Риски в управлении

Управление рискамиМ.: Флинта, МПСИ, 2009. — 256 с. 

К функциям казначейства относится  управление финансовыми рисками. Как  правило, это валютные, кредитные  риски, риски изменения процентных ставок и риски ликвидности.

Управление финансовыми  рисками заключается в выявлении  «узких мест», в которых возможно возникновение рисков, в оценке этих рисков - значительны они для предприятия  или могут не учитываться как  маловероятные, и в разработке мероприятий  по минимизации финансовых рисков. Такими мероприятиями могут быть хеджирование (страхование) рисков, разработка и контроль лимитов по различным  статьям расходов, в частности, формирование платёжного календаря и ежедневный контроль исполнения БДДС.

В условиях финансового кризиса  управление рисками приобретает  особое значение. Например, для минимизации  риска ликвидности необходима организация  ежедневного отслеживания финансовых потоков, детальный жёсткий контроль выполнения финансовых обязательств, соблюдение лимитов, установленных  на расход денежных средств и остаток  дебиторской задолженности. Под  особый контроль необходимо взять операции с контрагентами, вызывающими подозрение относительно возможной неплатежеспособности.

Приведённое описание функций  казначейства достаточно условно и  на каждом предприятии подход к выделению  задач казначейства может быть разным. На набор выполняемых казначейством  функций может повлиять и выбранная  компанией форма организация  казначейства.

http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=006092

Подготовил Сергей ХОРОШЕВ

Мнения экспертов

Руководители финансовых организаций придерживаются разных взглядов на управление рисками. Но очевидно, что, например, управление риском ликвидности  и процентным риском является актуальной и повседневной практикой для  любой кредитной организации. Как  внедряют банки различные инструменты  управления рисками, учитывают ли они  оценки рейтинговых агентств - на эти  и другие вопросы отвечают руководители и специалисты финансовых служб.

Какие изменения  с учетом кризиса целесообразно  внести в документы международных  организаций, в частности Базельского комитета, для построения более адекватной системы управления рисками?

С.В. ЗАМКОВОЙ, старший  менеджер, КПМГ в России и СНГ

Нынешний кризис показал, что методология оценки многих рисков отстает от изменений  и нарастающей сложности финансовых рынков. В связи с этим было бы целесообразно получить от международных  регуляторов и национальных центральных  банков методологические рекомендации по оценке наиболее значимых рисков.

Следует отметить, что методы оценки кредитных рисков (основные подходы - коэффициентный анализ, рейтинговые модели) и рыночных (основные подходы - оптимизация портфелей  и VaR-методология), которые предлагает использовать Базельский комитет, достаточно хорошо работают в рамках одного экономического цикла. Однако методология прогнозирования кризисных ситуаций, особенно на глобальных финансовых рынках, оставляет желать лучшего. Международные организации, имеющие возможность привлекать наиболее квалифицированных специалистов в области анализа глобальной экономики и макроэкономических рисков, могли бы дать развернутые методические рекомендации по анализу "кризисных индикаторов" и отраслевых рисков.

В связи с возрастанием в ближайшие два года рискованности  операций банков во всем мире необходимо увеличить минимальный порог  достаточности капитала одновременно с более качественной оценкой  рисков их активов. При этом целесообразно  проводить диагностику (аудит) качества систем управления рисками ведущих  банков во всех странах мира.

А.В. МАРЬИН, директор Департамента риск-менеджмента РусьБанка

Повышение адекватности действующей системы возможно при  изменении взглядов на ряд существенных моментов. Кризис показывает, что оценка будущей ситуации должна многократно  превышать оценку текущего состояния. Поэтому расширение прогнозной составляющей в оценке рисков приобретает очень  большое значение. Особенно важен  анализ не только количества негативных событий, но и амплитуды их воздействия (масштабность последствий и взаимное усиление негативной корреляции).

В Базельском соглашении в большей степени заложена упрощенная система оценки рисков на основе аналитических моделей для стационарно устойчивых финансовых процессов (событий). Следствие этого -отсутствие возможности учета существенных структурных изменений рынка.

Использование рекомендованного метода стресс-тестирования не полностью решает этот вопрос. Возможно, стоит обратить внимание на методологию сценарного анализа, как более общую, позволяющую оценивать не только критические параметры любой системы, но и получить в целом картину функционирования финансового института, а также смоделировать его реакции на различные внешние воздействия. Иными словами, сегодня очевидна необходимость перехода от статических моделей измерения рисков к динамическим для мониторинга возможных изменений на временном горизонте с учетом вероятности их реализации.

А.В. САЗОНОВ, заместитель  председателя правления Банка "УРАЛСИБ"

Сейчас пока преждевременно говорить о внесении конкретных изменений  в документы Базеля, поскольку  еще не сделаны все выводы и  не извлечены уроки из продолжающегося  кризиса. Но, скорее всего, потребуется  пересмотреть подходы к оценке производных  инструментов, особенно кредитных, которые  определяются первой компонентой Базельского соглашения. Ведь одной из причин кризиса стал резко увеличившийся за последние годы объем производных инструментов, которые участники рынка использовали для хеджирования своих рисков и которые, согласно Базелю, позволяли банкам уменьшать объем взвешенных по риску активов, что благоприятно сказывалось на показателях достаточности капитала. Правда, это в основном касается зарубежных банков, которые уже перешли на стандарты Базеля II.

М.Я. ХОДОРОВСКИЙ, председатель Совета директоров ОАО "СКБ-банк"

Изменение макроэкономических условий, несомненно, заставляет задуматься о необходимости корректировки  документов международных организаций, в том числе Базельского комитета. Однако в отношении Базеля II нельзя говорить о назревшей острой потребности изменений, так как, по сути, его внедрение началось совсем недавно и только в тех банках, которые вели международную деятельность. Это означает, что у подавляющего большинства российских банковских институтов не было никакого стимула для введения базельских принципов.

Кроме того, следует  отметить, что основная часть усилий банков и регулирующих органов была в последнее время направлена на внедрение первой компоненты, которая  количественно регламентирует уровни риска и достаточности капитала.

Внедрение второй и третьей компонент добавило бы очень важный качественный аспект к управлению рисками, помогло построению и поддержанию доверия к банкам благодаря их открытости и прозрачности. Это также может способствовать предотвращению многих проблем и  трудностей, с которыми столкнулась  наша банковская система в условиях кризиса.

управление рисками 

операционные риски  репутационный риск

В своем нормальном состоянии операционные риски не являются стратегическими. Любой руководитель в рамках своей каждодневной работы должен устранять их по мере проявления заметной угрозы.

Операционный риск может стать стратегическим, если удар будет слишком сильный.

Активы обеспечивают денежные притоки в фирму. Ослабление активов означает сокращение величины этих притоков, что имеет системное  влияние на фирму. Этот риск, с одной  стороны, влияет на способность осуществлять стратегию, а с другой - сам находится  под влиянием качеств принимаемой стратегии конкуренции.

Снижение фактической стоимости  активов может произойти внезапно не только по причине аварий, стихийных бедствий, но и по причинам их резкого морального старения из-за новых изобретений и нoy-хау или разглашения ключевой информации. Ошибки в страховании и амортизации также могут привести к снижению экономической производительности активов, а стало быть, их реальной стоимости.

Репутационный (франшизный) риск сам по себе не является источником риска. Он скорее следствие избыточного риска, неосмотрительно принятого фирмой по другим направлениям.

 
В завершении кратко остановимся на характеристике тех этапов, которые завершают процесс оценки, анализа и управления предпринимательскими рисками. Тем более что именно эти этапы и составляют "венец" стратегии предпринимателя касательно рисков.

К таким этапам относятся:  
1. Принятие решения по выбору наиболее предпочтительного варианта действий по управлению риском. Порядок работы руководителя предприятия по организации действий по управлению риском зависит от конкретной обстановки и стоящей задачи.

Принятие решения  включает:

• уяснение выводов, вытекающих из анализа результатов решения предыдущих блок-задач (прогнозирование рисковой ситуации; оценка риска; определение допустимых пределов риска; выявление методов управления рисками); оценку текущей обстановки на предприятии и на рынке;
• с помощью разработанного инструментария (системы методов) выбор предпочтительного варианта действий по управлению рисками, который способствует сокращению потерь и нахождению резервов компенсации убытков;
• организацию реализации выбранного варианта действий (постановка задач исполнителям; определение и выделение сил и средств, необходимых для выполнения решения; организация взаимодействия исполнителей по координации их действий по управлению рисками).

2. Практические действия по реализации принятого решения. Здесь подразумевают четкие и слаженные действия специальной группы людей (подразделений и отдельных специалистов) на основе полученной информации и распоряжений по снижению уровня риска или удержания его в допустимых пределах.

3. Контроль за выполнением принятого решения и возможностью возникновения непредсказуемых рисковых ситуаций. Функция контроля направлена на выявление тенденций нежелательного развития событий с целью последующей нейтрализации негативных последствий, к которым может привести нежелательное развитие событий в результате уже принятых решений или неконтролируемых изменений во внешней среде.

В общих чертах контроль риска функционирования предприятия включaет информацию о переменах, характеризующих техническое состояние предприятия, состояние окружающей среды и т.д. Эта информация собирается и перерабатывается блоком "мониторинг", результаты передаются в блок "анализ факторов и оценки управления риском", где они обрабатываются и сравниваются. В случае отсутствия значительных отклонений назначается срок очередного контроля.

4. Меры по корректировке принятых решений или пpeдотвращению негативных последствий по внезапно возникшим рискам. В случае необходимости, при незапланированном развитии событий, принимаются меры по корректировке принятых решений или предотвращению негативных последствий по внезапно возникшим рискам. Они зависят от создавшейся ситуации и должны быть адекватны ей.

www.puckinet.ru

Минат В.Н. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. Учебное пособие/"Экзамен"/2006  
1. Ба6инВ.А. Практические аспекты оценки риска в бизнесе / В.А. Бабин // Управление риском. 2004. № 3. С. 18-20.  
2. Багиев Г.Л. Маркетинг: Учебник / Г.Л. Багиев. В.М. Taрасевич, Х. Анн. М.: Экономика, 2001. 703 с.  
3. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент: Учебное пособие / И.Т. Балабанов. М.: ФиС, 1996. 192 с.  
4. Бараненко С.П. Риски и управление ими в системе управления предприятием /С.П. Бараненко, В.В. Шеметов / Управление риском. 2004.№ 2. С. 32-35.  
5. Бланк Н.А. Финансовый менеджмент: Учебныи курс / И.А. Бланк. К: Ника-Центр, 2002. 528 с.  
6. Борисов А.Б. Большой экономический словарь / А.Б. Борисов. М.: Книжный мир, 2001.895 с.  
7. Бусыги А.В. Предпринимательство. Основной курс: Учебник/ А.В. Бусыгин. М.: ИНФРА-М, 1998.608 с.  
8. Буянов В.П. Анализ рисков в деятельности предприятия / В.П. Буянов // Вопросы экономики. 2004. № 8. С. 128-134.  
9. Буянов В.П. Рискология (Управление рисками) /В.П. Буянов. М.: Экзамен, 2002. 620 с.  
10. Грабовый П.Г. Риски в современном бизнесе / П.Г. Грабовый. М.: АЛАНС, 1994. 286 с.  
11. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие / В.М. Гранатуров. М.: ДиС, 2002. 160 с.  
12. Грунин О.А. Экономическая безопасность организации: Учебное пособие / О.А. Грунин, С.О. Грунин. СПб.: Питер, 2002. 160 с.  
13. Егорова Е.Е. Еще раз о сущности риска в системном подходе ... / Е.Е. Егорова // Управление риском. 2002. № 2. С.9-12.  
14. Енгалычев О.В. Риск ... на завтра: предпосылки и этапы развития риск-менеджмента / О.В. Енгалычев // Российское предпринимательство. 2004. № 6. С. 44-47; № 7 С. 51-54.  
15. Ишутин Р.В. Еще раз о предпринимательстве / Р.В. Ишутин // Управление риском. 2002. № 3. С. 10-12.  
16. Казанцев А.К. Менеджмент в предпринимательстве: Учебное пособие / А.К. Казанцев, А.А. Крупанин. М.: ИНФРА-М, 2003. 230 с.  
17. Коломина М.Е. Инвестиционные риски / М.Е. Коломина. М., 1993. 160 с.  
18. Курчеева Г.И. Информационное обеспечение управления риском / Г.И. Курчеева, В.А. Хворостав // Управление риском. 2003. № 4. С. 15-22.  
19. Лавров А.С Риски высокотехнологичных предприятий при трансформации отношений собственности / А.С. Лавров // Управление риском. 2004. № 3. С. 21-24.  
20. Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности / М.Г. Лапуста. М.: ФиС, 1998. 186 с.  
21. Лисицына Е.В. Технология риск-менеджмента / Е.В. Лисицына, Г.С. Токаренко // Управление риском. 2004. № 1.c.11-14.  
22. Maнахова И. Риски потребителя / И. Манахова // Управление риском. 2004. № 1. С. 43-50.  
23. Минат В. Н. Корпоративные конфликты как форма проявления взаимоотношений между участниками корпоративного управления в России / В.Н. Минат // Проблемы корпоративного права и управления в современной России. Рязань: РФ МАЭП, 2003. С. 15-17.  
24. Минат В.Н. Развитие фирмы и управление рисками / В.Н. Минат // Современные проблемы гуманитарных и естественных наук: Сборник научных трудов. Рязань: РИУП, 2004. С.55-60.  
25. Миронов М.Г. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / M.Г. Миронов, Е.А. 3амедлина, Е.В. Жарикова. М.: Экзамен, 2004. 224 с.  
26. Моделирование рисковых ситуаций в бизнесе / Под ред. Б.А. Лагоши. М.: Фис, 2001. 224 с.  
27. Мур А.И. Руководство по безопасности бизнеса: Практическое пособие по управлению рисками: Пер. с англ. / А.И. Мур. М.: Филинч, 1998. 376 с.  
28. Ожегов С.и. Словарь русского языка / С.И. Ожегов.М.: Русский язык, 1978. 900 с.  
29. Основы предпринимательской деятельности. Финансовый менеджмент / Под ред. В.М. Власовой. М.: ФиС, 2000. 180 с.  
30. Поло:юва А,Н Угрозы, риски и неопределенности в бизнес-деятельности сложных организационных систем / А.Н. Полозова // Управление риском. 2004. № 1. С. 59-64.  
31. Ревинский И.А. Предпринимательство: Учебное пособие / И.А. Ревинский. Новосибирск: НГПУ, 1996. 91 с.  
32. Рэдхэд К. Управление финансовыми рисками / К. Рэдхэд. М.: Перспектива, 1996.646 с.  
33. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов / А. Смит. М.: Наука, 1992. 572 с.  
34. Сычев А.Ю. История управления рисками / А.Ю. Сычев // Управление риском. 2003. № 4. С. 2-14.  
35. Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учебное пособие / Л.Н. Тэпман / Под ред. В.А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.382 с.  
36. Усов В.Н. Предупреждение неопределенности в управлении риском / В.Н. Усов // Управление риском. 2003. № 4. С.23-26.  
37. Фадеев С. Не рисковать многим ради малого / С. Фадеев // РИСК. 2003. № 1. с. 59-64.  
38. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2002. 656 с.  
39. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред.Е.И. Шохина. М.: ИД ФБК·ПРЕСС, 2002. 408 с.  
40. Черкасова В. Идентификация рисков / В. Черкасова // РИСК, 2004. № 2. С. 31-34.  
41. Чупров С.В. Риск и управление устойчивостью промышленного предприятия / С.В. Чупров // Управление риском. 2004. № 2. С. 20-24.  
42. Шинкаренко И.Э. Риск-менеджмент - философия управления рисками корпораций / И.Э. Шинкаренко, В.В. Храмов // Управление риском. 2004. № 2. С. 56-60.  
43. Шутов П.В. Модель риска предпринимателя / П.В. Шутов // Управление риском. 2004. № 3. С. 56-61.