Управление кредитоспособностью предприятия (на примере ООО «Мебекс»)

     Это позволяет установить разумные пределы  таких параметров, как объем одной  поставки, срок кредита (погашения задолженности  дебитором), скидки и надбавки к цене.

     Определение системы характеристик для оценки кредитоспоcобности отдельных групп покупателей осуществляется обычно по следующим критериям:

• объем и стабильность осуществления хозяйственных операций с покупателем;
• репутация покупателя в деловом мире; 
• платежеспособность клиента;
• платежеспособность;
• показатели собственного капитала и ликвидность;
• результативность его хозяйственной деятельности; 
• финансовая устойчивость;
• объем и состав его активов, которые могут выступать в качестве обеспечения кредита при возникновении неплатежеспособности.

     По  результатам анализа кредитоспособности осуществляется группировка покупателей по категориям, на основании которой определяются возможные суммы и сроки кредитования с для каждого клиента в соответствии с кредитной политикой компании.

     В процессе формирования принципов кредитной политики необходимо достижение компромисса между риском предоставления кредита (в следствии чего является увеличение продаж) и ликвидностью (которая может быть обеспечена ужесточением требований при кредитовании и как следствием отказом от некредитоспособных покупателей).

     В результате проведения анализа на предприятии  мы сможем увидеть кредитоспособно  оно или нет. Сможет ли оно предоставлять кредит своим клиентам , чтобы увеличить объем продаж, либо это будет являться для него серьезным риском при малейшей отсрочки платежа.

 Большинство  предлагаемых академической наукой  методик оценки кредитоспособности  схожи между собой по набору  коэффициентов оценки финансового  состояния заемщика. Отличие лишь  в том, что оцениваемые показатели  сгруппированы в разные агрегаты и к ним применяются отличные весовые коэффициенты. Как правило, методики содержат следующие группы финансовых коэффициентов: [17,с.655]

анализ  собственного капитала заемщика (К автономии, К мобильности, отношение капитала к общей задолженности);

анализ  доходности заемщика (К рентабельности выручки, К рентабельности общего капитала, К рентабельности собственного капитала);

анализ  платежеспособности заемщика (К покрытия, К мгновенной (абсолютной) ликвидности, К отношения дебиторской и кредиторской задолженности).

Коэффициенты  ликвидности

1.Коэффициент  абсолютной ликвидности =(Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1) / стр. 690 ф. №1  (0,2-0,5)

2. Коэффициент  критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)=(Денежные средства + краткосрочные фин. Вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. Обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1 + стр. 240 ф. №1) / стр. 690 ф. №1  (0,8-1)

3. Коэффициент  текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия)= Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = стр. 290 ф. №1/ стр. 690 ф. №1 (1,5–2)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса.

Коэффициент критической  ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена за счет, как имеющихся  денежных средств, так и ожидаемых  поступлений от дебиторов.

Коэффициент текущей ликвидности – позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициенты  платежеспособности

1.Общая платежеспособность организации = Активы предприятия / Обязательства предприятия =стр. 300 ф. №1 / (стр. 590 ф. №1+стр. 690 ф. №1) ≥ 2

2. Степень платежеспособности  общая = Краткосрочные + долгосрочные  обязательства / Среднемесячная  выручка =(стр. 690 ф. №1 + стр. 590 ф. №1) / (стр. 010 ф. №.2: 12)

3. Коэффициент  задолженности по кредитам банков  и займам = (Долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты банков) / Среднемесячная выручка = (стр. 590 ф. №1+стр. 610 ф. №1) / (стр. 010 ф. №2: 12)

4. Коэффициент  задолженности другим организациям = («Задолженность перед поставщиками  и подрядчиками» + «прочие кредиторы»)/ Среднемесячная выручка = (стр. 621 ф. №1+стр. 625 ф. №1) / (стр. 010 ф. №2: 12)

5.Коэффициент внутреннего долга =(«задолженность перед персоналом организации»+ «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» + «доходы будущих периодов»+ «резервы предстоящих расходов»+ «прочие краткосрочные обязательства») / Среднемесячная выручка = (стр. 622 ф. №1+стр. 630 ф. №1+ стр. 640 ф. №1+ стр. 650 ф. №1+ стр. 660 ф. №1) / (стр. 010 ф. №2: 12)

Общая платежеспособность – показывает способность  организации покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми своими активами.

Степень платежеспособности общая – характеризует  общую ситуацию с платежеспособностью  организации, объемами ее заемных средств  и сроками возможного погашения  задолженности организации перед ее кредиторами .

Структура долгов и способы кредитования организации  характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициенты  рентабельности

1.Коэффициент рентабельности продаж = Прибыль от реализации /Выручка от реализации = Стр. 050 ф. №2 / Стр. 010 ф. №2 (23)

2. Коэффициент  рентабельности активов (всего  капитала) = Чистая прибыль / Баланс = Стр. 190 ф. №2 / Стр. 300 ф. №1

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль / Источники собственных средств = Стр. 190 ф. №2 / Стр. 490 ф. №1

Коэффициенты  прибыльности (рентабельности) характеризуют  эффективность работы собственного и привлеченного капитала предприятия. Они являются существенным дополнением к коэффициентам финансовой устойчивости. Например, при повышении прибыльности работы предприятия ухудшение коэффициентов финансовой устойчивости не означает понижение класса кредитоспособности. Динамика коэффициентов прибыльности капитала имеет прямо пропорциональную связь с изменением уровня кредитоспособности клиента .

Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли  приходится на 1 руб. реализованной  продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность  активов показывает эффективность  использования всего имущества  предприятия. Снижение свидетельствует  о падении спроса на продукцию  и о перенакоплении активов.

Предприятие считается низкорентабельным, если Rа находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при Rа от 5 до 20%, высокорентабельным при Rа от 20 до 30%. Значение Rп свыше 30% характеризуется как сверхрентабельность.

Рентабельность  собственного капитала показывает эффективность  использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия

Коэффициенты  финансовой устойчивости

1. Коэффициент  автономии (финансовой независимости) = Собственный капитал/ Валюта  Баланса = Стр. 490 ф. №1 / стр. 300 ф. №1 ( ≥ 0,5 (т.е. 50%))

2. Коэффициент  финансовой маневренности

(чистой  мобильности) = (Оборотные активы  – Краткосрочные обязательства) / Оборотные активы = (Стр. 290 ф. №1 – 690 ф. №1) / Стр. 290 ф. №1 (≥0,1)

3.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственный капитал/ (Заемный капитал + доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов)=

=Стр. 490 ф. №1 / (стр. 590+690 ф. №1+стр. 640 ф. №1 – стр. 650 ф. 1) (≥ 1)

4. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами = (Собственный капитал – внеоборотные активы)/ Оборотные активы =(Стр. 490 ф. №1 – 190 ф. №1) / Стр. 290 ф. №1 (≥0,1)

5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность =Стр. 240 ф. №1 / Стр. 620 ф. №1 (≥ 1) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ кредитоспособности предприятия

     2.1 Характеристика  предприятия

ООО “Мебекс” как юридическое лицо имеет неплохую репутацию, так как уже около 10 лет функционирует в сфере производства мебели, кроме того предприятие имеет достаточно приемлемую для получения займа кредитную историю, так как большую часть своей кредиторской задолженности погашает в срок. Фирма пользуется хорошей репутацией среди своих поставщиков и покупателей, так как поставки сырья и материалов оплачивает вовремя, а продукцию выпускает достаточно высокого качества.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Здесь целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Анализ  ликвидности

Таблица1.1- Коэффициенты ликвидности

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена на дату составления  баланса , данный коэффициент в пределах нормы( 0,5 на начало года  и 0,94 на конец  года ) ,к концу года произошло увеличение на 0,44 .Это связано с ростом ростом денежных средств и краткосрочных вложений к концу периода.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает в какой  степени оборотные активы покрывают  краткосрочные обязательства. Из расчетов видно ,что показатели ниже нормы (1,19 и 1,82), при норме (>2). Следовательно, оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической  ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена за счет ,как имеющихся денежных средств , так и ожидаемых поступлений от дебиторов. На начало года этот показатель составляет 0,57< 0,8. Это связано с низким показателем денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов ,а также высокой долей кредиторской задолженности. Но к концу периода ситуация изменилась, и показатель стал составлять (1,02>1), это говорит о том ,что произошло снижение кредиторской задолженности и увеличения денежных средств ,краткосрочных финансовых вложений в 1,5 раза.

Анализ  платежеспособности

Таблица 2 – Коэффициенты платежеспособности