Предпринимательская деятельность как основа финансов предпрития

Зарождается российское капиталистическое  предпринимательство, увязанное с  купечеством. Наиболее многочисленные группы предпринимателей составляют богатые  крестьяне, ремесленники, торговцы. К  началу XX века предпринимательством в России занималось приблизительно 5 млн. человек.

Развитию финансового  предпринимательства способствовало банковское дело, которое было представлено  в полной степени в России начала XX века. Основными организационными формами в то время были кооперативы, товарищества, картели. В сельском хозяйстве благодаря Столыпинской реформе были созданы крестьянского предпринимательства, которое, однако, не достигло уровня фермерства.

Жестокий удар по предпринимательству  нанесла революция 1917 г. На несколько лет предпринимательство возродилось в период НЭПа (1921–1926 гг.). Лишь начиная с 1965 г., ознаменовавшегося реформой, раскрепощающей товарно-денежные отношения, произошло минимальное размораживание российского предпринимательства. Лишь через четверть века бизнес в Российской Федерации приобрел официальные права гражданства.(3)

  2.1 Предпринимательские цели управления финансами фирмы.

Главной предпринимательской  целью управлениями финансами является получение прибыли и формирование финансовых резервов (так как это  для любого предприятия обеспечивает устойчивую производственную деятельность в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры, рисков и т.д.).

В целях управления финансами  предприятий применяется финансовый механизм.

Финансовый  механизм предприятий – это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты деятельности.

Прежде всего, с его  помощью достигается обеспеченность предприятия необходимыми средствами.

Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом, службой – на крупных  и средних предприятиях, либо только финансовым директором или главным  бухгалтером, который занимается не только вопросами бухгалтерского учета, но и вопросами финансовой стратегии, на малых предприятиях.

Показатели финансовых результатов  характеризуют абсолютную эффективность  хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики  составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает  финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения  проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также  часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяются уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.(4)

Предпринимательские методы увеличения прибыли и привлечения  капитала.

  На каждом предприятии  должны  предусматриваться  плановые  мероприятия

по увеличению прибыли. В  общем плане эти мероприятия  могут  быть следующего характера:

• увеличение выпуска продукции;
• улучшение качества продукции;
• продажа излишнего оборудования  и другого имущества или сдача его в аренду;
• снижение   себестоимости   продукции   за   счет   более   рационального

использования  материальных  ресурсов,   производственных   мощностей   и

площадей, рабочей силы и  рабочего времени;

• диверсификация производства;
• расширение рынка продаж и др.

Из этого перечня мероприятий  вытекает, что они тесно связаны  с другими

мероприятиями на предприятии, направленными на снижение издержек.

    В условиях  рыночных отношений предприятие  должно стремиться не  только

к  получению  максимальной  прибыли,  но  и  к  рациональному,  оптимальному использованию уже  полученной прибыли.  Это  позволит  не  только  удерживать свои позиции  на рынке, но и обеспечить динамичное развитие его  производства в условиях конкуренции.

 

Я считаю, что лучшим из этих методов является улучшение качества продукции, потому что это пойдёт на пользу, как самому предприятию, так и его потребителям. У предприятия  увеличится   круг  лиц, желающих заказать или приобрести  их продукцию, а значит, увеличится и прибыль.(4)

 

   Методы привлечения капитала.

Время от времени компании могут испытывать потребности в  заимствовании средств для финансирования краткосрочных или долгосрочных проектов. Компании также могут потребоваться средства для приобретения какой-либо другой компании или предприятия. В вопросе привлечения финансирования самым важным является стоимость дополнительного капитала. Все имеющиеся  способы привлечения финансирования можно разделить на две подгруппы: долговое финансирование и привлечение акционерного капитала. 

Долговое финансирование

Долговое финансирование – это привлечение финансовых ресурсов на условиях срочности, платности  и возвратности. Эти условия означают, что полученные ресурсы должны быть возвращены заимодавцу в полном объеме и в заранее определенные сроки, а за время их использования взимается  плата (проценты).

Наиболее распространенным в настоящее время типом долгового  финансирования являются банковские кредиты.

Долговое финансирование, как правило, предоставляется при  наличии достаточного обеспечения (залога). В качестве обеспечения  могут использоваться: залог сырья, материалов, готовой продукции и  товаров в обороте на складе и  производстве, залог недвижимости и  оборудования (как имеющегося, так и приобретаемого), поручительство собственников предприятия и третьих лиц - других предприятий, а также субъектов РФ.

При установлении величины процентной ставки по кредиту банк учитывает различные параметры  потенциального заемщика. Основные такие  параметры:

• Устойчивость финансового состояния.
• Степень «прозрачности» финансовой отчётности.
• Ликвидность обеспечения.
• Характер использования кредитных средств.
• Наличие и «качество» кредитной истории.

Краткосрочное кредитование  

 В рамках краткосрочного  кредитования предоставляются кредиты  и открываются кредитные линии  на срок до 12 месяцев для финансирования  текущей деятельности предприятия  и быстро окупаемых инвестиционных  проектов.

Долгосрочное  кредитование  

 Долгосрочные кредиты  и кредитные линии предоставляются  на срок более года для реализационных  инвестиционных проектов, направленных  модернизацию и перевооружение  производства, осваивания производства  новой продукции, организацию  новых производств. 

Вексельное кредитование  

 Кредитование векселями  высокой ликвидности наиболее  эффективно для предприятий, производящих  такой конечный продукт, в себестоимости  производства которого значительную  часть занимают сырье, материалы  и комплектующие отечественного  производства.

Вексель передается от предприятия  к предприятию, тем самым заменяя  “живые” деньги. При этом по сравнению  с обычным кредитованием вексельное оказывается в 2-3 раза дешевле.

Векселя некоторых банков также могут использоваться при  расчетах с бюджетными организациями.

Торговое финансирование  

 Программы торгового  финансирования предполагают различные  виды кредитования экспортно-импортных  операций, связанных с массовыми  и биржевыми товарами. Срок такого  финансирования составляет, как  правило, до 6 месяцев. 

Финансирование  экспорта представляет собой кредитование экспортеров в рамках отдельных поставок на период транспортировки и реализации продукции. Условиями финансирования, как правило, предусматривается наличие приемлемого платежеспособного обязательства со стороны покупателя продукции и страхование груза.

Частным случаем экспортного  финансирования является финансирование экспортных контрактов по программам военно-технического сотрудничества (ВТС). Для получения кредита необходимо наличие действующего экспортного  контракта, а также поручительства экспортера, заключившего данный контракт.

С целью оптимизации международных  расчетов предприятие может воспользоваться  банковскими гарантиями, а также  экспортными и импортными аккредитивами.

Экспортер, которому необходима более высокая степень уверенности  в платежеспособности покупателя, может  попросить его самого или банк оформить безотзывный аккредитив. В данном случае банк покупателя посылает экспортеру письменное уведомление о том, что в его пользу открыт кредит в банке. Затем экспортер составляет переводный вексель на банк покупателя и предоставляет его в банк вместе аккредитивом и отгрузочным документами. Банк организует акцептирование векселя или выплату денег и пересылает документы в банк покупателя.

Банки предоставляют участникам внешнеэкономической деятельности банковские гарантии в адрес Государственного таможенного комитета, а также в адрес других компаний.

Факторинг  

Факторинг – это финансирование под уступку денежного требования. Таким образом, финансируется задолженность, возникающая из поставки товара, срок оплаты которой еще не наступил.

Банк, как правило, сразу  выплачивает поставщику от 60 до 85% от суммы поставляемого товара, а  остаток (за вычетом комиссии) перечисляется  после оплаты поставки покупателем.

Потенциальными потребителями  факторинговых услуг являются поставщики товаров, имеющие широкий круг постоянных покупателей и предоставляющим им отсрочки платежа на срок от 5 до 45 дней.

Лизинговое финансирование  

Лизинг - это особая форма  финансирования, обладающая одновременно признаками кредита и долгосрочной аренды.

Суть финансового лизинга  заключается в приобретении лизингодателем (лизинговой компанией) по поручению  предприятия имущества и последующей  передаче последнего предприятию для  использования в производственной деятельности. Оплата лизингополучателем стоимости имущества и процентов за лизинговое финансирование осуществляется поэтапно в течение срока действия лизингового соглашения. После окончания расчетов право собственности на имущество переходит к предприятию-лизингополучателю.

Лизинговое финансирование имеет ряд налоговых преимуществ  по сравнению с другими способами  приобретения имущества, в частности - за счет банковского кредитования, так как лизинговые платежи в  полном объеме включаются в себестоимость  продукции лизингополучателя и  таким образом уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Малые предприятия  имеют дополнительную льготу, в соответствии с которой лизинговые платежи  не облагаются НДС.

Стоимость лизингового финансирования всегда оказывается несколько выше, чем обычного банковского кредитования. Кроме того, лизинг предполагает осуществление  предоплаты лизингополучателем не менее 20% от стоимости лизингового имущества.

Главным фактором привлекательности  лизинга для предприятия является возможность применения механизма  ускоренной амортизации (с коэффициентом  ускорения не выше 3). Это создает  возможность более раннего (по сравнению  с "обычной" амортизацией) включения  инвестиционных затрат в себестоимость  производимой продукции и получения  выгоды за счет временного снижения налога на прибыль.

Привлечение акционерного капитала  

 Основными формами  финансирования акционерного капитала  является привлечение в бизнес  финансовых и стратегических  инвесторов.

Финансовые инвесторы  могут предоставить Вашему бизнесу  необходимые финансовые ресурсы  для его роста взамен на участие  в акционерном капитале компании. Приобретаемая доля предприятия  обычно колеблется от 15% до 49%. Основная цель, которую преследуют финансовые инвесторы, заключается в росте активов и рыночной стоимости компании с возможностью продажи своей доли через некоторое время (обычно 4-5 лет).

Стратегические инвесторы (обычно это транснациональные корпорации - ТНК) стремятся развивать свой бизнес – выходить на новые рынки, совершенствовать свое производство и технологии.

Поскольку вся бывшая территория СССР является огромным рынком сбыта  и имеет значительный потенциал  для развития, ТНК стремятся не упустить этот рынок. Простое импортирование готовой продукции становится все  менее выгодным, и ТНК организовывают производство в России.

Одним из наиболее эффективных  способов организации производства является покупка уже действующего предприятия, занимающегося производством  аналогичной продукции. Как правило, стратегический инвестор стремится  приобрести не менее 20% акционерного капитала такого предприятия.  

 К частному размещению  обычно прибегают с целью реализации  конкретного проекта (модернизации  производства, организации производства  новых продуктов, выхода на  новые рынки), а также для привлечения  стратегического инвестора.  К  публичному размещению прибегают  компании, находящиеся в процессе  постоянного развития, которым требуется  непрерывный приток финансирования  для поддержания этого процесса.

В развитых странах такие  компании работают, как правило, в  быстро развивающихся секторах экономики (например, в автомобилестроении, электронике, телекоммуникациях, производстве новых  материалов). На развивающихся рынках (в частности - в России) к публичному размещению прибегают и компании, работающие в других отраслях.

Вывод: публичное размещение является самым дорогим для предприятия, но и самым эффективным способом привлечения акционерного капитала, поскольку только открытый рынок сможет дать максимальную цену за размещаемые акции.(5)