Пути решения проблем связанных с обеспечение ликвидности

Введение

     Рыночная  экономика в Российской Федерации  набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция  как основной механизм регулирования  хозяйственным процессом.

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

     Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Важнейшее значение в определении финансового состояния предприятия состоит в своевременном и качественном анализе финансово-экономической деятельности.

    В настоящий момент для организаций  находящихся в кризисном финансовом положении, наиболее актуальным становится анализ платежеспособности (особенно текущей), срочной ликвидности, безубыточности деятельности, финансовой устойчивости, деловой активности с целью предотвращения возможного банкротства и разработки мер по антикризисному управлению.

      Целью данной работы является сравнительный  анализ основных подходов в рамках финансового менеджмента к обеспечению  ликвидности предприятия.

      Ликвидность – это определенное соотношение величины задолженности и средств, которые могут быть использованы для ее погашения. Ликвидность означает безусловную платежеспособность и предполагает определенную зависимость между активами и обязательствами, представленными в статьях баланса, как по общей сумме, так и по срокам наступления обязательств.

      Баланс  считается ликвидным, если его состояние  позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные  обязательства по пассиву.

      Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

     Анализ  ликвидности необходим для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, для внешних  инвесторов (в частности банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, о его платежеспособности.

      В данной курсовой работе наиболее полно раскрывается смысл ликвидности, то есть, как быстро и в каком объеме предприятие получит денежные средства, так быстро и в том объеме оно сможет погасить долги. А это и есть смысл ликвидности.

      Объект исследования курсовой работы – СПК «Гигант», действующее в республике Бурятия, с. Новая-Брянь, предмет исследования – ликвидность предприятия.

      Основные  задачи представленной работы следующие:

• изучение теоретических аспектов анализа ликвидности предприятия, рассмотрение основных показателей ликвидности, включающихся в этот анализ;
• проведение анализа ликвидности на примере СПК «Гигант»;
• выявления проблем связанных с обеспечением ликвидности того же предприятия;
• выявление возможных путей повышения показателей ликвидности, рассматриваемого предприятия.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические основы анализа показателей ликвидности    

              предприятия.

          1.1.  Понятие ликвидности предприятия.

      Ликвидность выступает как необходимое и  обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой берет на себя не только само юридическое лицо, но и определенный внешний субъект, заинтересованный в подконтрольности данного хозяйствующего субъекта.  От степени ликвидности баланса активов зависит платежеспособность данного хозяйствующего субъекта. От степени ликвидности баланса активов зависит платежеспособность любой организации.

      Коэффициенты  ликвидности в западной практике позволяют определить способность  предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Во многом они напоминают отечественные характеристики платежеспособности. Отсутствие денег на этих счетах не всегда означает неплатежеспособность организации, так как они могут поступить в течение ближайших дней. Только постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация становится «технически неплатежеспособной», а это можно рассматривать как первую ступень на пути к банкротству. Западные показатель платежеспособности также оценивают степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие. По своей экономической сущности это уже показатели характеризующие структуру капитала субъекта хозяйствования.[17;18]

     Финансовая  стабильность предприятия характеризуется постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, оптимальными объемами и структурой оборотных активов, ускорением их оборачиваемости, достаточным размером собственного капитала и эффективным его использованием, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли, рентабельности и т.п. Рыночные условия хозяйствования заставляют предприятие в любой момент времени иметь возможность срочно возвратить долги. Поэтому оценку финансовой устойчивости предприятия проводят прежде всего исходя из его ликвидности.[15]

     Предприятие ликвидно, если у него в наличии  имеются оборотные средства в  размере, теоретически достаточном  для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

     Анализ  ликвидности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (в  частности банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

     В торговле, больше чем в других отраслях экономики, возможен коммерческий риск, более часты случаи банкротства. В связи с этим возрастает значимость анализа ликвидности. Но для того, чтобы анализ дал наиболее достоверные результаты, необходимо наличие достоверной информационной базы. Для внешних пользователей основным источником информации является бухгалтерская отчетность, а именно баланс предприятия (форма №1).

     Финансовая  документация обеспечивает руководство необходимой информацией для принятия решений, связанных с закупкой, продажей, рекламой товаров, маркетингом и управлением. Данная информация в свою очередь помогает в установлении цен, уровня товарных запасов, разработке методов кредитной политики.

     Проведение  анализа ликвидности позволяет  бухгалтеру оперативно устранять причины  различных финансовых потерь.

     Владелец  предприятия должен постоянно иметь  свежую и достоверную информацию о состоянии финансов и заранее  предпринимать меры по обеспечению недостающих денежных фондов[20]

      1.2. Абсолютные и относительные показатели  ликвидности

     Для оценки ликвидности нужно сопоставлять оборотные активы и краткосрочные  пассивы.

     Ликвидность актива – его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Таким образом, любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Основной признак ликвидности – формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов не на много превышает величину краткосрочных пассивов, то можно оценить текущее состояние предприятия как неустойчивое, и может наступить момент, когда предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность баланса – это соответствие активов и пассивов определенной срочности как возможность высвобождения из оборота средств в денежной форме для погашения долговых обязательств, то есть достаточность средств для покрытия обязательств и их соответствие по срокам возникновения. Она обеспечивается в том случае, когда менее ликвидные активы покрываются относительно устойчивыми пассивами, а краткосрочным долговым обязательствам соответствует наиболее ликвидная часть активов. Анализ ликвидности баланса предприятия можно производить с использованием абсолютных и относительных показателей.[8]

     Смысл анализа ликвидности с помощью  абсолютных показателей заключается  в следующем: проверить, какие источники  средств и в каком объеме использовались для покрытия краткосрочных обязательств. Для этого необходимо провести перегруппировку статей баланса: активов – по убыванию ликвидности, пассивов – по повышению сроков обязательств.

     В зависимости от уровня ликвидности  активы предприятия подразделяются на такие группы:

- наиболее ликвидные активы (А1) – сумма по всем статьям средств и их эквивалентов, то есть деньги, которые можно использовать для текущих счетов. Сюда также относят краткосрочные финансовые вложения, ценные бумаги, которые можно приравнять к деньгам (строки 150, 220, 230, 240 второго раздела актива баланса).[2]

- активы, которые быстро реализуются (А2) – это активы, для которых нужно  некоторое время для превращения  в деньги. В эту группу включают  дебиторскую задолженность (строки  от 160 до 220). Ликвидность этих активов разная и зависит от субъективных и объективны факторов: квалификации финансовых работников, платежеспособности плательщиков, условий выдачи кредитов покупателям и др.[2]

- медленно  реализуемые активы (А3) – это  статьи второго раздела актива  баланса, которые включают запасы и другие необоротные активы (строки от 100 до 140, 250, 270). Запасы невозможно продать,  пока нет покупателя. Иногда некоторые запасы требуют дополнительной обработки для того, чтобы их можно было продать, а на все это требуется время.[2]

- трудно  реализуемые активы (А4) - это активы, которые используются в хозяйственной  деятельности в течение длительного  периода. В эту группу включают  все статьи первого раздела  актива баланса.[2]

     Пассивы баланса в соответствии с увеличением  сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

- срочные  пассивы (П1) – это кредиторская  задолженность (строки 530 – 610), расчеты  по дивидендам, своевременно не  погашенные кредиты (по данным  примечаний к финансовой отчетности).

- краткосрочные  пассивы (П2) – краткосрочные кредиты банков (строка 500), текущая задолженность по долгосрочным обязательствам (строка 510), вексели выданные (520).

- долгосрочные  пассивы (П3) – долгосрочные обязательства  – третий раздел пассива баланса.

- постоянные  пассивы (П4) – это раздел «Собственный капитал» (строка 380, а также 430, 630).

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если удовлетворяются следующие  условия:

- наиболее  ликвидные активы превышают срочные  пассивы или равняются им (А1>=П₁);

- быстро  реализуемые активы равняются краткосрочным пассивам или больше них (А2>=П2);

- медленно  реализуемые активы равняются  долгосрочным пассивам или больше  них (А3>=П3);

- трудно  реализуемые активы меньше постоянных  пассивов (А4<П4 ) [2].

     Абсолютным  показателем ликвидности является величина собственных оборотных средств. Величина собственных оборотных средств рассчитывается по формуле:

                              Собств.об.ср-ва  = Об. А – Тек. об-ва.

     Экономическая сущность показателя собственных оборотных  средств заключается в следующем: он показывает, какая сумма оборотных средств останется у предприятия в распоряжении после расчетов по текущим обязательствам.[2;9]