Риски в управлении

.В. ШТЫРКОВ, заместитель  председателя правления ИНТЕРПРОМБАНКа

На мой взгляд, рекомендации Базельского комитета, в силу их оторванности от реальной действительности, представляют собой некую "вещь в себе". В документы международных организаций необходимо внести изменения, которые будут способствовать повышению эффективности их практического применения.

И.А. ФРОЛОВА, ведущий  специалист группы по управлению рисками  финансовых институтов ЗАО "Райффайзенбанк"

Существует множество  направлений по доработке документов Базельского комитета. Например, это касается оценки вероятностей дефолта. Процесс основан на накоплении статистики за прошлые периоды для прогнозирования будущих вероятностей. У этого метода есть недостатки: пока не соберется достаточный объем данных, сказать, какова на самом деле вероятность дефолта, невозможно, т.е. не получится использовать этот инструмент в течение продолжительного периода времени. Поэтому нужно вводить дополнительные оценки и инструменты.

Кроме того, Базель II, в рамках стандартизированного подхода, целиком и полностью опирается  на оценки рейтинговых агентств и  принимает их за отправную точку  в расчетах. Однако, как показала практика, существует риск, и немалый, ошибки этих оценок. Очевидно, что о  ликвидации рейтинговых систем речи быть не может, но и столь рьяно  следовать мнению со стороны неправильно. В этом плане мне, например, видится  более углубленное развитие продвинутого подхода и переход к нему от стандартизированного.

Также, на мой взгляд, необходимо уделить отдельное внимание деривативам, адекватной оценки которых не было и риски в должной мере по данным бумагам не учитывались, в частности, рыночные риски. В связи с этим полагаю целесообразным усилить требования к рыночной составляющей риска.

Как вы оцениваете такие инструменты управления рисками, как стресс-тестирование, моделирование  ситуаций? Применяются ли они в  вашем банке?

С.В. ЗАМКОВОЙ

Стресс-тестирование является важнейшим элементом риск-менеджмента, позволяющим оценить устойчивость кредитной организации к рискам (стрессам), рассчитать достаточность капитала при гипотетическом более высоком уровне рисков. Данная технология достаточно эффективна при невозможности сколько-нибудь эффективного среднесрочного прогнозирования динамики валют, процентных ставок и других показателей финансовых рынков в условиях их высокой волатильности. В соответствии с опросом, проведенным Банком России в 2008 г., из 200 опрошенных кредитных организаций 166 проводит стресс-тестирование, причем в 135 имеются документы, отражающие методологию и процедурные вопросы стресс-тестирования. Применяются в основном следующие методологические подходы: сценарный анализ (95% кредитных организаций), анализ чувствительности портфеля (63%), расчет максимальных потерь (57%).

А.В. МАРЬИН

В текущей практике риск-менеджмента использование имитационных моделей недооценивается, предпочтение традиционно отдается аналитическим моделям, что обусловлено их простотой восприятия и реализации. Эти модели ориентированы на очень ограниченный круг задач, имеющих аналитическое решение, в большей степени отражающих стационарные процессы, и плохо подходят для быстро меняющихся событий и ситуаций с высокой степенью неопределенности.

Для подобных ситуаций более эффективно моделирование (имитационное) и стресс-тестирование как его  часть. Особенно остро их необходимость  проявляется на фоне имеющихся негативных макроэкономических явлений. Использование  моделирования, в частности имитационного, позволит решать проблемы управления рисками на базе системного подхода  и комплексно оценить процесс  функционирования субъекта рынка, связанные  с ним риски, а также проследить воздействие на них всей совокупности внутренних и внешних факторов.

В нашем банке  используется сценарный анализ, позволяющий  отслеживать воздействие различных  возможных внутренних и внешних  факторов на портфель активов и пассивов банка. Также мы применяем стресс-тестирование для оценки воздействия исключительных, но возможных событий, и для выработки  решений по их нейтрализации.

А.В. САЗОНОВ

Стресс-тестирование и моделирование структуры баланса - очень важные инструменты управления рисками - активно используются нашим  банком. При этом нельзя забывать, что  управление рисками базируется, в  первую очередь, на здравом смысле. Многие организации увлекаются внедрением сложных статистических и математических моделей оценки рисков и начинают все больше и больше полагаться на результаты этих моделей, зачастую упуская  при этом из виду достаточно простые  факторы риска, которые могут  сыграть решающую роль. Результатом  такого поведения является в какой-то степени и текущий кризис. Он был  вызван падением рынка кредитных  производных инструментов, в основном ипотечных закладных, распространение которых среди финансовых институтов достигло огромных размеров, в том числе и по причине того, что все сложные модели оценки рисков по этим инструментам показывали низкую вероятность дефолта заемщиков.

И все же в принятии решений необходимо опираться на факты и на статистику. Если данные указывают на наличие какой-то негативной тенденции или критического уровня, то их игнорировать нельзя.

М.Я. ХОДОРОВСКИЙ

М.: Окей-книга, 2009. — 32 с

Сегодня стресс-тестирование - необходимый инструмент управления рисками. СКВ-банк применяет стресс-сценарии, учитывающие большое количество факторов, что позволяет превентивно предпринимать шаги для предупреждения реализации чрезмерного риска и сохранения капитала.

Следует подчеркнуть, что результаты стресс-тестирования зависят и от адекватности используемых моделей. Поэтому, несомненно, данный инструмент полезен, но требует тщательной калибровки и выстраивания сложных зависимостей при моделировании ситуаций.

Д.В. ШТЫРКОВ

В нашем банке  активно используется стресс-тестирование. Как показывает практика, даже не очень  сложные стресс-тесты являются более эффективным средством выявления рисков, чем самые современные статистическо-математические модели, предполагающие обработку больших массивов информации, требующие чистоты входных параметров и существенных временных и иных затрат на получение конечного результата. Да и полученный результат, как правило, труден для восприятия топ-менеджеров, так как в силу сложности алгоритма практически невозможно оценить его адекватность и связь с происходящими явлениями. Складывается ситуация, при которой интеллект и практический опыт топ-менеджеров уступают место интуиции.

Таким образом, в  кризисной ситуации наибольшую ценность приобретают актуальные и понятные критерии и показатели, которые можно  получить в процессе стресс-тестирования и моделирования ситуаций.

И.А. ФРОЛОВА

Если возможно провести такие процедуры, как стресс-тестирование, или смоделировать возможный  исход события, т.е. имеется необходимая  статистическая база, осведомленность  о тенденциях и законах, то это  необходимо осуществить, что мы и  делаем. Работа риск-менеджера и  заключается в том, чтобы предположить: а что будет, если?.. - потом уже  найти нужный ответ на этот вопрос. И чем больше таких предположений  и вариантов, тем объемнее получится  общая картина рисков и эффективнее  будут методы их снижения. Однако что  касается построения моделей, то, на мой  взгляд, важно не перекладывать всю  ответственность за принятие решений  на ранее созданный алгоритм, не считать его уникальном рецептом на все случаи жизни. Нужно постоянно учитывать изменяющиеся внешние условия и адаптировать под них модель, т.е. она должна быть достаточно гибкой. И, конечно же, не стоит забывать о разуме и об имеющемся опыте, так как не всех клиентов и не все ситуации можно подвергнуть общей процедуре тестирования, иногда приходится разрабатывать индивидуальные методы оценки под конкретного клиента.

Какие изменения  внесены в лимитную политику (риски  по контрагентам) вашего банка в  условиях кризиса?

С.В. ЗАМКОВОЙ

В большинстве российских банков в условиях кризиса ограничены лимиты на контрагентов, сроки кредитования и другие показатели кредитного риска. Есть информация, что существенно  сокращены лимиты кредитования на отрасли, в значительной степени подвергшиеся кризису, в частности, это строительство, металлургия; резко ограничены все  операции кредитования населения. В  сложившейся ситуации кризиса, когда  участники рынков не могут определить корректно величину не только неожиданных, но и ожидаемых потерь, сокращение кредитной активности до необходимого минимума является оправданным. Но, конечно, ограничение финансовой поддержки  промышленности со стороны финансового  сектора только усугубляет существующую ситуацию.

А.В. МАРЬИН

В условиях кризиса  лимитная политика нашего банка не подвергалась существенной ревизии. Консерватизм в оценке кредитных рисков на контрагентов у нас традиционно сохраняется  на оптимальном уровне, позволяющем  рационально использовать возможности  межбанковского рынка для получения  дохода с приемлемым риском. Механизм принятия решения о размерах лимитов  на бланковые вложения исторически  построен на комплексной системе, сочетающей оценку цифровых финансовых показателей  официальной бухгалтерской отчетности субъектов рынка (РСБУ и МСФО) с  количественной оценкой прочих формализованных  факторов (внутренних и внешних). Вместе с тем утвержденные технологии позволяют  оперативно управлять лимитами и  позициями на этапе обнаружения  аномальных изменений рыночных индикаторов.

А.В. САЗОНОВ

Лимитная политика нашего банка стала более консервативной, что в первую очередь связано  с общим ухудшением на финансовых рынках и сложностью прогнозирования  финансового положения контрагентов в среднесрочной перспективе. Подходы  к оценке самих контрагентов не претерпели существенных изменений, поскольку  и до кризиса они фокусировались на основных ключевых показателях, которые  играют самую значительную роль в  оценке кредитоспособности.

М.Я. ХОДОРОВСКИЙ

В связи с экономическим  кризисом были внесены существенные коррективы в действующую в банке  систему управления рисками, в том  числе в лимитную политику. Предпринятые изменения направлены в основном на адаптацию существующих моделей  установления лимитов к сложившимся  реалиям рынка. Вследствие снижения "аппетита к риску" ужесточены подходы к установлению и сопровождению лимитов риска на портфели активов, отраслевые лимиты и лимиты на отдельных контрагентов.

Д.В. ШТЫРКОВ

http://finanal.ru/007/upravlenie-riskami-v-usloviyam-krizisa?page=0,3

Управление рисками  приобретает все большее значение в условиях кризиса

• Экономика
•  
•  
• 17 января 2009 г. | 17:34

Широкий спектр рисков, возникающих в результате ухудшения  мировой экономической ситуации в связи с кредитным кризисом, все настойчивее приковывает  внимание бизнеса. Таковы результаты исследования в области бизнес-рисков 2009 г., проведенного ведущей международной компанией по предоставлению профессиональных услуг Эрнст энд Янг.

Согласно ежегодно составляемому рейтингу десяти ключевых рисков, организации всего мира начинают осознавать важность комплексного и  эффективного управления рисками в  соответствующих областях.

Нет ничего удивительного  в том, что участники исследования, включая 100 ведущих аналитиков, представляющих различные сектора глобальной экономики, назвали последствия кризиса  на рынке кредитования и замедление мировой экономики в числе  наиболее важных бизнес-рисков 2009 г. В прошлом году приоритет был отдан рискам в области соблюдения нормативно-правовых требований. Вместе с тем, исследование показало, что переоценка рисков была также обусловлена смещающимся балансом сил между развитыми и развивающимися рынками и участниками, устаревшими бизнес-моделями и ростом обеспокоенности в связи с репутационными рисками.

Многие экономические  риски, с которыми сегодня столкнулись  компании, включая риски, сопряженные  с ограничением кредитования, обеспечением соответствия законодательным требованиям, углублением рецессиии, снижением затрат и поддержанием репутации, взаимосвязаны.

10 основных рисков 2009 г. (в скобках указана позиция,  присвоенная риску в 2008 г.):

1. Кризис на рынке  кредитования (2) 
2. Несоответствие законодательным требованиям (1) 
3. Углубление рецессии (новый вид рисков) (В данную категорию входят макроэкономические факторы, включая трудности в области получения доходов и сокращения расходов компаниями) 
4. Радикальная экологизация (9) 
5. Рост конкуренции со стороны нетрадиционных для отраслей участников (16) (В данную категорию включены компании, входящие в сектор из смежных рынков или отдаленных районов) 
6. Снижение затрат (7) 
7. Борьба за талантливых специалистов (11) 
8. Заключение союзов и сделок (7) 
9. Устаревание бизнес-моделей (новый вид рисков) 
10. Репутационные риски (22).

Риск, связанный  с приходом в сектор нетрадиционных игроков, поднялся на 11 пунктов –  с 16-го, в 2008 г., до 5-го, в 2009 г. Новые участники  приходят в отрасли из разных направлений  и по разным причинам, включая наличие  технологических преимуществ и  изменения в местной нормативно-законодательной  базе. В процессе конвергенции медиа-индустрии, банковского сектора, сектора страхования и сектора управления активами компании конкурируют за одних и тех же клиентов, повышается конкурентоспособность развивающихся рынков, ряд отраслей вынужден противостоять многочисленным новым соперникам, стремящимся захватить долю рынка и бросающим вызов традиционным игрокам.

Многие компании в России срочно разработали и  начали осуществлять различные антикризисные  программы, связанные с сокращением  издержек, включая оптимизацию численности  персонала, сокращение расходов на обслуживание оборудования, отказ от внедрения  комплексных ИТ-решений, замораживание инвестиционных проектов.