Пути и методы финансового оздоровления

 

МИНОБРНАУКИ  РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

 

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(РГГУ) 

ИНСТИТУТ  ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА 

ФАКУЛЬТЕТ УПРАВЛЕНИЯ 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Иванова Елена Сергеевна 

                                  Пути и методы финансового оздоровления.

 

Реферат по  <Финансовый менеджмент > студентки

5-го курса очной формы обучения  
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва  2011                       
 
 

     Финансовое  оздоровление предприятия – очень актуальная тема исследования, которую и охватывает представленный курсовой проект. Это подтверждается тем, что все последние годы в РФ сокращается большая доля несостоятельных предприятий. Вышесказанное объясняется тем, что в 90е годы 20 века произошёл переход от плановой экономики к рыночной. Реформирование экономики в эти годы было направлено на проведение макроэкономической политики.

     На  сегодняшний день наиболее остро  стоит проблема возникновения финансовой неустойчивости предприятий основными  причинами, которой являются: невыгодное и неустойчивое положение предприятия  на торговом рынке; производство, выпуск, продажу дорогой, не пользующейся спросом  продукции; высокая степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособности дебиторов; неэффективность хозяйственных  и финансовых операций и т.д.

1. Теоретические основы финансового оздоровления

 1.1 Понятие, сущность и цели финансового оздоровления

       В деятельности предприятий, в условиях рыночной экономики, иногда наступает момент финансовой нестабильности. Фирма находится в периоде застоя или убытков и не может двигаться дальше – к новым прибылям и большим завладением рынка. В этот период времени  необходимо  задуматься о финансовом оздоровлении предприятия.

     Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство).

     Должник – гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель (ИП), или юридическое лицо, оказавшиеся не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного настоящим Федеральным законом.

       Кредиторы – лица, имеющие по отношению к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору.

     Арбитражный управляющий – гражданин РФ, утверждаемый арбитражным судом для проведения процедур банкротства и осуществления иных установленных настоящим ФЗ полномочий и являющийся членом одной из саморегулируемых организаций.

       При рассмотрении дела о банкротстве должника применяются следующие процедуры  банкротства:

     1. Наблюдение – процедура банкротства,  применяемая к должнику в целях  обеспечения сохранности имущества  должника, проведения анализа финансового  состояния должника, составления  реестра требований кредиторов  и проведения первого собрания  кредиторов.

     2. Финансовое оздоровление – процедура  банкротства, применяемая к должнику  в целях восстановления его  платежеспособности и погашения  задолженности в соответствии  с графиком погашения задолженности. 

     3. Внешнее управление – процедура  банкротства, применяемая к должнику  в целях восстановления его  платежеспособности.

     4. Конкурсное производство – процедура  банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях  соразмерного удовлетворения требований  кредиторов.

     5. Мировое соглашение – процедура  банкротства, применяемая на любой  стадии рассмотрения дела о  банкротстве в целях прекращения  производства по делу о банкротстве  путём достижения соглашения  между должником и кредиторами. 

     Финансовое  оздоровление вводится судом на срок не более двух лет  с назначением  административного  управляющего.

     Сущность  финансового оздоровления состоит  в том, что должник под контролем  кредиторов и суда на основании особых документов - плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности - осуществляет расчет с кредиторами. Для введения этой процедуры необходимо наличие доверия должнику со стороны  кредиторов.

     Последствия введения финансового  оздоровления

     1. Требования кредиторов по денежным  обязательствам и об уплате  обязательных платежей, за исключением  текущих платежей, могут быть  предъявлены к должнику только  с соблюдением установленного Федеральным законом о несостоятельности (банкротстве) порядка предъявления требований к должнику;

     2. Ранее принятые меры по обеспечению  требований кредиторов отменяются;

     3.Аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены только в арбитражном процессе по делу о банкротстве;

     4. Приостанавливается выполнение  исполнительных документов;

     5. Запрещается выделение доли участия  предприятия-должника;

     6. Запрещается выкуп должником  собственных акций;

     7. Выплата дивидендов и иных  платежей по эмиссионным ценным  бумагам не допускается;

     8. Не допускается прекращение обязательств  должника путем зачета встречных  требований;

     9. Приостанавливается начисление штрафов, пеней, неустоек и других финансовых санкций по договорам;

     10. На сумму требований кредиторов  и сумму обязательных платежей  начисляются проценты в размере ставки рефинансирования, установленной ЦБРФ на дату введения финансового оздоровления;

     11. Неустойки (штрафы, пени) подлежат  погашению после удовлетворения  всех остальных требований кредиторов;

     12. Должник может передавать имущество  в безвозмездную аренду;

     13. Возможна любая из 5 форм реорганизации  предприятия. Для этого необходимо  согласие кредиторов.

2. Содержание и структура плана финансового оздоровления

     Выходом из кризисного состояния предприятия  может быть разработка мероприятий, в частности плана финансового  оздоровления предприятия.

    План финансового оздоровления и график погашения задолженности являются основными документами, на основании которых должник действует в рамках финансового оздоровления. Эти документы разрабатываются учредителями (участниками) должника либо собственником имущества - унитарного предприятия и утверждаются собранием кредиторов.

    План  финансового оздоровления (ПФО) представляет собой представление различных  стратегий, тактик по финансовому оздоровлению. Его целью является восстановление платежеспособности, погашение просроченной кредиторской задолженности, создание новых рабочих инструментов, организация  эффективной деятельности предприятия, повышение конкурентных преимуществ  предприятия-должника с учетом предоставления государственной финансовой поддержки для проведения санационных мероприятий. ПФО позволяет оценить основные направления работ и их ожидаемую общую эффективность. Для потенциальных инвесторов план служит ориентиром для выбора объекта инвестирования, а для предприятия является основой более конкретных текущих плановых документов. План финансового оздоровления составляется с учётом типовой структуры, утверждённой и рекомендуемой совместным приказом Министерства Экономики РФ и Федеральной Службой по Финансовому Оздоровлению (ФСФО) от 19.11.1999г. №497/136. Существует также распоряжение Федеральной Службы по надзору над несостоятельными предприятиями России от 5.12.1994г. № 98-р «Об утверждении типовой формы ПФО (бизнес-плана), порядке его согласования и методические рекомендации по разработке плана финансового оздоровления». Выше перечисленные нормативные документы носят рекомендательный характер, однако содержат основные разделы плана.

    ПФО, разработанный предприятием в соответствии с «Типовой формой плана финансового оздоровления и Методическими рекомендациями по составлению планов финансового оздоровления» направляется предприятием соответствующему органу исполнительной власти субъекта РФ для согласование. На данный орган возложена координация, регулирование деятельности в данной отрасли. А также Государственному комитету РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур, и Министерству финансов Российской Федерации.

     Срок  рассмотрения плана финансового  оздоровления каждым из органов, осуществляющих его согласование на данном этапе, не должен превышать 30 календарных дней со дня его получения. Согласование оформляется соответствующим грифом. Гриф согласования располагается на лицевой стороне документа и  включает в себя слово «Согласованно», наименование должности лица, с которым согласовывается документ (включая наименование организации), личную подпись, расшифровку подписи и дату согласования. На следующем этапе  план финансового оздоровления предприятия представляется для согласования в Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве). Согласованный Федеральным управлением план финансового оздоровления направляется для согласования в Министерство экономики Российской Федерации. В случае, если в течение 20 календарных дней со дня получения Министерство экономики Российской Федерации не направит в Федеральное управление мотивированное заключение о нецелесообразности предоставления государственной финансовой поддержки, данный план признается согласованным. В случае необходимости внесения изменений в план финансового оздоровления, документ возвращается предприятию для его доработки на предлагаемый утверждающим органом период времени с возвратом его в данную инстанцию.

     План  финансового оздоровления кризисной компании представляет собой разновидность бизнес-плана. Его отличие от стандартного бизнес-плана заключается в том, что в нем необходимо определить и обосновать программу выхода из кризиса.

     Успешность  реализации ПФО определяется следующими основными  параметрами:

           1.Положительный финансовый результат (прибыль) от основной производственной и прочих видов деятельности предприятия.

           2.Превышение доходов над расходами (избыток средств – положительный денежный поток) по результатам реализации мероприятий, предусмотренных ПФО.

           3.Восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости.

           4.Погашение задолженности перед всеми кредиторами и способность расплатиться по денежным обязательствам и обязательным платежам в полном объеме.

           5.Возврат сумм привлеченных инвестиций и процентов по ним.

           6.Эффективность хозяйственной деятельности – достаточная обеспеченность оборотными средствами, ускорение оборачиваемости средств, усиление договорной дисциплины, обеспеченность портфеля заказов, поиск новых ниш, развитие инноваций и т. д.