Шпаргалки к ГОСам

При перемещении средств от кредитора к заемщику без посредничества банков резко возрастают риски потери денежных средств, отдаваемых в ссуду, и возрастают лишние издержки по их перемещению, поскольку кредиторы и заёмщики не осведомлены о платежеспособности друг друга, а размер и сроки предложения денежных средств не совпадают с размерами и сроками потребности в них.

Коммерческие банки привлекают средства, которые могут быть отданы в ссуду, в соответствий с потребностями заёмщиков и на основе широкой диверсификации своих активов снижают совокупные риски владельцев денег, помещенных на банковские счета.

2.Стимулирование накоплений в хозяйстве.

При невысоком уровне доходов населения его склонность к накоплению находилась на низком уровне, а разбалансированность потребительского рынка опустила этот уровень до минимальной отметки.

Коммерческие банки, выступая на финансовом рынке со спросом на кредитные ресурсы, должны не только максимально мобилизовывать имеющиеся в хозяйстве сбережения, но и сформировать достаточно эффективные стимулы к накоплению средств на основе ограничения текущего потребления. Стимулы к накоплению и сбережению денежных средств формируются на основе гибкой депозитной политики коммерческих банков. Помимо высоких процентов, выплачиваемых по вкладам, кредиторам банка необходимы высокие гарантии надежности помещения накопленных ресурсов в банк. Созданию гарантии послужит формирование в Российской Федерации фонда страхования активов банковских учреждении, депозитов в коммерческих банках.

Задача банков – создать такие формы привлечения средств, которые реально заинтересовывали бы клиентов в накоплений ресурсов и формировали у них привычку к сбережению, определяющую инвестиционные возможности экономики, развивающейся по законам рынка.

Значение:

1.                    развитие экономики за счет внутренних накоплений хозяйства

2.                    создание стимулов к сбережению и накоплению ресурсов у населения

3.                    изменение пропорций потребляемой и накапливаемой части дохода у предприятий

3. Посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами.

Создание системы независимых коммерческих банков привело к рассредоточению расчетов и повышению в связи с этим риском, которые должны брать на себя коммерческие банки.

Во всех странах с рыночной экономикой коммерческие банки занимают ведущее место в платежном механизме экономики. Велика роль коммерческих банков в обеспечении расчетов в народном хозяйстве и в нашей стране. Но изменившиеся условия хозяйствования требуют реформирования всего платежного механизма, доставшегося в наследство от административно-командной системы.

4. Посредничество в операциях с ценными бумагами.

Получает развитие в связи с формированием фондового рынка. В отличие от некоторых развитых стран (например, США) действия наших коммерческих банков на рынке ценных бумаг не ограничиваются. Они могут производить разнообразные операции с ценными бумагами. В соответствии с Положением о выпуске и обращения ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР, утвержденным постановлением Правительства РСФСР 29 декабря 1991 год., банки имеют право выступать в качестве:

1.                    инвестиционных институтов, которые могут осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредника (инвестиционного брокера);

2.                    инвестиционного консультанта (консультационные услуги своим клиентам по поводу выпуска и обращения ценных бумаг);

3.                    инвестиционной компании (организация выпуска ц.б. и выдача гарантий по их размещению в пользу 3-го лица, купля-продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет)

4.                    инвестиционного фонда.

Выступая в качестве финансового брокера, банки выполняют посреднические (агентские) функции при купле продажи ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения.

Когда банк размещает свои ресурсы в ценные бумаги от своего имени и все риски, связанные с таким размещением, все доходы и убытки от изменения рыночной оценки приобретенных ценных бумаг относятся за счет акционеров банка, то он выступает в качестве инвестиционного фонда. Необходимым условием выполнения роли инвестиционного фонда является наличие в штате банка специалистов по работе с ценными бумагами, имеющих квалификационный аттестат Министерство финансов РФ, дающий право на совершение операции с привлечением средств граждан.

28.                 !!!НЕТ!!! Спрос на деньги.

Деньги - вид финансовых активов, который может быть использован для сделок.

Наиболее характерная черта - высокая ликвидность, т.е. способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие активы.

Функции денег:

1.                    Мера стоимости

2.                    Средство обращения

3.                    Средство накопления

4.                    Средство платежа

5.                    Мировые деньги

Спрос на деньги определяется функциями, которые они выполняют в экономике.

Спрос на деньги следует рассматривать как спрос на запас денег, измеренный в определенный момент времени, а не как спрос на поток, измеряемый на потоковый период. Это разграничение очень важно, т.к. запас м.б. измерен только в определенный момент времени и его величина не имеет временной протяженности. Т.о. спрос на деньги распадается на 2 части:

1.                    какую часть сохранить в абсолютно ликвидном виде

2.                    какую часть сохранить в других видах (корпоративные ц.б., потребительские товары длительного пользования, недвижимость)

MD=MD1+MD2

MD1 - средства платежа единицы счета или меры стоимости

MD2 - запасная часть, или средство накопления, сбережения

Количественная теория спроса на деньги разделяется на 2 направления:

1.                    Классическое

2.                    Кейнсианское

1.                    Классическая теория спроса на деньги:

Определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена:

MD =               или             

Р - уровень цен

Q - объем производства (Y)

V - скорость обращения денег

Величина спроса на деньги зависит от уровня цен, т.к. более высокие цены требуют большого количества денег для приобретения необходимых видов продукции и услуг.

Спрос на деньги зависит от реального объема производства. Ведет к увеличению доходов юридических и физических лиц, что в свою очередь увеличивает количество и объем денег, и увеличивает спрос на деньги.

Спрос на деньги зависит от скорости их обращения. Предполагается, что скорость обращения - величина постоянная, так как связана с достаточно устойчивой структурой сделок в экономике. Однако с течением времени она может изменяться (внедрение новых технических средств, ускоряющих расчеты).

Уравнение обмена можно представить в темповой записи (для небольших изменений входящих в него величин)

Кейнс назвал теорию спроса на деньги теорией              предпочтения ликвидности. Он отверг классическую теорию и утверждал, что деньги - это один из типов богатства и их величина в портфеле активов зависит от того, на сколько их владельцы ценят свойство ликвидности.

Кейнс выделил 3 основных мотива, по которым владельцы активов предпочитают держать их в денежной форме:

1.                    Трансакционный (удобство использования денег в качестве средства платежа)

2.                    Предосторожность (возможность реализовать неожиданные потребности или воспользоваться преимуществами неожиданных возможностей)

3.                    Спекулятивный мотив (мотив игрока). Желание избежать потери капитала вследствие хранения активов в форме облигаций в период ожидаемого повышения %-ых ставок.

Кейнс причислял акции, казначейские векселя и некоторые другие ц.б. к облигациям и считал, что активы могут быть 2-х видов:

- деньги

- долгосрочные обязательства (облигации)

Кейнс рассматривал спрос на деньги как функцию 2-х переменных:

1.                    Номинальный доход (прямая зависимость между спросом на деньги и доходом). При прочих равных условиях увеличение номинального дохода вызывает увеличение спроса на деньги.

2.                    Норма дохода по ценным бумагам. (При прочих равных условиях снижение нормы дохода по ценным бумагам приводит к увеличению спроса на деньги).

Общая формула спроса на деньги (M/P)d = Y*R

M – денежная масса; Y – объем выпуска в реальном выражении; P – средний уровень цен.

Увеличение уровня дохода Y. Отразится сдвигом кривой вправо или влево. Если меняется % ставка, то движение происходит по кривой. Различают номинальную и реальную % ставки. Номинальная – ставка назначенная банками по кредитным операциям. Реальная – отражает реальную покупательскую способность дохода, полученного в виде %.

График «Деньги и кредит, стр.63».

MD2 соответствует перемещению по кривой MD1, которая показывает изменение нормы процента. Сдвиг кривой вправо или влево учитывает изменение выровненного номинального спроса на деньги. Доля в запасной стоимости хранимых в денежной форме зависит от ставки % по не денежным активам и от размеров доходов. Кривая спроса на деньги имеет отрицательный наклон, так как по мере роста ставки % по не денежным активам субъекты ранка будут снижать долю денежных активов и увеличивать долю не денежных.

Таким образом, количество денег при высокой ставке % будет меньше чем при низкой, при одной и той же ставке % спрос будет зависеть от доходов населения. Спрос – это количество денег, которые субъекты рынка хотели бы иметь в настоящий момент в зависимости от имеющегося уровня доходов и ставки % по не денежным активам. Спрос на деньги можно записать в виде уравнения: MD=K*P*Q, где K – Коэффициент показывающий долю дохода, P – уровень цен, Q – реальный продукт. Q и величина ставки % по не денежным активам связаны обратно пропорционально. Чем выше ставка %, тем меньше желание держать деньги на руках r≈1/K = V (скорость обращения денег). Чем выше r (ставка %) тем меньше остается денег у населения при прежнем уровне дохода, тем быстрее деньги должны обращаться, чтобы обслужить прежнее количество сделок.

29.                 Макропоказатели денежного обращения.

Изменение количества денег, циркулирующих в экономике, оказывает влияние на объем производства, уровень цен и занятости.

Т.к. контроль за количеством денег в обращении важен для обеспечения стабильности экономической системы, необходимо иметь возможность измерить величину денежной массы. Для этого вводятся макропоказатели денежного обращения (денежные агрегаты).

Денежный агрегат - определенная группировка активов по степени их ликвидности.

Ликвидными называются активы, которые могут быть использованы как средство платежа (или легко превращены в средство платежа) и имеют фиксированную номинальную стоимость.

Деньгам присущ недостаток: владелец денежных активов жертвует тем доходом, который может быть получен при использовании менее ликвидного актива.

Макропоказатели денежного обращения.

1. Агрегат М0: наличные деньги

Доля разменной монеты составляет не более 2-3% всей суммы наличных денег.

2. Агрегат М1: "деньги для сделок" = М0+ чековые вклады + депозиты до востребования

Чековые вклады + депозиты = трансакционные депозиты

Трансакционные депозиты - депозиты, средства с которых могут быть переведены в виде платежей по сделкам, осуществляемым с помощью чеков и электронных денег.

В развитых странах преобладает вес чековых платежей, которые обслуживают 90%

М0  0,3 М1

3. Агрегат М2: " деньги в широком смысле"

М2 = М1 + срочные вклады + государственные ценные бумаги

"срочные вклады + государственные ценные бумаги" - это "почти деньги"

Степень ликвидности агрегата М2 меньше

Отличие "почти денег" от составляющих агрегата М1 в том, что они могут самовозрастать.

Темпы приращения М2 зависят от величины возврата средств на вложенный капитал (%-ая ставка)

4.                    Агрегат М3 = М2 + срочные вклады  100%

5.                    Дополнительный агрегат L = M3 + банковские акцепты + краткосрочные государственные ценные бумаги

Используется в северо-американских странах

30.                 Структура банковской системы.

В рыночной экономике банковская система состоит из двух  уровней:

1. ЦБ

2. Коммерческие банки

Кроме того, выделяют небанковские организации, определяющие инфраструктуру банковской системы (инкассаторские, расчетные учреждения)

1.                    ЦБ, его положение двойственно: 1. регулируется государством 2. обладает самостоятельностью в проведении кредитно-денежной политики, не должен покрывать расходы государства.

Основные функции ЦБ:

1.                     Эмиссия национальной валюты (монопольное право).

2.                     Хранение золотовалютных резервов.

3.                     Сосредоточение резервов в коммерческих банках.