Задачи и методы управления оборотным капиталом коммерческой организации

 

 

Группировка пассивов по степени срочности их погашения:

 

 

Таблица №5.1.

 

Показатели	На начало года	На конец года
П1 – наиболее срочные обязательства:
- кредиторская задолженность;	155	277
- задолженность перед учредителями	97	-
Сумма:	252	277
П2 – краткосрочные кредиты и  займы:
- займы и кредиты (ст.610);	81	169
- резервы предстоящих расходов;	-	-
- прочие краткосрочные обязательства	-	-
П3 – долгосрочные обязательства:
- ст. 590	-	-
П4 – постоянные пассивы:
- ст. 490;	1927	2443
- доходы будущих периодов	5	10
Сумма:	1932	2453
Баланс	2265	2914

 

 

Таблица №5.2.

 

 

Актив	2010		Пассив	2010		Условия выполнения
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года
А1	115	196	П1	252	277	А1>=П1
А2	79	84	П2	81	184	А2>=П2
А3	560	606	П3	-	-	А3>=П3
А4	1511	2028	П4	1932	2453	А4=<П4
Баланс	2265	2914	Баланс	2265	2914

 

 

     На анализируемом предприятии не выполняются 1 и 2 условия как на начало, так и на конец года, т.е. активы А1 и А2 не перекрывают обязательства следовательно баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным, а предприятие абсолютно платежеспособным. Далее проводится анализ платежеспособности предприятия путем расчета финансовых показателей.

 

 

Анализ платежеспособности предприятия за 2010 год.

Таблица №6.

 

Показатели	Нормативное значение	На начало года	На конец года
К-т абсолютной ликвидности	>=0,2-0,3	0,35	0,43
К-т промежуточной  ликвидности (быстрой)	>=1	0,6	0,61
К-т покрытия (текущей  ликвидности)	>=2	2,26	1,92
К-т общей платежеспособности	>=2	6,8	6,32

 

 

Кабс.лик. = А1/КО(- ст.640)           КО – краткосрочные обязательства (ст.690)

Кабс.лик. н.г. = 115/333 = 0,35

Кабс.лик. к.г. = 196/461 = 0,43

 

Кбыс.ликв. = А1+А2/КО(- ст.640)

Кбыс.ликв. н.г. = 194/333 = 0,6

Кбыс.ликв. к.г. = 280/461 = 0,61

 

К.покрытия = А1+А2+А3/КО(-ст. 640)

К.покрытия н.г. = 754/333 = 2,26

К.покрытия к.г. = 886/461 = 1,92

 

Коб.пл. = А1+А2+А3+А4/ДО                          ДО – долговые обязательства 

 

ДО = КО + ДКЗ (ст. 590)                                ДКЗ – долгосрочная кредиторская                                                                                                                             

                                                                                                            задолженность

ДО = 333

 

Коб.пл. н.г. = 2265/333 = 6,8

Коб.пл. к.г. = 2914/461 = 6,32

 

 

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года увеличился на 8 процентных пункта (0,43-0,35) это выше нормативного значения следовательно предприятие может расплатиться со своими контр агентами в течение нескольких дней. Коэффициент быстрой ликвидности увеличился незначительно, однако не соответствует нормативному значению следовательно предприятие может погашать свои краткосрочные обязательства только на 61процентный пункт  (0,61), поэтому в случае необходимости оно вынужденно расплачиваться за счет товарно-материальных ценностей.    Коэффициент текущей ликвидности снизился на конец года на 34 процентных пункта (1,92-2,26)  и не соответствует нормативному значению следовательно предприятие не сможет полностью  расплатиться по своим краткосрочным обязательствам.

 

 

 

Анализ дебиторской  задолженности за 2010 год.

 

Таблица №7.

 

Показатели	На начало 2010 года		На конец 2010 года		Изменения
	Сумма	Удельный вес	Сумма	Удельный вес
Дебиторская задолженность (общая)	85	100	94	100	+9
Долгосрочная дебиторская  задолженность	6	7,1	10	10,6	+4
Краткосрочная дебиторская  задолженность	79	92,9	84	89,4	+5
В т.ч.: покупатели и заказчики	79	92,9	84	89,4	+5

 

       Из  аналитической таблицы видно,  что в отчетном периоде прирост  дебиторской задолженности составил 9 тыс. руб. Долгосрочная дебиторская  задолженность выросла на 4 тыс.  руб., краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 5 тыс. руб. Это связанно с увеличением объемов производства и продаж на предприятии. Также из таблицы видно, что краткосрочная дебиторская задолженность на 100 % состоит из задолженности покупателей и заказчиков.

       Доля  долгосрочной дебиторской задолженности  составила 10,6 процентных пункта  от общей суммы дебиторской  задолженности, а доля краткосрочной  дебиторской задолженности составила  89,4 процентных пункта.

Для оценки оборачиваемости  дебиторской задолженности как фактора, воздействующего на оборачиваемость оборотных активов, которая является характеристикой эффективности их использования, рассчитываются следующие основные показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.д.з.):

Коб.д.з. = ВР/ДЗ (об)                       ВР – выручка;

                                                          ДЗ – дебиторская задолженность. 

 Коб.д.з. н.г. = 2604/85 = 30,6 оборота

              Коб.д.з. к.г. = 3502/94 = 37,3 оборота

2. Коэффициент продолжительности одного оборота дебиторской задолженности (Кпрод.1об.д.з.):

Кпрод.1об.д.з. = Д/Коб.д.з. (дн)        Д – дни

Кпрод.1об.д.з.н.г. = 360/30,6 = 11,8 дня

Кпрод.1об.д.з.к.г. = 360/37,3 = 9,7 дня 

 

       Из расчетов видно, что оборачиваемость дебиторской задолженности на конец года увеличилась на 7,3 оборота , это означает, что предприятие быстрее рассчитывается со своими покупателями . Также мы видим, что продолжительность одного оборота дебиторской задолженности на конец года снизилась на 2,1 дня, таким образом для погашения дебиторской задолженности требуется 9,7 дня.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные средства представляют собой авансируемую в  денежной форме  стоимость для планомерного образования  и использования оборотных производственных фондов  и фондов обращения в минимально необходимых размерах,  обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Постоянное движение оборотных средств является основой  бесперебойного процесса производства и обращения.  Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.

Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий,  оказывающих существенное влияние  на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в  народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом  определения плановой потребности  предприятия в них,  их нормированием.  Для предприятия важно правильно определить  оптимальную  потребность в оборотных средствах,  что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за  собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие,  снижение объема производства и прибыли. В свою очередь,  завышение размера оборотных  средств снижает возможности предприятия производить капитальные  затраты по  расширению производства.

Определение  потребности  предприятия в оборотных средствах  по источникам финансирования должно определяться по модели, независимой от установления потребности в оборотных средствах.  Основой для расчетов здесь служит  категория  "чистый оборотный капитал" (собственные оборотные средства).

В ходе работы были изучены  методы управления оборотным капиталом, предлагаемые отечественными и зарубежными  авторами.

Мной был проведен анализ по следующим направлениям:

 

1. анализ имущественного состояния предприятия;

2. анализ структуры внеоборотных активов;

4      анализ структуры оборотных активов;

5 анализ деловой активности;

6.     анализ ликвидности предприятия;

7. анализ платежеспособности предприятия;

8.      анализ  дебиторской задолженности.

При проведении финансового анализа объекта исследования, было выявлено:

- увеличение имущества  предприятия и по оборотным и по внеоборотным активам, и в общем изменении они составили 78 процентных пункта;

- увеличение внеоборотных  активов на 506 тыс.руб., которое произошло за счет увеличения основных средств предприятия;

- увеличение оборотных  активов на 143 тыс.руб. или на 17,9 процентных пункта, которое произошло за счет увеличения запасов денежных средств и в незначительной степени за увеличения других статей;

- снижение продолжительности одного оборота запасов и затрат на 20,8 дня и оборотных активов на 11,8 дня;

- увеличение оборачиваемости  дебиторской задолженности на 7,3 оборота и снижение продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности  на 2,1 дня.

 

Исходя из показателей, полученных в ходе выполнения  практической работы можно сделать следующие предложения:

 

          - для повышения уровня быстрой ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности собственными оборотными средствами и способствовать снижению уровня товарно-материальных запасов;

         - для повышения уровня текущей ликвидности необходимо пополнить собственный капитал, сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности;

        - способствовать повышению оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЯ

 

1. Азрилиян А. Н., Азрилиян О. М. , Калашникова Е. В. и др. Большой экономический словарь: 248 тыс. терминов, М.: Институт новой экономики,  2009.
2. Акбердин Р.З. Экономическое обеспечение логистики и финансовые потоки: Учебное пособие / ГУУ. - М., 2010.
3. Александров Ю.Л., Терещенко Н.Н. Экономика товарного обращения. Красноярск, 2010.
4. Аминова З.Ф. Финансовая стратегия предприятия: формирование, развитие, обеспечение устойчивости. М.: Компания Спутник +, 2009.
5. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2009.
6. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2009.
7. Бочаров В.В. Финансовый анализ.: – СПб. Питер, 2009.
8. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2010.
9. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2009.
10. Гамова В.В. Закупка товаров - важнейший элемент коммерции в условиях рынка. Владивосток: Изд-во ДВГАЭУ, 2010.
11. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.
12. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Эндовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ВЕЛБИ, 2010.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учёт, 2010.
14. Жданов С.А. Основы теории экономического управления предприятием. -  М.: ИНФРА-М, 2010.
15. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. -  Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2010.
16. Каплан, Роберт С. Организация, ориентированная на стратегию.  -  М.: Олимп-Бизнес, 2009.
17. Карлин Т.Р., Макмин А.Р. Анализ финансовых отчётов. - М.: ИНФРА-М, 2009.
18. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2010.
19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2010.
20. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: 2010.
21. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. - М.: Финансы и статистика, 2009.
22. Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансовых расчетов. - М.: Финансы и статистика, 2010.
23. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ООО "ТК Велби", 2009.
24. Лоханина И.М. Финансовый анализ на основе бухгалтерской отчётности: Учёбное пособие - М.: ИНФРА-М, 2010.
25. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.