наблюдаться у инвестора на том основании, что он будет использовать данное имущество для достижения своих целей. Следовательно, интерес, который подлежит страхованию по договору имущественного страхования, имеют только собственник и лицо, имеющее право по закону использовать это имущество для себя и своих личных целей.

Интерес у инвестора  по сохранению чужого имущества, когда  он не является собственником, связан с возможностью использовать данное имущество для своих собственных целей. Сама возможность переложить ответственность по возмещению собственнику его убытков будет таки образом создавать интерес в сохранении именного собственного имущества, а не чужого. Интерес по сохранению своего имущества у собственника серьезно отличается от интереса инвестора, использующего данное имущество с целью инвестирования. В отличие от инвестора, собственник, может получать выгоду как от пользования имуществом, так и различными другими методами, например, распоряжаясь данным имуществом. Соответственно, интерес инвестора в сохранении имущества - объекта инвестиций, может уравновешиваться только с помощью восстановления имущества, потому как оно необходимо ему именно для пользования. А интерес собственника может уравновешиваться либо также как и для инвестора, либо другим методом, потому как собственник воплощает в жизнь свой интерес и пользованием, и распоряжением.

В случае страхования  строительно-монтажных рисков объектом страхования будет выступать  имущество незавершенного строительства, по отношению к которому существует действующий договор строительного подряда. Данное имущество может страховаться в пользу подрядчика по причине того, что оно представляет из себя непосредственный предмет его деятельности по получению прибыли. Выплата осуществляется или для возмещения уже понесенных расходов по воссозданию имущества, или при наличии доказательств о целевом использовании денежных средств.

Страхование имущества  незавершенного строительства во время  проведения строительных работ целесообразно осуществлять только в пользу третьего лица, которым будет выступать инвестор, заключивший с застройщиком договор долевого участия в строительстве.

Поэтому правом на получение страховой выплаты  по договору имущественного страхования  обладает только лицо, которое имело  интерес в сохранении данного  имущества в момент, когда произошел  страховой случай.

Необходимо отметить, что страхование, являясь одним  из возможных механизмов защиты прав инвестора, допускает страхование титула собственника объекта инвестиций.

При этом осуществление  процесса страхования имущественных  интересов физических и юридических  лиц, которые расположены на территории России - резидентов РФ возможно только юридическими лицами, обладающими лицензией на страховую деятельность на территории Российской Федерации.

Рассмотрим более  подробно систему страхования финансовых рисков, которая составляет значительную часть системы страхования инвестиций, и перспективы ее развития в России. 

Глава 2. Перспективы и  тенденции развития системы страхования  финансовых рисков 

2.1 Сущность страхования финансовых рисков и их виды

Страхование финансовых (коммерческих) рисков призвано защитить субъектов хозяйствования от возможных убытков при осуществлении своей деятельности в части выполнения обязательств по заключенным гражданско-правовым соглашениям. Договора страхования финансовых рисков заключаются на случай непредвиденных убытков вследствие невыполнения договорных обстоятельств как самим страхователем перед контрагентом, так и контрагентами перед страхователем.

Частные лица и небольшие корпоративные инвесторы зачастую не обладают достаточными знаниями для проведения собственного глубокого анализа рискаинвестиционных вложений и в то же  время бывают заинтересованы в инвестициях с наименьшим риском. Это и обеспечивается  данным страхованием в случае,если договоры заключаются с финансово устойчивой страховой компанией с хорошей репутацией.

Страхование финансовых рисков представляет собой совокупность видов страхования,  предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам вразмере полной или  частичной компенсации потерь доходов или дополнительных расходов страхователя, вызванных  следующими событиями:

• остановка или сокращение объема производственной деятельности в результате  оговоренных причин;
• банкротство;
• неисполнение или ненадлежащее исполнение договорных обстоятельств контрагентом страхователя, являющегося кредитором по сделке;
• потеря работы;
• понесенные страхователем судебные или какие-либо непредвиденные расходы (издержки) и т. д.

Объектом страхования является финансовый риск страхователя. Страховая сумма определяется по соглашению сторон и устанавливается в пределах (в размере 100 или менее процентов) суммы убытков от предпринимательской деятельности, которые страхователь понес бы при наступлении страхового случая. Размер страхового тарифа рассчитывается страховщиком в зависимости от степени риска по договору страхования на основании базовых страховых тарифов и корректировочных коэффициентов к ним.

Страховой взнос определяется путем умножения страховой суммы на страховой тариф и уплачивается страхователем путем безналичного расчета единовременнолибо в рассрочку в два срока, поквартально либо помесячно.

При наступлении страхового случая возмещают сумму убытков, понесенных страхователем в результате наступления страхового случая, но не более страховойсуммы по договору страхования.  

Виды финансовых рисков: 

1. Ценовой риск - риск, связанный с изменением рыночной цены финансового актива. Большинство финансовых институтов - банки, страховыекомпании, пенсионные фонды, - осуществляют свою деятельность в большей мере за счет заемных средств (банковские и пенсионные вклады,страховые взносы). Полученные средства инвестируются институциональными инвесторами в различные рынки - фондовые, государственныхценных бумаг, товарные рынки, рынки недвижимости.Каждый финансовый институт через некоторый период времени должен выполнить своиобязательства по выплате заемных средств. Под влиянием рыночных колебаний стоимость финансового актива может измениться внеблагоприятную для институционального инвестора сторону, что приведет к затруднениям по выполнению текущих обязательств передклиентами или вкладчиками.