Управление инвестиционной деятельностью предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ

ЛЕСОТЕХНИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ ИМЕНИ С.М. КИРОВА

КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЁТА И АУДИТА

                                           Курсовая работа

по дисциплине: «Финансовый менеджмент»

на тему «Управление инвестиционной деятельностью предприятия»

Выполнила:

студентка ФЭУ

з/о 6курса

специальность 080109

№ зач. книжки 66202

Барило И.Н.

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ

                                                         2011г.

Содержание

Практическая часть……………………………………………   3

     Задача  …………………………………………………………………  3-7                                                                                                                      

Теоретическая часть………………………………………………8

«Управление инвестиционной деятельностью предприятия»……………..8

1.      Введение………………………………………………………….……..8

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Исходные данные для выполнения курсовой работы

    Для составления прогноза потока денежных средств необходимо располагать следующими данными:

- бухгалтерский баланс на начало прогнозируемого периода

- планируемый объем реализации продукции, товаров, услуг в течение предстоящего периода

- текущие расходы.

        Прогнозирование в финансовом менеджменте - это предвидение определенного события, разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

      Особенностью прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния предприятия на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозом способствует более глубокому изучению всех сторон производства, что позволяет более успешно решать возникающие вопросы.

   Поток денежных средств – это  количество  денежных  средств,  которое

получает  и  выплачивает  предприятие  в  течении  отчётного  или  планового

периода.

       Планирование  движения  денежных  средств  составляется   на   основе

кассового метода бухгалтерского учёта, то есть  все  поступления  и  выплаты

учитываются по мере фактической оплаты денег в  кассу  или  перечисления  на

расчётный счёт в банке.

       Прогноз потока денежных средств, представляя собой отчёт о прибылях и

убытках,  составленный  на  базе  кассового  метода,  раскрывает   структуру

планируемых поступлений и расходов.

       Составление отчёта и прогноза потока денежных средств позволяет:

      - Определить необходимый объём денежных средств

       - Прогнозировать объём продаж

       - Прогнозировать поступление денежных средств

       - Прогнозировать выплаты денежных средств

       - Определить наличие свободных денежных средств на  конец  отчётного

         периода

       - Предотвратить наличие  неиспользуемого  большого  запаса  денежных

         средств.

       Прогноз потока денежных средств, так  же,  как  и  отчёт  о  движении

денежных  средств,  представляет  интерес   не   только   для   руководителя

предприятия, но и для инвестора, поскольку  они  имеют  возможность  оценить

будущую ликвидность предприятия,  эффективность  его  работы  и  способность

обеспечивать  достаточный  объём  денежных  средств  для  выплаты  долгов  и

дивидендов. И  руководитель  предприятия,  и  возможный  инвестор,  исследуя

денежные потоки, получает информацию о:

       - Способности обеспечения денежными средствами в будущем

       - Способности заплатить по обязательствам

       - Способности выплатить дивиденды

       - Необходимости дополнительного финансирования

   Прогноз движения денежных средств, или план  денежных  поступлений  и

выплат – это документ, позволяющий оценить, сколько денег  нужно  вложить  в развитие предприятия или конкретный проект, причём делая  это  для  лучшего, худшего  и  наиболее  реального  вариантов  деятельности   предприятия   или проекта. На первый  год  рекомендуется  планировать  выплаты  и  поступления денежных средств помесячно, второй год поквартально и далее  на  год.

1. Данные баланса на 1 января текущего года представлены в таблице 1.

Таблица 1

Начальный баланс (т.руб.)                                                               

АКТИВ

1. Основные средства и нематериальные активы                                   298,175

2. Дебиторская задолженность                                                               62,26

3. Денежные средства                                                                             6,523

4. Авансовые платежи                                                                             0,443

5. Производственные запасы                                                                  123,667

6. Долгосрочные вложения                                                                     31,344

7. Итого по активу                                                                                522,412

ПАССИВ

1. Уставный и добавочный капитал                                                      268,504

2. Кредиты банков, займы                                                                             66,352

3. Кредиторская задолженность                                                                   32,971

4. Платежи и начисления в бюджет                                                             8,454

5. Оплата труда                                                                                              15,417

6. Резервы                                                                                                       130,714

7. Итого по пассиву                                                                                     522,412

       2. В течение месяца доходы от реализации продукции, работ, услуг составляют 600 т.руб., из них на 115 т.руб. отпущено продукции покупателям в кредит.

     З. В течение месяца поступят деньги от покупателей и заказчиков в порядке погашения дебиторской задолженности в сумме 50,8 т.руб.

    4. На производственные цели предполагается израсходовать сырье и материалы на сумму 180 т.руб. в том числе из производственных запасов 100 т.руб., а из приобретенных в январе 80т.руб.

    5. Лицензионные сборы, расходы по рекламе составляют 10,127 т.руб.

    6. Расходы по доставке сырья и материалов составили 10 т.руб., из них оплачено из денежных средств 6 т.руб., а 4 т.руб. остались на кредиторской задолженности.

    7. Телефонные расходы составили 1,750 т.руб.

    8. Начислена амортизация 30 т.руб.

    9. Перечислен поставщикам аванс за оборудование 25 т.руб.

   10. Погашена кредиторская задолженность поставщикам в сумме 32т.руб.

   11. Уплачен банку кредит 10 т.руб., проценты за кредит 333 руб.

   12. Начислено налогов 3,910 т.руб., а перечислено налогов и начислений в бюджет 18,454 т.руб.

    На основании представленных данных составим бюджет наличности предприятия на январь текущего года. Результаты представим в виде таблицы 2

     Бюджет движения наличности - это перечень всех денежных поступлений и расходов предприятия за определенный период времени, то есть это планирование всех наличных операций в течение года, квартала или месяца. Он является заключительным этапом процесса планирования деятельности предприятия и показывает его финансовую состоятельность по выполнению хозяйственных планов. Бюджет становится одним из важнейших инструментов планирования в рыночной экономике, ведь на практике даже прибыльные хозяйства часто вынуждены реорганизовывать или вовсе прекращать свою деятельность в связи с недостаточной обеспеченностью наличными. Поэтому фактором успешного ведения дел является положительное сальдо денежных средств после оплаты всех обязательств. В решении этой проблемы и состоит назначение бюджета движения наличности.

    Бюджет используется для анализа платежеспособности хозяйства, то есть возможности своевременно выплачивать заработную плату работникам, долги - поставщикам, платежи - в бюджет и внебюджетные фонды. Таким образом, с его помощью наглядно показан рост или уменьшение общей задолженности предприятия на конец планируемого периода.

   Прогнозирование движения денежных средств может помочь в определении путей уменьшения общей суммы налогов благодаря правильному выбору времени реализации продукции и приобретения ресурсов.

       Ежемесячные бюджеты денежной наличности помогают предприятиям спланировать нужды в денежной наличности на ежемесячной основе, определить, в какие месяцы понадобится больше денежной наличности, чтобы не прерывать работу, и в какие месяцы имеются излишки денежной наличности, которые могут быть отнесены либо на оплату долга, либо на счет прибыли предприятия. Бюджет денежной наличности также помогает предприятиям прослеживать за различными компонентами притоков денежной наличности и оттоков денежной наличности путем сравнения предполагаемых потоков денежной наличности с действительными. Это позволяет предприятию следить за ходом деятельности на месячной основе. Бюджет денежной наличности помогает кредиторам определить объем нужд предприятия в займах и его возможности по выплате таких займов. Если предприятие только организовалось, месячный бюджет денежной наличности, вместе с анализом точки безубыточности, служат как прекрасные средства планирования, как пункт измерения и помогают кредиторам дать опенку того, если и когда предприятие станет прибыльным и, таким образом, "приемлемым для банков".      Также, подготовка бюджета денежной наличности помогает предприятиям определить те расходы, которые меняются в зависимости от продаж, по сравнению с теми расходами, которые предприятие должно произвести независимо от того, каков уровень продаж.

       Главным назначением бюджета наличности и является обеспечение положительного сальдо денежных средств после уплаты всех обязательств путем планирования объемов и сроков поступления средств и осуществления расходов, расчета достаточности собственных денежных средств для финансирования расходов и определение потребности в кредитах.

Таблица 2