Управление собственным капиталом

Представляемая в течение отчетного года бухгалтерская отчетность может содержать информацию об учетной политики предприятия, если в последней не произошли изменения со времени составления предыдущей годовой бухгалтерской отчетности.

Изменения в  учетной политике, существенно влияющие на оценку и принятия решения пользователей бухгалтерской отчетности в отчетном году или в периодах, следующих за отчетным, а также причины этих изменений и оценка последствий их в стоимостном выражении подлежат обособленному раскрытию в бухгалтерской отчетности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

  В настоящее время, в условиях существования различных форм собственности в России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства предпринимательского капитала. Возможности становления предпринимательской деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.

       Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления капиталом предприятия на различных этапах его существования.

В данной курсовой работе были рассмотрены вопросы  по управлению собственным капиталом:

• Политика формирования собственного капитала;
• Темп устойчивости роста. Модель Дюпона;
• Факторы управления собственным капиталом.

Необходимо  помнить, что в состав собственного капитала организации входят: уставный (складочный), добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Данная курсовая работа показывает, что управлять  собственным капиталом довольно сложно.

 

 

2.Практическая  часть

Предыдущий год			Анализируемый год
На нач	На кон		На нач	На кон
1.Показатели ликвидности
≥0,25
(3045+5045)/168657= 0,048	(1154+10254)/180877= 0,063		0,063	(545+8945)/212288= 0,045
≥1
(3045+5045+54845)/168657= 0,373		(1154+10254+91054)/ 180877=0,566	0,566		(545+8945+118734)/ 212288=0,6
≥2
(3045+5045+54845+112959)/ 168657=1,043		(1154+10254+91054+94617)/ 180877=1,09	1,09		(545+8945+118734+101280)/ 212288=1,081
2.Показатели финансовой  устойчивости
>0,5
(33134/221845=0,149)		27232/244354=0,111	0,111		17603/268245
>0,5
(33134-38006)/33134= -0,147		(27232-36621)/27232= -0,345	-0,345		(17603-37996)/17603= -1,158
>0,1
(33134-38006)/183839= -0,0265		(27232-36621)/207733= -0,045	-0,045		(17603-37996)/230249= -0,089
<1
168657/33134=5,09		180877/27232=6,64	6,64		212288/17603=12,06

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Экономическая диагностика предприятия.

 

Предыдущий год	Анализируемый год
3.Показатели рентабельности.
21474/233099,5*100%=9,2%	14254/256299,5*100%=5,6%
16320/30183*100%=54,07%	10833/22417,5*100%=48,32%
4.Рентабельность продаж.
9601/1239154*100%=0,775%	6001/1319445*100%=0,45%
5.Рентабельность продукции.
9601/1189145*100%=0,81%	6001/1275254*100%=0,47%
6.. Показатели деловой активности.
1239154/233099,5=5,32 р.	1319445/256299,5=5,15 р.
1239154/72949,5=16,99 р.	1319445/104894=12,58 р.
1239154/91467,5=13,55 р.	1319445/87083=15,16 р.
365*233099,5/1239154=68,66 дней	365*256299,5/1319445=70,9 дней
365*72949,5/1239154=21,45 дней	365*104894/1319445=29,02 дней
365*91467,5/1239154=26,94 дней	365*87083/1319445=24,1 дней

 

Рейтинговая оценка результатов

хозяйственной деятельности предприятия

 

Показатель	Нормативное значение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, %
К0	0,1	-0,045	-0,089	197,8
КТЛ	2,0	1,09	1,081	99,2
К0А	2,5	0,063	0,045	71,4
Rпр	0,44	0,0075	0,0045	60
Rск	0,2	0,5407	0,4832	89,4
Рейтинговая оценка	1	0,57	0,31	54,4

 

R = 2*К_осс+0,1К_ТЛ+0,08К_ал+0,45R_П+R_СК

R_пред=2*(-0,045)+0,1*1,09+0,08*0,063+0,45*0,00775+0,5407=0,57

R_от=2*(-0,089)+0,1*1,081+0,08*0,045+0,45*0,0045+0,4832=0,31

 

 

 

 

Управление  оборотным капиталом

 

Предыдущий год	Анализируемый год
1239154/195786=6,33	1319445/218991=6,03
365/6,33=57,66 дней	365/6,03=60,53 дней

 

Анализ оборотных активов

 

Компоненты оборотных  активов	Прошлый год		Отчетный год		Отклонения
	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	Абсол., тыс. руб.	Относит., %	Уд. вес, %
Запасы	103788	58	97948,5	48,1	-5839,5	94,4	-9,9
Дебиторская задолженность	72949,5	40,8	104894	51,5	31944,5	143,8	10,7
Денежные средства и  их эквиваленты	2099,5	1,2	849,5	0,4	-1250	40,46	-0,8
Всего оборотных активов	178837	100	203692	100	24855	12,2	0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оценка состава и  структуры дебиторской задолженности

 

Статьи дебиторской  задолженности	На начало года		На конец года		Темп роста, %	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Изменение удельного  веса, %	Влияние изменения структуры, %
	ттыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги	91054	100	118734	100	130,4	27680	0
2. Авансы выданные
3. Прочие дебиторы
Всего дебиторской задолженности:	91054	100	118734	100	130,4	27680	0

 

 

 

 

 

Показатели качества управления дебиторской задолженностью

 

№	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	5,32	5,15	-0,17
2	Период погашения дебиторской задолженности, дни	16,99	12,58	-4,41
3	Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих  активов, % У =	72949,5/178837= 40,8	104894/24855= 51,5	10,7
4	Отношение средней величины дебиторской задолженности  к выручке от продаж К =	72949,5/1239154= 0,06	104894/1319445= 0,08	0,02
5	Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем  объеме задолженности, % У =	145/729459,5*100= 0,199	195/104894*100= 0,186	-0,013

 

 

Расчет продолжительности  операционного, производственного и финансовых циклов.

Предыдущий год		Анализируемый год
0,38+31+0,22=31,6 дней		0,21+27+0,22=27,43 дней
365/(1189145/1249,5)=0,38 дней		365/(1275254/949,5)=0,27 дней
365/1189145*101199,5=31 день		365/1275254*95349,5=27 дней
365/1189145*699,5=0,22 дней		365/1275254*749,5=0,22 дней
31,6+21,5=53 дн		27,43+29=56 дн
365/1239154*72949,5=21,5 дн		365/1319445*104894=29
53-365/1239154*91467,5= 26 дн		56-365/1319445*87083=33 дн
(33134-38006)+20054= 15182	(27232-36621)+36245= 26856	26856	(10833-37996)+38354= 11191
112959+54845-92303= 75501	94617+91054-90632= 95039	95039	101280+118734-83534=136480
15182-75501= -60319	26856-95033= -68177	-68177	11191-136480= -125289

 

 

 

=(70.9-68.66)*1319445/365=8097,42

 

 

Управление  собственным капиталом.

R_СК06=16320/30183=0,54

R_СК07= 1083322417,5=0,48

=(0,45-0,775)*5,32*(1+212943,5/30183)= -13,93%

=0,45*(-0,17)*(1+212943,5/30183)=-0,616%

=    0,45*5,15*(233882/22417,5-212943,5/30183)= 7,83%

= -13,93-0,613+7,83=-6,713%

 

Управление  заемным капиталом

Предыдущий год	Анализируемый год
(1-0,24)*(14,97-6,6)*202916,5/30183=42,71	(1-0,24)*(70,15-70,8)*233882/22417,5=-5,15
34899/233099,5*100%=14,97%	179794/256299,5*100%=70,15%
ПЭ =  Пдн + ФИ
21474+13425=34899	14254+165540=179794
13425/202916,5=0,066	165540/233882=0,708

 

 

 

Оценка производственно  – финансового левериджа.

 

=(14254/21474-1)/(1319445/1239154-1)=-5,23%

  =(10833/16320-1)/( 14254/21474-1)=0,99%

ПФЛ=-5,23*0,99=-5,177%

Аналитическое финансовое заключение

Чистая выручка  от реализации услуг предприятия  за анализируемый период увеличилась на 80291 тыс.руб. (с 1239154 до 1319445 тыс.руб). основная деятельность по оказанию услуг, ради осуществления которой было создано предприятие, за анализируемый период была прибыльной. Себестоимость оказанных услуг предприятия за анализируемый период увеличилась на 86100 тыс.руб. (с 1189154 до 1275254 тыс.руб.). Как следствие этого, эффективность основной деятельности предприятия снизилась, так как темп изменения выручки отставал от темпа изменения себестоимости оказанных услуг. Валовая прибыль предприятия за анализируемый период уменьшилась на 5818 тыс.руб. (с 50009 до 44191 тыс. руб.), или на 11,6%. В конце периода в структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности Предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от участия в других организациях. В предыдущем периода Предприятие имело прибыль от деятельности в других организациях в размере 5554 тыс. руб. В анализируемом периода Предприятие имело прибыль от прочей деятельности в размере 6554 тыс.руб.От осуществления всех видов деятельности в анализируемого периоде Предприятие получило прибыль в размере 14254 тыс. руб., что на 33,6% меньше прибыли предыдущего периода, составившей 21474 тыс. руб. Следовательно, чистая прибыль предприятия тоже снизилась на 33,6%, и составила 10833 тыс.руб.  (Приложение 2).