Курс лекций по дисциплине "Инновации"

   По  предметно-содержательной структуре  и по характеру инновационной деятельности проекты подразделяются на исследовательские, научно-технические, связанные с модернизацией и обновлением производственного аппарата, а также на проекты системного обновления предприятия. Кроме того, инновационные проекты подразделяются по уровню решения, по характеру целей, по виду инноваций, по периоду реализации.

   Разработка  инновационного проекта — длительный и очень дорогостоящий процесс. От первоначальной идеи до эксплуатации этот процесс может быть представлен в виде цикла, состоящего из трех отдельных фаз: предынвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной.

   Предынвестиционная  фаза:

• поиск концепции;
• предварительная подготовка проекта;
• окончательная формулировка проекта и оценка его технико- экономической и финансовой приемлемости ;
• финансовое рассмотрение проекта и принятие решения.

   Инвестиционная  фаза:

• проведение переговоров заключение контрактов;
• инженерно- техническое проектирование;
• строительство;
• предпроизводственный маркетинг;
• обучение;
• сдача в эксплуатацию.

   Эксплуатационная  фаза:

• замена;
• реабилитация;
• расширение;
• инновация.

   Даже  наиболее успешные проекты не гарантированы  от неудач: в любой момент их жизненного цикла они не застрахованы от появления у конкурента более перспективной новинки. Не менее специфично для инновационного проекта по сравнению с инвестиционным наличие вариантов на всех стадиях жизненного цикла новшества. Если после отбора инвестиционного проекта осуществляется лишь одно-единственное решение, которое и следует реализовать, то инновационный проект требует новой переоценки и пересмотра на следующих этапах и в многочисленных контрольных точках. Инновация в своей основе характеризуется альтернативностью и многовариантностью решений. Отсюда возникает сложность ее прогнозирования. Это связано с оценкой будущей конкурентоспособности и рыночной адаптацией.

   Важным  условием осуществимости инновационного проекта является выбор надежной базы прогнозирования и анализа новшества и привлечение к участию в проекте команды специалистов-профессионалов высокого класса, высококвалифицированных исполнителей, ответственных учредителей и кредиторов, заинтересованных в успехе реализации всех этапов нововведения. Зачастую в инновационных проектах большие сложности вызывает нахождение базовой модели.

   Еще одной особенностью инновационного проекта является проблема выделения индивидуального нововведения как единицы наблюдения и анализа. Если в инвестиционном проекте это рутинная процедура, то вычленение одного новшества из взаимосвязанных множественных элементов инновационной деятельности оказывается самостоятельным сложным процессом. Интенсивные исследования в отдельном виде инновации вызывают сложную гамму сопутствующих "инкрементных", частичных, менее радикальных новшеств.

   По  мере накопления опыта число модификаций постепенно уменьшается и появляется базовая модель. Становится очевидным, что в то время, как первоначальное единичное новшество находится в расцвете своего жизненного цикла и приносит финансовый успех, возможно его моральное устаревание вследствие изменения самой базовой модели. Снижение технической неопределенности инновационного проекта не означает снижения финансового и коммерческого риска. Более того, при разработке ряда проектов принципиальных нововведений устранение технических рисков приводит к выявлению недостатков выбранной технологии и оборудования, что само по себе уже может вызвать прекращение финансирования. Технические и коммерческие риски в инновационных проектах находятся в какой-либо корреляционной зависимости, и для устранения или предупреждения рисков следует эмпирическим путем.

   Инновационный проект, следовательно, должен развиваться  в рамках необходимых и достаточных условий и рациональных ограничений. Каждый проект начинается с четкой постановки его цели, критериев успешного осуществления и предварительных набросков главных этапов его реализации. Граничными условиями могут выступать неопределенность и непредсказуемость фундаментальных исследований и несоответствие проекта целям организации, всевозможные ресурсные и технологические ограничения. На стадии первичной разработки следует уделить внимание именно критериям успешности, а не деталям осуществления проекта. Критерии успешности инновационного проекта также требуют внимательного и строгого рассмотрения. Если для инвестиционного проекта единственным и главным критерием выступает финансовая успешность, то для инновационных проектов не менее важны принципиальная новизна, патентная чистота, лицензионная защита, приоритетность направления инноваций, конкурентноспособность внедряемого новшества. К тому же в критериях успешности сохраняют силу производственные и ресурсные возможности, техническая осуществимость, финансовая эффективность, а также социальная целесообразность решения.  

   2. Принципы анализа  инновационного проекта

   Становление открытой экономики в России напрямую связано с проектным подходом к деятельности предприятия.

   В основе проектного подхода к инновационной  и инвестиционной деятельности предприятия лежит принцип денежных потоков. При этом коммерческая эффективность определяется на основании Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования.

   В качестве основных показателей эффективности  инновационного проекта Методические рекомендации устанавливают:

1. финансовую (коммерческую) эффективность, учитывающую финансовые последствия для участников проекта;
2. бюджетную эффективность, учитывающую финансовые последствия для бюджетов всех уровней;
3. народнохозяйственную экономическую эффективность, учитывающую затраты и результаты, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников проекта и допускающие стоимостное выражение.

   Безусловно, следует учитывать и затраты, и результаты, не поддающиеся стоимостной оценке (социальные, политические, экологические и пр.). В состав результатов проекта при расчете его экономической эффективности включаются как производственные, так и социальные результаты.

   Анализ  инновационного проекта как объекта  деятельности предприятия заключается в исследовании показателей качества новшества и экономическом анализе и формировании стоимостных оценок новшества, а также в определении прибыльности и окупаемости проекта с учетом рисков.

   Для прогноза стоимостной оценки новшества  необходимо применять не один метод, а последовательно-параллельное вариантное системное моделирование. Экономическая часть этого моделировании основана на применении метода анализа «затраты — эффективность».

   Ведь, в конечном счете, это является основой  прогнозирования конкурентоспособности  новшества. При усовершенствовании и модернизации производства на основе покупки патентов, лицензий, ноу-хау затраты на технологию, обучение и наладку оборудования составляют до 20% и более инвестиционных затрат. При интенсивном типе экономического роста, где обновление всего производственного аппарата осуществляется в 5—7 лет, затраты на технологию, обучение персонала, НИОКР увеличиваются в 2—3 раза.

   Соотношение между экономическим анализом "затраты  — эффективность" и системным моделированием определяется постановкой задачи, целью исследования и пониманием конечного результата инновационной деятельности. В закрытой экономике, основывавшейся на узкопроизводственных целях, инновационное развитие было слабо увязано с квантификацией потребностей и спроса, с требованиями окружающей среды, с факторами диверсификации производства. Вот почему экономика спроса диктует необходимость сочетать экономические, социально-экономические, социально-психологические, технологические и другие аспекты моделирования. Соотношение между экономическими реалиями и абстрактными формализованными представлениями наглядно демонстрирует логическая цепочка исследовательских, проектных и экспериментальных работ, приводящих на предынвестиционной стадии к конструированию экономико-математических моделей.

   В системном анализе новшеств методу "затраты — эффективность" отводится скромная роль среди других методов. Это связано со спецификой инновационной деятельности и с необходимостью реализации инноваций в рыночных условиях. В данном случае сложность увеличивается не только при определении затрат будущего периода, но и при точном составлении динамики объема продаж. Метод "затраты — эффективность" играет особую роль в определении полных затрат, т.е. общей совокупности расходов финансовых, материальных, трудовых и прочих ресурсов на всех этапах функционирования новшества. Стадия планирования и учета издержек является одной из наиболее важных. Именно здесь закладывается информация, от которой зависит не только оценка новшества, но и судьба инновационного проекта.

   Полные  затраты охватывают расходы, произведенные  в течение всего периода жизненного цикла новшества, т.е. затраты на НИОКР, производство и эксплуатацию новшества. В свою очередь затраты на НИОКР включают расходы на проработку гипотезы новшества, теоретические исследования, поисковые и лабораторные исследования, техническое проектирование, конструирование, создание документации, опытных образцов, их испытание, контроль качества, расходы на зарплату персонала НИОКР и т.д.

   инновационного проекта.

   3. Методы оценки эффективности проекта

   В основе оценки эффективности проекта  лежит сравнительный анализ объема предлагаемых инвестиций и будущих  денежных поступлений. Актуальной является проблема сравнения доходов и затрат и приведения их в сопоставимый вид. Причинами проведения процесса дисконтирования (т.е. приведения в сопоставимый вид) могут являться инфляция, нежелательная динамика инвестиций, падение промышленного производства, различные горизонты прогнозирования, изменения в налоговой системе и т.д.

   Методы оценки эффективности проекта подразделяются на две группы, основанные на дисконтированных и учетных оценках.

   Так, методами оценки эффективности проекта, основанными на учетных оценках (без дисконтирования), являются период окупаемости, коэффициент эффективности инвестиций и коэффициент покрытия долга

   Методы  оценки эффективности проекта, основанные на дисконтированных оценках, значительно более точны, так как учитывают различные виды инфляции, изменения процентной ставки, нормы доходности и т.д. К этим показателям относят метод индекса рентабельности, чистую стоимость, иначе называемую "чистый дисконтированный доход", и внутреннюю норму доходности.

   Традиционные  методы оценки проекта широко применяются  в  финансовой практике.

   Метод окупаемости капиталовложений является весьма распространенным, но его существенный недостаток — игнорирование будущей стоимости денег с учетом дохода будущего периода и вследствие этого неприменимость дисконтирования. В условиях инфляции, резких колебаний ставки процента и низкой нормы внутренних накоплений предприятия в реальной российской экономике этот метод недостаточно точен.

   Тем не менее следует обратить внимание на методику расчета коэффициента эффективности инвестиций, понимаемого как средний показатель прибыльности за весь период осуществления проекта . Этот коэффициент рассчитывается делением среднегодовой прибыли на среднегодовую величину инвестиций. Конечно, данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала (итога среднего баланса-нетто).

   Однако  все три традиционных показателя, основанных на учетной оценке, не учитывают временной составляющей денежных потоков. Они не стыкуются с факторным анализом и динамикой денежных потоков в экономической реальности. Поэтому наиболее полно можно оценить проект, применяя методы, основанные на дисконтированных оценках.

   Метод индекса доходности (РI) ориентирован на анализ отношения суммы приведенных эффектов к величине приведенных капитальных вложений.

   Если  индекс доходности больше единицы, то проект рентабелен, а если он меньше единицы, то проект неэффективен.

   Метод чистой текущей стоимости NPV. Величина NPV является чистым дисконтированным доходом и определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период. При этом величина дисконта может быть постоянной или переменной.