Предложения по улучшению кредитоспособности и платежеспособности ЗАО «Рудник Апрелково» и ОАО «Высочайший»

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть текущей деятельности финансируется за счет собственных источников предприятия. Значения собственных оборотных средств являются отрицательными значениями. Это значит, на предприятиях недостаток собственных оборотных средств.

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала показывает, сколько собственного капитала приходится на 1 рубль заемного капитала, вложенного в активы. На 1 руб. заемного капитала приходится в ОАО "Высочайший" – 1,2646 руб., в ЗАО «Рудник Аперлково» – 1,0139 руб. Это высокие показатели.

Коэффициент общей ликвидности на предприятиях снизился до низкого уровня – 0,9828 и 0,7683. Краткосрочные обязательства на предприятиях превышают его оборотные активы, а, следовательно, предприятие не способно погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств полностью и в срок.

Коэффициенты срочной  ликвидности находится на среднем  уровне: 75,50% и 61,24%. Это говорит о средней способности предприятие погасить краткосрочную задолженность за счет имеющихся денежных средств в короткий период.

В ЗАО «Рудник Аперлково» коэффициент абсолютной ликвидности составляет низкое значение, что говорит о низкой возможности предприятия погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов.

В ОАО "Высочайший" значения коэффициента абсолютной ликвидности  увеличилось до средних значений.

Таким образом, оба предприятия обладают средним финансовым потенциалом, т.к. у предприятия имеется собственный капитал, достаточный для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости, имеются возможности для привлечения капитала, но рентабельности активов находится на низком уровне.

Предприятия характеризуются устойчивой платежной готовностью, достаточной обеспеченностью собственными оборотными средствами и эффективным их использованием с хозяйственной целесообразностью, четкой организацией расчетов, наличием устойчивой финансовой базы. Финансовое положение может ухудшится в случае неэффективного размещения средств, их иммобилизации, просроченной задолженности перед бюджетом, поставщиками, банком, недостаточно устойчивой потенциальной финансовой базой, связанной с неблагоприятными тенденциями в производстве. Поэтому необходимо эффективно управлять финансами, что обеспечит прозрачность текущего и будущего финансового состояния. На момент проведения анализа, баланс предприятий является ликвидным, так как соотношения групп активов и пассивов отвечают условиям ликвидности.

3. Оценка кредитоспособности

Инвестиционная привлекательность  ОАО "Высочайший" характеризуется также безупречной кредитной историей компании. В пользу компании говорит и то, что предыдущими кредиторами были солидные банки, активно действующие на кредитном рынке. Достаточно назвать такие имена, как американский "ЭксИмБанк", "Ситибанк", "Коммерцбанк", "Международный Московский Банк" и др. Получение кредитов у таких кредиторов предполагало соответствие жестким стандартам и требованиям, предъявляемым к заемщикам со стороны банков. ОАО "Высочайший" успешно прошел испытания, и не было ни одного прецедента, дающего возможность упрекнуть его в невыполнении обязательств в срок и в полном объеме.

Сегодня кредитная история ОАО "Высочайший" – это одно из его наиболее ценных достояний, позволяющее иметь высокий кредитный рейтинг и при необходимости пользоваться финансовыми ресурсами известных кредитных организаций, причем с длительными сроками заимствований и относительно низкими процентными ставками.

Стоит отметить, что достаточно высокая  инвестиционная привлекательность  ОАО не появилась сама по себе. Это  результат долгого, кропотливого и  упорного труда всей компании по созданию своей кредитной и коммерческой репутации в новых для нее  рыночных условиях.

Таким образом, рассматриваемое  предприятие можно отнести к  категории с высоким уровнем  инвестиционной привлекательности.

Проведем рейтинговую  оценку кредитоспособности ЗАО «Рудник Аперлково».

Таблица 2.3 - Оценка кредитоспособности ЗАО «Рудник Аперлково»

Показатель	Значение	Балл
Среднемесячные остатки на счетах клиента	0
Среднемесячные остатки на счетах в банке	0
Среднемесячные остатки на счетах клиента в % от среднего по банку	0,00%	0
Среднемесячные кредитовые обороты  по расчетному счету и кассе (50, 51 счета, 52)	0
Кредитовые обороты в % от суммы кредита	0,00%	0
Кредитная история заемщика	0	нет данных
Деловая репутация	0	0
Финансовое состояние заемщика	1	5
Z - счет Альтмана	2	3
Вид ссуды	0	нет данных

 

Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период  ключевыми стали следующие моменты:

1. Исходя из вышесказанного, динамику изменения актива баланса  нельзя назвать положительной,  в первую очередь за счет  уменьшения валюты баланса за  рассматриваемый период.

2. Изменение за анализируемый  период структуры пассивов следует  признать в подавляющей части  негативным.

3. Рассматривая динамику  доходов и расходов ЗАО «Рудник Аперлково», в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной.

4. За анализируемый период  значения большинства показателей  рентабельности увеличились, что  следует скорее рассматривать  как положительную тенденцию.

5. Анализ типа финансовой  устойчивости предприятия в динамике, показывает снижение финансовой  устойчивости предприятия.

6. Так как на конец  анализируемого периода коэффициент  текущей ликвидности находится  ниже своего нормативного значения (2), рассчитывается показатель восстановления  платежеспособности предприятия.  Показатель восстановления платежеспособности  говорит о том, сможет ли  предприятие, в случае потери  платежеспособности в ближайшие  шесть месяцев ее восстановить  при существующей динамике изменения  показателя текущей ликвидности.  На конец периода значение  показателя установилось на уровне -0,09, что говорит о том, что  предприятие не сможет восстановить  свою платежеспособность, так как  показатель меньше единицы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Предложения по улучшению кредитоспособности и  платежеспособности ЗАО «Рудник Апрелково» и ОАО «Высочайший»

В данном разделе курсовой работе необходимо разработать мероприятия по повышению платежеспособности и улучшению кредитоспособности предприятия.

Анализ финансового состояния  ЗАО «Рудник Апрелково» показал, что предприятие не может в ближайшие шесть месяцев восстановить платежеспособность.

Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие  шесть месяцев ее восстановить при  существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности, предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

В целях управления кредитоспособностью, точнее ее повышения, необходимо:

- пополнять собственные  средства путем сокращения дебиторской  задолженности и ускорения оборачиваемости  запасов;

- выявлять тенденции динамики  объема и состава капитала  и их влияния на финансовую  устойчивость, и эффективность использования  капитала;

- эффективно управлять  не только накопленным капиталом,  но и формированием собственных  финансовых ресурсов, обеспечивающих  предстоящее развитие предприятия;

- выбирать наилучшие формы  организации денежных потоков  на предприятии;

- обеспечивать сбалансированность  объемов положительных и отрицательных  денежных потоков;

- максимизировать чистый  денежный поток.

Чтобы улучшить показатель абсолютной платежеспособности, нужно внести изменения  в процесс управления денежными  средствами.

Для того чтобы научиться  управлять процессом изменения  дебиторской задолженностью необходимо:

1. Контролировать состояние  расчетов с покупателями и  отсроченным (просроченным) платежам. Здесь большое значение имеет  отбор потенциальных покупателей  и определение условий оплаты  товаров, предусматриваемых в  контрактах.

Отбор осуществляется с помощью  неформальных критериев: соблюдение платежной  дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей  платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-покупателя (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. д.). Необходимая информация может быть получена из публикуемой  финансовой отчетности, от специализированных информационных агентств, из неформальных источников.

2. По возможности ориентироваться  на большее количество покупателей  в целях уменьшения риска неуплаты  одним или несколькими крупными  покупателями.

3. Следить за соотношением  дебиторской и кредиторской задолженности:  значительное превышение дебиторской  над кредиторской задолженностью  создает угрозу финансовой устойчивости  предприятия и делает необходимым  привлечение дорогостоящих кредитов  банков и займов.

Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов  с целью погашения задолженности  является направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа  задолженности специальным организациям, обращение в суд.

4. Использовать способ  предоставления скидок при досрочной  оплате.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель реально  получает лишь часть стоимости реализованной  продукции.

ОАО «Высочайший» можно порекомендовать следующие пути повышения инвестиционной привлекательности:

1. Поработать в направлении повышения ликвидности баланса и повышения текущей платежеспособности путем, например, привлечения краткосрочных кредитов и займов. При этом необходимо учитывать соотношение суммы собственного и заемного капитала;

2. Пересмотреть взаимоотношения с покупателями, т.к. у хозяйства имеется довольно большая дебиторская задолженность. Здесь можно предложить ввести, например, обязательные авансовые платежи, установить процент от суммы покупки, который обязательно необходимо уплатить для того, чтобы товар был поставлен.

3. Повысить социальную привлекательность предприятия путем повышения оплаты по тарифу или введения премий, надбавок или других поощрений.

4. Увеличить количество собственных оборотных средств, которые влияют на финансовую устойчивость предприятия.

5. Уменьшить количество запасов.

 

 

 

 

 

Заключение

Инвестиционная привлекательность  предприятия  - это целесообразность вложения в него временно свободных  денежных средств.

Внешние субъекты (потенциальные  инвесторы) при выборе объекта инвестиций полагаются на результаты проведенного анализа. Для анализа инвестиционной привлекательности  определяется уровень  каждого показателя и его динамика за ряд периодов.

Делая общую оценку инвестиционной привлекательности предприятия, необходимо изучить показатели за 3-5 лет. При  этом нельзя дать правильную оценку указанных  показателей только в отношении  одного конкретного предприятия  отдельно от окружающей среды. Оценка инвестиционной привлекательности   должна базироваться на комплексном  подходе к субъекту хозяйствования как к объекту исследования в  конкретной системе хозяйствования.

В ходе оценки инвестиционной привлекательности предприятия  рекомендуется также изучить  возможности предприятия продолжать свою деятельность в будущем (оценка неплатежеспособности и вероятности  банкротства).

Проанализировав общее состояние  финансовых результатов деятельности предприятий можно сделать следующие выводы:

Для ЗАО «Рудник Апрелково»:

• пополнять собственные средства путем сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов;
• выявлять тенденции динамики объема и состава капитала и их влияния на финансовую устойчивость, и эффективность использования капитала;
• эффективно управлять не только накопленным капиталом, но и формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия;
• выбирать наилучшие формы организации денежных потоков на предприятии;
• обеспечивать сбалансированность объемов положительных и отрицательных денежных потоков;
• максимизировать чистый денежный поток.

ОАО «Высочайший» можно присвоить средний уровень ФПП по расчетным показателям – деятельность предприятия прибыльна, финансовое положение стабильно.