Предложения по улучшению кредитоспособности и платежеспособности ЗАО «Рудник Апрелково» и ОАО «Высочайший»

- территориальная привлекательность, рассчитывается как отношение затрат на реализацию к общим затратам (коэффициент должен быть не более 0,5);

- финансовая привлекательность, рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке (должен быть не менее 15%);

- инвестиционная привлекательность, рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли на инвестиционные цели к чистой прибыли предприятия (должен быть 70%);

- экологическая привлекательность, рассчитывается как отношение штрафных санкций к чистой прибыли (должен быть равен 0);

- социальная привлекательность, рассчитывается как отношение средней заработной платы работника к прожиточному минимуму (должен быть больше 1).

Третья группа: оценка производится на основе интегрального показателя инвестиционной привлекательности. В  данной методике для оценки инвестиционной привлекательности используется расчет группы коэффициентов, значение которых ранжируется по группам.

 

Таблица 1.1 – Группы коэффициентов

Показатели	I	II	III	IV
Рентабельность собственного капитала	>17,323	17,323-8,662	8,662-0,001	<0
Уровень собственного капитала	>70	67,996-60,00	59,999-50,000	<50
Коэффициент покрытия в необоротных активов	>1,1	1,1-1	0,999-0,800	<0,8
Длительность оборота  краткосрочной задолженности	1-60	61-90	91-180	>180
Длительность оборота  чистого капитала	1-30	>30 или -10-1	-30;-1	<30 или =0
Цена интервала	5	3	1	0
Сумма баллов	21-25	20-11	10-4	<4

 

Система ранжирования предприятий  по группам происходит следующим  образом:

1. Если, согласно произведенным расчетам, полученные показатели соответствуют показателям первой группы, то предприятие высоко рентабельно, платежеспособно и имеет дальнейшие шансы к развитию;
2. Если полученные показатели соответствуют показателям второй группы, то такое предприятие в целом платежеспособно, финансовая устойчивость на удовлетворительном уровне. Но, тем не менее предприятие не устойчиво к изменениям рынка и к различным факторам финансово-хозяйственной деятельности;
3. Если показателям третьей группы, то предприятие финансово не устойчиво, низкая рентабельность, не достаточно платежеспособно. Для изменения ситуации необходимо внести изменения в финансово-хозяйственную деятельность.
4. В четвертой группе: предприятие находится в кризисе, высокая кредиторская задолженность, не в состоянии расплачиваться по своим обязательствам, финансово неустойчиво, не рентабельно, степень изменения ситуации даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности не велика.

2. Анализ  финансового потенциала ЗАО «Рудник Апрелково» и ОАО «Высочайший»

1. Общая характеристика ЗАО «Рудник Апрелково» и ОАО «Высочайший»

ЗАО Рудник «Апрелково» - золотодобывающее предприятие, работающее на месторождении "Погромное" в Читинской области.

Рудник «Апрелково» расположен в Шилкинском районе Забайкальского края. На предприятии трудится более 600 человек. Золото производится по технологии кучного выщелачивания.

Основные виды деятельности предприятия:

1. Добыча металлических  руд

2. Добыча руд цветных  металлов, кроме урановой и ториевой  руд

3. Добыча руд и песков  драгоценных металлов (золота, серебра  и металлов платиновой группы).

Местонахождение предприятия  г. Чита, ул. Костюшко-григоровича, д. 4, офис 29, а/я 809.

Работа на бизнес-единицах организована по вахтовому графику.

График вахт: 1/1 месяц, 2/2 месяца.

Оформление сотрудников  производится в соответствии с ТК РФ.

На время вахты сотрудники проживают в благоустроенном  вахтовом поселке с разветвленной  инфраструктурой. На территории поселка  функционирует столовая, медицинский  кабинет, магазин предметов первой необходимости. Свободное от работы время сотрудники могут проводить  на спортивных площадках. Организованы библиотека и видеотека.

Проезд от места проживания до места работы (пункт сбора вахты) компенсируется.

Открытое акционерное  общество "ВЫСОЧАЙШИЙ" (GV GOLD) было образовано 3 февраля 1998 года (протокол №1 от 03.02.1998 общего собрания учредителей (акционеров) ЗАО АКБ "ЛАНТА-БАНК" и ОАО "ЛЕНЗОЛОТО"), в целях освоения золоторудного месторождения "Голец Высочайший" Бодайбинского района Иркутской области.

ОАО "Высочайший" обеспечивает высокий уровень проживания и  хозяйственно-бытового обслуживания на участках производства работ, а также  стабильную заработную плату сотрудников  на уровне не ниже среднеотраслевой.

В целях реализации программы  профессиональной подготовки  и  решения вопроса обеспечения  предприятия квалифицированными кадрами  в декабре 2005 года был создан Учебно-курсовой комбинат (УКК) ОАО "Высочайший".

23 марта 2009 г. была получена  лицензия (серия А  № 292268, регистрационный № 2363) устанавливающая, что УКК ОАО "Высочайший"  имеет право осуществления образовательной деятельности по более чем 20 рабочим специальностям.

С момента создания в УКК  получили профессиональное образование  более 565 человек, основная часть которых  продолжает трудиться на предприятиях Компании.

Условия труда работников, занятых на производствах, удовлетворяют  всем требованиям действующих правил безопасности при разработке месторождений  и обогащении полезных ископаемых, технической эксплуатации рудников, приисков и шахт, а также хвостовых  и гидроотвальных  хозяйств.

ОАО "Высочайший" регулярно  осуществляет комплекс природоохранных  мероприятий, в рамках горно-экологического мониторинга, направленный на снижение воздействия на окружающую среду  и рациональное использование природных  ресурсов, в рамках требований законодательства Российской Федерации.

На  участках работ предприятий  группы компаний своевременно и в  полном объеме обеспечивалась система  наблюдения за качеством атмосферного воздуха и качеством воды, осуществлялась утилизация  отходов.

Работа ЗИФ в режиме полного технологического водооборота позволяет исключить промышленные сбросы, тем самым снизить нагрузку на водные ресурсы региона. Бытовые стоки проходят этап биологической очистки и направляются обратно в технологический процесс.

Компания, в соответствии с законодательством РФ, регулярно  и в полном объеме производит платежи, связанные с охраной окружающей природной среды. 

ОАО «Высочайший» (GV Gold) и Европейский Банк Реконструкции и Развития разработали совместный «План природоохранных и социальных мероприятий». Исполнение данного плана позволит Компании соответствовать высоким мировым стандартам  в области природоохранной деятельности и социальной сферы.

ОАО «Высочайший» (GV Gold) сегодня:

ОАО "Высочайший" входит в десятку крупнейших золотодобывающих компаний России.

 Осуществляет геологоразведочные  и добычные работы в 2-х регионах  России (Иркутской области и Якутии).

 Портфель проектов  ОАО "Высочайший" включает более  10 лицензий суммарной площадью  свыше 600 кв.км.

Геологические запасы составляют 263 тонны (8,5 млн. унций) золота, прогнозные ресурсы - 137 тонн (4,4 млн. унц.).

 В 2011 добыча золота  составила 4,4 тонны (141,53 тыс. унций).

Выручка от реализации золота за 2011 год достигла 6,7 млрд. рублей; чистая прибыль составила 2,6 млрд. рублей.

 К 2017 году Компания  рассчитывает достичь уровня  производства в 10 тонн (300 тыс.  унций) золота в год.

В стратегические планы Компании входит создание публичной  компании, входящей в первую пятерку золотодобывающих предприятий России, характеризующейся:

- качественной минерально-сырьевой  базой; 

- стабильным ростом производственных  показателей; 

- высокой эффективностью  работ; 

- постоянным ростом капитализации.

2. Анализ  привлекательности предприятия  на основе оценки финансовых показателей

Проведем анализ бухгалтерского баланса предприятий за 2009 год.

Таблица 2.1 –  Анализ бухгалтерского баланса ЗАО «Рудник Аперлково» и ОАО "Высочайший", тыс.руб.

Статьи баланса	ЗАО Рудник «Апрелково»		ОАО «Высочайший»		Абсолютное изменение		Относительное изменение
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	ЗАО Рудник «Апрелково»	ОАО «Высочайший»	ЗАО Рудник «Апрелково»	ОАО «Высочайший»
Внеоборотные активы	236157	395695	1258733	2273808	159538	1015075	1,7	1,8
Оборотные активы	417387	907142	1762875	2568667	489755	805792	2,2	1,5
Капиталы и резервы	81516	355406	2585904	3469202	273890	883298	4,4	1,3
Долгосрочные обязательства	247670	63357	23164	1116185	-184313	1093021	0,3	48,2
Краткосрочные обязательства	324358	884074	412540	257080	559716	-155460	2,7	0,6

 

Как видно из таблицы 2.1 внеоборотные активы ЗАО «Рудник Аперлково» за анализируемый период увеличились в 1,7 раз, а ОАО "Высочайший" в 1,8 раза, в том числе это было вызвано увеличением основных средств.

Оборотные активы ЗАО «Рудник Аперлково» возросли в 2,2 раза, ОАО "Высочайший" – 1,5, в их числе выросла доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Капитал и резервы увеличились ЗАО «Рудник Аперлково» в 4,4 раза, ОАО "Высочайший" в 1,3 раза. Долгосрочные обязательства ЗАО «Рудник Аперлково» уменьшились в 0,3 за счет гашения займов и кредитов, в то время как в ОАО "Высочайший" возросли на 1 093 021 тыс. руб. за счет займов. Краткосрочные обязательства ОАО "Высочайший" сократились на 155 460 тыс. руб., а ЗАО «Рудник Аперлково» увеличилось на 559 716 тыс. руб.

Проведем расчет финансовых показателей для предприятий (таблица 2.2)

Таблица 2.2 – Результаты расчета финансовых показателей, характеризующих финансовый потенциал ЗАО «Рудник Аперлково» и ОАО "Высочайший"

Наименование показателя	Значение показателя
	ЗАО «Рудник Аперлково»	ОАО "Высочайший"
Коэффициент финансовой независимости	0,5034	0,5584
Коэффициент финансовой зависимости	0,4966	0,4416
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,8818	0,5142
Коэффициент самофинансирования	1,0139	1,2646
Коэффициент общей ликвидности	0,9828	1,3137
Коэффициент срочной ликвидности	0,6124	0,7550
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1123	0,0338
Рентабельность совокупных активов	0,0478	0,1111
Рентабельность собственного капитала	0,0607	0,1451
Эффективность использования активов  для производства продукции	1,2306	1,1612

 

Коэффициент финансовой независимости ОАО "Высочайший" составляет 55,84%, а в ЗАО «Рудник Аперлково» коэффициент финансовой независимости находился на минимально допустимом высоком уровне и составлял 50,34%. Это значит, что половина имущества предприятий формируется за счет собственного капитала. Риск для кредиторов будет минимальным, т.к. реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, что оба предприятия зависят от заемных средств.