Структура власного капіталу

 
Основні види ризику:

- Виробничий;  
- Комерційний;  
- Фінансовий.  
Виробничий ризик.  
Виробничий ризик пов'язаний з виробництвом продукції, товарів і послуг; із здійсненням будь-яких видів виробничої діяльності, в процесі якої підприємці стикаються з проблемами неадекватного використання сировини, зростання собівартості, збільшення втрат робочого часу, використання нових методів виробництва. До основних причин виробничого ризику відносяться:  
· Зниження намічених обсягів виробництва і реалізації продукції внаслідок зниження продуктивності праці, простою устаткування, втрат робочого часу, відсутності необхідної кількості вихідних матеріалів, підвищеного відсотка шлюбу виробленої продукції;  
· Зниження цін, за якими планувалося реалізовувати продукцію або послугу, у зв'язку з її недостатньою якістю, несприятливим зміною ринкової кон'юнктури, падінням попиту;  
· Збільшення витрат матеріальних витрат у результаті перевитрати матеріалів, сировини, палива, енергії, а так само за рахунок збільшення транспортних витрат, торгових витрат, накладних та інших побічних витрат;  
· Зростання фонду оплати праці за рахунок перевищення наміченої чисельності або за рахунок виплат більш високого, ніж заплановано, рівня заробітної плати окремим співробітникам;  
· Збільшення податкових платежів та інших відрахувань в результаті зміни ставки податків в несприятливу для підприємницької фірми сторону і їх відрахувань в процесі діяльності;  
· Низька дисципліна поставок, перебої з паливом і електроенергією;  
· Фізичний і моральний знос устаткування вітчизняних підприємств.  
Комерційний ризик.  
Комерційний ризик - це ризик, що виникає в процесі реалізації товарів і послуг, вироблених чи куплених підприємцем. Основні причини комерційного ризику:  
· Зниження обсягів реалізації в результаті падіння попиту або потреби на товар, що реалізовується підприємницької фірмою, витиснення його конкуруючими товарами, введення обмежень на продаж;  
· Підвищення закупівельної ціни товару в процесі здійснення підприємницького проекту;  
· Непередбачене зниження обсягів закупівель у порівнянні з наміченими, що зменшує масштаб всієї операції і збільшує витрати на одиницю обсягу реалізованого товару (за рахунок умовно постійних витрат);  
· Втрати товару;  
· Втрати якості товару в процесі обігу (транспортування, зберігання), що призводить до зниження його ціни;  
· Підвищення витрат обігу в порівнянні з наміченими в результаті виплати штрафів, непередбачених мит і відрахувань, що призводить до зниження прибутку підприємницької фірми.  
Комерційний ризик включає в себе:  
· Ризик, пов'язаний з реалізацією товару (послуг) на ринку;  
· Ризик, пов'язаний з транспортуванням товару (транспортний);  
· Ризик, пов'язаний з прийманням товару (послуг) покупцем;  
· Ризик, пов'язаний з платоспроможністю покупця;  
· Ризик форс-мажорних обставин.  
Фінансовий ризик.  
Під фінансовим розуміється ризик, що виникає при здійсненні фінансового підприємництва чи фінансових угод, виходячи з того, що у фінансовому підприємництві в ролі товару виступають або валюта, або цінні папери, які грошові кошти.  
До фінансового ризику відносяться:  
- валютний ризик;  
- кредитний ризик;  
- інвестиційний ризик.  
Оскільки останнім часом для вітчизняних підприємців все більшої актуальності набуває облік валютного ризику, розглянемо цей вид економічного ризику більш докладно.  
Валютний ризик - це ймовірність фінансових втрат у результаті зміни курсу валют, яке може відбутися в період між укладанням контракту і фактичним виробництвом розрахунків за нього. Валютний курс, що встановлюється з урахуванням купівельної спроможності валют, дуже рухливий.  
Серед основних факторів, що впливають на курс валют, потрібно виділити стан платіжного балансу, рівень інфляції, міжгалузеву міграцію короткострокових капіталів. У цілому на рух валютних курсів впливає співвідношення попиту і пропозиції кожної валюти. Крім економічних, на валютний курс впливають політичні чинники.  
У свою чергу валютний курс чинить серйозний вплив на зовнішньоекономічну діяльність країни, будучи однією з передумов еквівалентності міжнародного обміну. Той чи інший його рівень у значній мірі впливає на експортну конкурентоспроможність країни на світових ринках. Занижений валютний курс дозволяє одержати додаткові вигоди при експорті та сприяє припливу іноземного капіталу, одночасно дестімуліруя імпорт. Протилежна економічна ситуація виникає при завищеному курсі валюти (знижується ефективність експорту і зростає ефективність імпорту).  
Значні непередбачені коливання, відрив валютного курсу від співвідношень купівельної спроможності посилюють напруженість у валютно-фінансовій сфері, порушують нормальний міжнародний обмін.  
Валютний ризик включає в себе три різновиди:  
- економічний ризик;  
- ризик перекладу;  
- ризик угод.  
Економічний ризик для підприємницької фірми полягає в тому, що вартість її активів і пасивів може мінятися у більшу чи меншу сторону (у національній валюті) через майбутні змін валютного курсу. Це також відноситься до інвесторів, закордонні інвестиції яких - акції чи боргові зобов'язання - приносять доход в іноземній валюті.  
Ризик перекладу має бухгалтерську природу і пов'язаний з відмінностями в обліку активів і пасивів фірми в іноземній валюті. У тому випадку, якщо відбувається падіння курсу іноземної валюти, в якій виражені активи фірми, вартість цих активів зменшується.  
Ризик угод - це ймовірність готівкових валютних збитків по конкретним операціям в іноземній валюті. Ризик угод виникає через невизначеність вартості в національній валюті інвалютної угоди в майбутньому. Даний вид ризику існує як при укладанні торгових контрактів, так і при отриманні або наданні кредитів і полягає в можливості зміни величини надходження або платежів при перерахунку в національній валюті.