Составление итогового отчета об оценке бизнеса

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Декабря 2011 в 19:32, контрольная работа

Краткое описание

Целью данной работы является изучение особенностей составления отчета по оценке бизнеса.
Для достижения данной цели необходимо решить ряд следующих задач:
Изучить теоретические аспекты составления итогового отчета по оценке бизнеса.
Составить итоговый отчет об оценке бизнеса ООО «Фаворит».

Содержание работы

Введение 3
1. Теоретические аспекты составления итогового отчета по оценке бизнеса 4
1.1. Бизнес как объект оценки 4
1.2. Основные требования, предъявляемые к отчету об оценке 5
1.3. Характеристика основных разделов отчета 9
2. Составление итогового отчета об оценке бизнеса ООО «Фаворит» 12
2.1. Основные факты и выводы оценки 12
2.2. Задание на оценку (в соответствии с требованиями федеральных стандартов оценки) 13
2.3. Применяемый вид стоимости 14
2.4. Описание объекта оценки 15
Выводы и предложения 21
Список использованной литературы 22

Скачать целиком (47.25 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

Составление итогового отчета об оценке бизнеса.doc

— 212.50 Кб (Скачать файл)

     Сравнительный подход, называемый в оценке бизнеса методом компании-аналога, базируется на допущении, что наибольшая стоимость предприятия определяется наименьшей ценой, которая может быть получена за аналогичное предприятие. Основная идея метода - найти предприятия-аналоги, у которых известны либо цена акций, либо цена сделки при приобретении предприятия. Дальше при расчетах исходят из гипотезы о прямой пропорциональности цены и некоторых финансовых показателей. Следовательно, если мы знаем соотношение цены и чистой прибыли на акцию у аналога, то можем рассчитать цену акций своего предприятия, умножив свою чистую прибыль на полученное по аналогу соотношение.

     Затратный подход, чаще называемый имущественным, заключается в том, что стоимость предприятия соответствует затратам, которые понес владелец. Все затраты (как текущего, так и капитального характера) материализуются в имуществе предприятия. Но деятельность компании, как мы уже знаем, может финансироваться и за счет заемного капитала. Следовательно, задача определения стоимости собственного капитала сводится к расчету рыночной стоимости всех активов предприятия, которая затем уменьшается на величину заемного капитала.

     Окончательное, итоговое суждение о стоимости имущества выносится оценщиком на основе анализа результатов примененных подходов к определению стоимости объекта оценки.

     Результаты оценки действительны только для указанной даты оценки и заявленной цели. Оценщик, подписавший отчет об оценке, несет ответственность за заявления, сделанные в отчете об оценке.

     Отчет может также содержать иные сведения, являющиеся, по мнению оценщика, существенно важными для полноты отражения примененного им метода расчета стоимости конкретного объекта оценки.

     Для проведения оценки отдельных видов  объектов оценки законодательством  Российской Федерации могут быть предусмотрены специальные формы отчетов.

     Отчет должен быть пронумерован постранично, прошит, скреплен печатью, а также  подписан оценщиком – индивидуальным предпринимателем или работником юридического лица, который соответствует требованиям  статьи 24 Федерального закона и осуществил оценку объекта оценки, и его руководителем [7, С.45].

1.3. Характеристика основных  разделов отчета

     Характеристика основных разделов отчета представлена в табл. 1.3.1. Здесь представлены наиболее общие требования. Каждый оценщик в зависимости от особенностей ситуации может менять количество разделов, их содержание. Главное — придерживаться требований законодательства к содержанию.

     Таблица 1.3.1

     Характеристика  основных разделов отчета

Разделы отчета об оценке Содержание  разделов
Введение Задание по оценке: цель оценки, исполнители работ по оценке

Вид определяемой стоимости

Описание оцениваемой  доли предприятия

Краткая характеристика предприятия

Краткая характеристика применяемых методов оценки

Величина стоимости

Дата оценки

Допущения и  ограничивающие условия

Отсутствие личной заинтересованности оценщика

Описание  макроэкономических параметров Основные макроэкономические факторы, влияющие на результаты оценки

Тенденции макроэкономических факторов и их воздействие на перспективы  бизнеса

Описание отрасли, в которой Функционирует исследуемое предприятие Состояние отрасли 

Рынки сбыта  и особенности сбыта продукции

Условия конкуренции  в отрасли, наличие основных конкурентов, производящих товары-заменители (цены, качество обслуживания, каналы сбыта, объемы продаж, реклама)

Описание  оцениваемого бизнеса Тип организации (организационно-правовая форма, партнерство, корпорация)

Использованные  источники информации

Данные об истории  предприятия

Направления деятельности (основная производственная деятельность, продукция, услуги)

Характеристика  поставщиков и потребителей

Чувствительность  к сезонным и циклическим факторам

Имущество, в  том числе нематериальные активы и производственные мощности (собственные  и арендуемые)

Рабочий и управленческий персонал (качество управления, квалификация, текучесть)

Перспективы развития бизнеса

Прошлые сделки с аналогичными долями в бизнесе

Финансовый  анализ Анализ финансовых отчетов (за 3~-5 лет)

Пояснения внесенных  в целях оценки корректировок

финансовой отчетности (нормализующих и прочих)

Анализ финансовых коэффициентов

Принятые допущения, результаты сравнения с финансовыми  показателями аналогов, прогнозы финансового  состояния предприятия

Влияние финансовых показателей на стоимость бизнеса

Выбор подходов к оценке Основания для выбора методов оценки, применимых в конкретной ситуации

Обязательное  обоснование отказа от использования  какого-либо подхода (в случае невозможности  применить все три подхода  к оценке)

Определение стоимости предприятия выбранными подходами к оценке Расчеты и логика рассуждений по определению стоимости  предприятия с применением выбранных  подходов и методов оценки

Способы получения  переменных

Определение итоговой стоимости объекта оценки Согласование  полученных результатов в итоговую оценку стоимости бизнеса

Логические рассуждения, обосновывающие применение премий и  скидок

Заключение Основные выводы и величина стоимости бизнеса

Рекомендации  по результатам проведенной оценки

Список  использованных источников Информационные  агентства, органы статистики и т.п.

Периодическая экономическая печать (газеты, журналы)

Методическая  литература (книги, статьи, стандарты)

Приложения Документы, на основе которых проводился финансовый

анализ: данные баланса (форма № 1) и отчета о  финансовых результатах (форма № 2) за анализируемый период

Фотографии объекта  оценки (в случае необходимости)

Копии документов о квалификации оценщика

Прочие сведения

     В ряде случаев при оценке предприятия с учетом ограничений, налагаемых продажей при банкротстве, делается корректировка на вынужденность продажи, учитывающая следующие факторы:

  • сроки продажи (могут быть ограничены);
  • способы продажи (торги, аукционы);
  • затраты на продажу и др. [8, С.35].

 

2. Составление  итогового отчета об оценке бизнеса ООО «Фаворит»

2.1. Основные факты  и выводы оценки

     Общая информация, идентифицирующая объекты  оценки представлена в таблице 2.1.1.

     Таблица 2.1.1

     Общая информация, идентифицирующая объекты оценки

Наименование  объекта оценки Балансовая  стоимость Основная идентифицирующая характеристика
1.двухэтажное кирпичное административное здание 1873056 рублей площадью 3500 м.кв., расположенное на земельном участке  площадью 5000 м.кв., находящийся по адресу: Набережные Челны, Новый город, пр. Чулман, 39/19, ост. 40-ой к-с.

     Результаты  оценки, полученные при применении затратного, сравнительного и доходного подходов при определении рыночной стоимости объекта недвижимости представлены в таблице 2.1.2.

     Таблица 2.1.2

     Результаты  оценки, полученные при применении затратного, сравнительного и  доходного подходов

Затратный подход 19 733 684 рублей
Сравнительный подход 20 859 657 рублей
Доходный  подход 24 370 787 рублей
 

     На  основании предоставленной информации, выполненного анализа и расчетов рекомендуемая нами итоговая величина рыночной стоимости объекта оценки – двухэтажного кирпичного административного здания, общей площадью 3500 м.кв., расположенного на земельном участке площадью 5000 м.кв, по адресу: Набережные Челны, Новый город, пр. Чулман, 39/19, ост. 40-ой к-с., принадлежащего на праве собственности ООО «Фаворит» на 01.01.2010 года, для целей залогового обеспечения кредита, с учетом округления определяется в общей сумме: 22 741 140 (двадцать два миллиона семьсот сорок одна тысяча сто сорок) рублей, в том числе НДС 18% в сумме 3468987 рублей. 

2.2. Задание на оценку (в соответствии с требованиями федеральных стандартов оценки)

     Таблица 2.2.2

Объект оценки Двухэтажное кирпичное  административное здание, площадью 3500 м.кв., расположенное на земельном  участке площадью 5000 м.кв., находящееся  по адресу: Набережные Челны, Новый город, пр. Чулман, 39/19, ост. 40-ой к-с.
Оцениваемое имущественное право на объект оценки Собственность
Основание проведения оценки Договор № 88/01-2010 от 01.01.2011г.
Вид стоимости  имущества Рыночная стоимость. Под рыночной стоимостью объекта оценки понимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

-одна  из сторон сделки не обязана  отчуждать объект оценки, а другая  сторона не обязана принимать  исполнение;

-стороны  сделки хорошо осведомлены о  предмете сделки и действуют  в своих интересах;

-объект оценки представлен на открытый рынок в форме публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;

-цена  сделки представляет собой разумное  вознаграждение за объект оценки  и принуждения к совершению  сделки, в отношении сторон сделки  с чьей-либо стороны не было;

-платеж  за объект оценки выражен в денежной форме.

(статья 3 Федерального закона от 29 июля 1998 года №135-ФЗ)

Цель  оценки Определение рыночной стоимости объекта оценки.
Предполагаемое  использование результатов оценки и связанные с этим ограничения Полученный  результат может быть использован  Заказчиком для целей залогового обеспечения кредита лишь с учетом следующих ниже ограничений:

- Итоговая  величина стоимости объекта оценки, указанная в отчете об оценке, является рекомендуемой для целей совершения сделки с объектом оценки, если со дня составления отчета об оценке до дня совершения сделки с объектом оценки или дня представления публичной оферты прошло не более 6 месяцев;

- Результат  оценки достоверен лишь в рамках  той задачи оценки, которая была сообщена оценщику Заказчиком при заключении договора на оценку;

- Цена, установленная в случае заключения  реальной сделки, может отличаться  от стоимости, определенной в  настоящем отчете вследствие  таких факторов как: мотивы  сторон, умение сторон вести переговоры, условия сделки и иные существенные факторы, непосредственно относящиеся к Объекту оценки и не представленные Оценщику.

Дата  определения стоимости (дата оценки) 01 января 2011 года
Дата  составления отчета (период проведения работ по оценке) С 01 января 2011 года

по 11 января 2011 года

Порядковый  номер Отчета № 88/01-2011
Допущения и ограничения, на которых должна основываться оценка - Оценщик не  несет ответственности за юридическое  описание прав на оцениваемое  имущество, достоверность которых принимается со слов Заказчика. Оцениваемые права рассматриваются свободными от каких-либо претензий или ограничений, кроме оговоренных в Отчете.

- От  Оценщика не требуется появляться  в суде или свидетельствовать  иным образом по поводу составленного Отчета или оцененного имущества, кроме как на основании отдельного договора с Заказчиком или официального вызова суда.

- При  проведении оценки предполагалось  отсутствие каких-либо скрытых  факторов, влияющих на стоимость  оцениваемого имущества. На Оценщике не лежит ответственность по обнаружению (или в случае обнаружения) подобных факторов.

- Исходные  данные, использованные Оценщиком  при подготовке Отчета, были получены  из надежных источников и считаются  достоверными. Тем не менее, Оценщик  не может гарантировать их абсолютную точность, поэтому там, где возможно, делаются ссылки на источник информации.

- Мнение  Оценщика относительно стоимости  объекта оценки действительно  только на дату оценки. Оценщик  не принимает на себя ответственность  за последующие изменения социальных, экономических, юридических и природных условий, которые могут повлиять на стоимость оцениваемого имущества.

- Отчет  об оценке содержит профессиональное  мнение Оценщика относительно  стоимости оцениваемого имущества  и не является гарантией того, что оно перейдет из рук в руки по стоимости, равной указанной в Отчете.

2.3. Применяемый вид  стоимости

     В настоящей оценке Оценщиком использовалась рыночная база оценки (вид стоимости). Понятие рыночной стоимости определяется в соответствии с Федеральным законом от 29 июля 1998 №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» и вышеприведенными стандартами. Рыночная стоимость - наиболее вероятная цена, по которой данный объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие - либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

  • одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
  • стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
  • объект оценки представлен на открытый рынок в форме публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;
  • цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей - либо стороны не было;
  • платёж за объект оценки выражен в денежной форме.

     В настоящей работе рыночная стоимость  объекта оценки определена в рублях, без учета НДС.

2.4. Описание объекта  оценки

     Объект  недвижимости находится в собственности ООО «Фаворит» и расположен по адресу: Набережные Челны, Новый город, пр. Чулман, 39/19, ост. 40-ой к-с.

     Объект  включает в себя трехэтажное кирпичное  административное здание с кафе общей площадью 1.375,8 кв.м.

     Объект  находится на одной из наиболее протяженных  магистралей города, относительно недалеко от делового и административного  центра г.Набережные Челны. Транспортная доступность – хорошая.

     Описание  земельного участка

     Форма участка – прямоугольная;

     Площадь участка – 556,0 м2

     Состояние почвы – основанием фундаментов здания служат песчаные почвы.

     Топография  местности: рельеф участка спокойный.

     Обеспеченность  инфраструктурой:

Информация о работе Составление итогового отчета об оценке бизнеса