Управление кредитоспособностью предприятия (на примере ООО «Мебекс»)

 

Анализируя данные таблицы можно сделать следующие  выводы: предприятие не способно покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные ) всеми своими активами ,об этом свидетельствует коэффициент общей платежеспособности, который  1< 2 и 1,288 <2. На предприятии недостаточно активов, хотя к концу периода происходит увеличение общей платежеспособности , но этого недостаточно для покрытия всех обязательств, долгосрочные обязательства к концу периода возросли  2,6 раза.

Коэффициент задолженности  по кредитам банков и займов составляет на начало года 0,9 , а на конец увеличивается 1,28 , за счет увеличения долгосрочных пассивов.

Коэффициент задолженности  другим организациям на начало года составляет 1, а на конец года уменьшается  на 0,51, это связано за счет уменьшения кредиторской задолженности перед  поставщиками.

Анализ  доходности заемщика

Таблица 3 – Коэффициенты рентабельности

 

Расчет данных показателей свидетельствует о  том, что рентабельность продаж составляет 33,78%  и 35,66% на начало и конец года соответственно, столько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции.

Рентабельность  активов показывает эффективность  использования всего имущества предприятия , к концу года рентабельность активов увеличивается на  1,67%, что свидетельствует о увеличении спроса на продукцию. Рентабельность активов выше 30% ,это значит предприятие сверхрентабельное.

Поскольку в нашем случае значение рентабельности оказалось больше 0,5 , то предприятие «Мебель-дизайн» следует отнести к группе заемщиков, которые  выполняют условия договора. При этом под «выполнением условий» подразумевается погашение ссуды.

Рентабельность  собственного капитала показывает эффективность  использования собственного капитала. На начало года- 321,88% ,а на конец -410,13% , увеличилась на 88,25%.

  Анализ собственного капитала заемщика

      Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости

 
 
 
 
 
 
 
 
 

По данным таблицы можно отметить ,что коэффициент финансовой независимости ниже нормы (0,28 и 0,22) ,при норме ≥0,5. Чем выше для заемного капитала в общем капитале заемщика ,тем ниже класс кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый рубль собственных средств привлекает более рубля заемных , это свидетельствует о снижении его финансовой устойчивости.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  должен быть ≤1, что также имеет отклонения в данном случае(2,57 и 3,46). Долги собственным капиталом покрыть невозможно.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  показывает, какая величина дебиторской  задолженности приходится на 1 рубль  кредиторской задолженности. Данный коэффициент  так же имеет отклонения от нормы (0,095 и 0,117) на начало и конец периода соответственно. К концу периода произошло увеличение показателя на 0,022

Это связано  с снижением кредиторской задолженности  перед поставщиками к концу года на 13тысяч.

2.2 Определение кредитоспособности  заемщика банка

  По Методике Сбербанка РФ

 Таблица  5 - Расчет суммы баллов

 
 

Z=0,11К1+0,05К2 +0,42К3 + 0,21К4+0,21К5

коэффициент абсолютной ликвидности (К1)

коэффициент промежуточного покрытия (К2)

коэффициент текущей ликвидности (К3)

коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)

Рентабельность  продаж (К5)

Сумма баллов Z влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:

Z = 1 или 1,05 – Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

Z больше 1, но меньше 2,42 – соответствует второму классу;

Z равно или больше 2,42 – соответствует третьему классу.

Z=1,0538 ,заемщик отнесен к 1 классу кредитоспособности, кредитование заемщика не вызывает сомнения. 
 
 
 
 
 
 

Двухфакторная модель

Таблица 6 - Расчет суммы баллов

 
 

Z= 0,3872+0,2614К1+1,0595К2

К1- коэффициент текущей ликвидности

К2 –коэффициент финансовой независимости

Сумма баллов:

Z < 1,3257 — вероятность  банкротства очень высокая;

1,3257 < Z < 1,5457 —  вероятность банкротства высокая;

1,5457 < Z < 1,7693 —  вероятность банкротства средняя;

1,7693 < Z < 1,9911 — вероятность банкротства низкая;

Z > 1,9911 — вероятность  банкротства очень низкая

Z=1,1032< 1,3257 , вероятность банкротства очень высокая

Модель  Лиса

Таблица 7 - Расчет суммы баллов

 
 

Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4

Х1 - оборотный капитал / сумма активов

Х2 - прибыль от реализации / сумма активов

Х3 - нераспределенная прибыль / сумма активов

Х4 - собственный капитал / заемный капитал

Сумма баллов:

Z < 0,037 — вероятность банкротства высокая;

Z > 0,037 — вероятность банкротства малая.

Z = 0,377 > 0,037 , вероятность банкротства малая.

Пятифакторная модель Альтмона

Таблица 8 - Расчет суммы баллов

 
 

Z = 0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5

Х1- разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов

Х2- нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов;

Х3 -прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов

Х4 -балансовая стоимость капитала / заемный капитал

Х5- выручка от реализации / общая сумма активов

Z < 1,23 — вероятность  банкротства высокая;